圖片來源：思考樂教育官網(wǎng)

芥末堆6月12日文 昨日，思考樂教育通過上市聆訊，擬于6月21日在港股上市，股票代碼為1769。如進(jìn)程順利，思考樂教育將成為繼卓越教育之后華南地區(qū)第二家港股K12機(jī)構(gòu)。

根據(jù)思考樂教育公告，公司擬發(fā)行1.249億股，其中國際配售占90%，香港公開發(fā)售占10%，另有15%超額配股權(quán)，發(fā)售價為3.64—4.68港元/股，預(yù)計募資4.5億港元。

思考樂教育集團(tuán)創(chuàng)辦于2008年，為K12課后教育服務(wù)提供商。以深圳為基礎(chǔ)，思考樂教育的業(yè)務(wù)逐步拓展至廣東省東莞市、佛山市、惠州市及福建省廈門市。目前，思考樂共在廣東及福建五個城市經(jīng)營61間學(xué)習(xí)中心。

招股書披露，以收益計算，思考樂教育2018年在廣東省K-12課后教育服務(wù)提供商中排名第四，占有約0.9%的市場份額。以收益的復(fù)合年增長率計算，思考樂教育于2015-2018年實(shí)現(xiàn)109.5%的復(fù)合年增長率，在廣東K12課后教育服務(wù)提供商中排名第一。

從營收來看，截至2018年12月31日，思考樂教育實(shí)現(xiàn)營收4.9億元，毛利潤為1.8億元，毛利率達(dá)到37.9%，總?cè)胱x學(xué)生人次為231203人。

思考樂財務(wù)狀況

思考樂教育的業(yè)務(wù)主要分為學(xué)業(yè)備考課程和初階小學(xué)素質(zhì)教育課程兩類。其中，學(xué)業(yè)備考課程為營收主要來源，連續(xù)三年占總收入95%以上。學(xué)業(yè)備考課程為面向1至12年級學(xué)生的學(xué)業(yè)科目授課，著重幫助學(xué)生提高學(xué)業(yè)表現(xiàn)及為升學(xué)做準(zhǔn)備。初階小學(xué)素質(zhì)教育課程為面向1至3年級學(xué)生提供的兒童教育課程以及語言及表演藝術(shù)等興趣班。所有課程均以小班授課為主，每個班級一般不超過20名學(xué)生。

今年，思考樂教育和臺灣K12上市公司陳立教育就6-10歲學(xué)齡兒童的數(shù)學(xué)教育業(yè)務(wù)達(dá)成合作，將開拓“樂學(xué)STEMATH”項目，打造素質(zhì)教育與思維能力的小學(xué)數(shù)學(xué)課件。陳立教育是臺灣地區(qū)專營數(shù)學(xué)、理化教育的K12機(jī)構(gòu)，其前身是陳立老師于1978年創(chuàng)立的數(shù)學(xué)家教班。

根據(jù)招股書援引的弗若斯特沙利文報告，思考樂的教學(xué)團(tuán)隊較之同業(yè)相對穩(wěn)定。思考樂現(xiàn)擁有1118名全職教師，88.5%有學(xué)士或以上學(xué)位。2016—2018年，思考樂入職超過兩年的教師，離職率分別約為0.8%、1.6 %及3.5%。研發(fā)投入亦逐年提升，2016-2018年，思考樂教育的研發(fā)開支分別為650萬、1530 萬和3100萬  ，分別占同期持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益的 3.8 % 、4.1%和6.3%。

思考樂擬將此次募集金額約50%用于擴(kuò)展公司在粵港澳大灣區(qū)的學(xué)習(xí)中心網(wǎng)絡(luò)，在廣東省及福建省開設(shè)約95間新學(xué)習(xí)中心，約30%用于提升公司的教學(xué)質(zhì)量，約20%用于翻新公司學(xué)習(xí)中心的設(shè)施及購買教學(xué)設(shè)備。