左：ATA董事局主席兼CEO馬肖風(fēng)；右：ACG創(chuàng)始人兼總裁張軍。

芥末堆 知風(fēng) 6月29日

昨日，美股上市公司ATA發(fā)布公告稱(chēng)，已就此前對(duì)國(guó)際藝術(shù)教育機(jī)構(gòu)ACG的收購(gòu)簽訂最終協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議條款，ATA將向ACG國(guó)際集團(tuán)有限公司(“ACGIGL”)的唯一股東ArtsCL發(fā)行936萬(wàn)股普通股，作為ACGIGL 100%股份的對(duì)價(jià)。交易完成后，ATA將成為ACGIGL的唯一股東，并間接持有ACG 69.04%的股權(quán)，而ArtsCL將持有ATA 16.5%股份。

該筆收購(gòu)預(yù)計(jì)在2019年8月前完成?！跋喈?dāng)于ACG借了ATA在美國(guó)這個(gè)殼上市，未來(lái)我們會(huì)把ATA改成ACG，并進(jìn)行更多整合?！盇TA董事局主席兼CEO馬肖風(fēng)說(shuō)。

這意味著，要講一個(gè)國(guó)際教育故事的ATA，全面轉(zhuǎn)型成了國(guó)際藝術(shù)創(chuàng)意教育服務(wù)商。而ACG則借助ATA，進(jìn)軍美股市場(chǎng)。

公告發(fā)布后，ATA股價(jià)截至收盤(pán)報(bào)2.70美元，上漲3.85%。

“舊瓶裝新酒”，ACG借殼ATA上市

ATA近年在美股表現(xiàn)平平，馬肖風(fēng)此前甚至公開(kāi)表示，在美國(guó)市場(chǎng)有些被“邊緣化”。

2018年8月，ATA完成全資子公司“全美在線(xiàn)”的出售，而全美在線(xiàn)為ATA貢獻(xiàn)近98%的收入。獨(dú)立后，全美在線(xiàn)2018年12月申請(qǐng)IPO，正式?jīng)_擊A股。

ATA此前的狀態(tài)是：擁有美國(guó)上市公司的地位，但卻沒(méi)有業(yè)務(wù)。因此，ATA希望以自身的評(píng)估和教育服務(wù)能力為基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)際教育服務(wù)提供商。

去年ATA以5000萬(wàn)元人民幣總價(jià)，擬收購(gòu)國(guó)際游學(xué)機(jī)構(gòu)美之旅100%股權(quán)，不過(guò)該合作于今年3月終止。馬肖風(fēng)的解釋是，美之旅的旅游屬性比教育屬性更強(qiáng)，“不是我們想要做的事情。”

再次尋找方向時(shí)，ATA選擇了國(guó)際藝術(shù)教育。馬肖風(fēng)表示，“希望通過(guò)ACG，使中國(guó)藝術(shù)教育板塊能夠出現(xiàn)一家上市公司?！?/p>

ACG的主要業(yè)務(wù)是為出國(guó)學(xué)習(xí)藝術(shù)的學(xué)生和青年專(zhuān)業(yè)人士提供作品集準(zhǔn)備課程、海外藝術(shù)留學(xué)申請(qǐng)咨詢(xún)等相關(guān)服務(wù)，目前在全國(guó)21個(gè)城市設(shè)有23個(gè)直屬校區(qū)。除升學(xué)服務(wù)外，ACG還致力于建立一站式的藝術(shù)教育業(yè)務(wù)線(xiàn)。

2017年1月，ACG掛牌新三板，此前的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，ACG 2017年全年?duì)I收約1.6億，比2016年增長(zhǎng)122.7%；2018年上半年?duì)I收將近1億，比2017年同期增長(zhǎng)56.11%，凈利潤(rùn)888萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)402%。2018年11月ACG在新三板終止掛牌。

此次交易完成后，ATA全面轉(zhuǎn)型為國(guó)際藝術(shù)創(chuàng)意教育服務(wù)商，而ACG則成為一家納斯達(dá)克上市公司。

圍繞藝術(shù)留學(xué)，打造藝術(shù)教育產(chǎn)業(yè)鏈

ACG主攻的國(guó)際藝術(shù)留學(xué)市場(chǎng)天花板較低，每年的總量只有數(shù)萬(wàn)名學(xué)生。但ACG不僅僅是一家藝術(shù)留學(xué)公司。

“學(xué)生拿到offer，只是剛剛推開(kāi)一扇門(mén)，他們未來(lái)的成長(zhǎng)周期還很長(zhǎng)?！盇CG創(chuàng)始人兼總裁張軍說(shuō)。在留學(xué)前、中、后期，都還存在著大量機(jī)會(huì)。

6月22日，ACG聯(lián)合中國(guó)社會(huì)福利基金會(huì)授漁計(jì)劃，舉辦了首屆慈善公益捐贈(zèng)展覽活動(dòng)。在活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)，ACG發(fā)布了“成長(zhǎng)計(jì)劃”及“海外研修項(xiàng)目”，涵蓋低齡藝術(shù)興趣引導(dǎo)、K12階段成長(zhǎng)規(guī)劃、升學(xué)階段培訓(xùn)輸送、大學(xué)階段教學(xué)補(bǔ)充等。

6月22日，ACG發(fā)布“成長(zhǎng)計(jì)劃”及“海外研修項(xiàng)目”。

“我們的企業(yè)基因是在國(guó)際藝術(shù)教育整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，從頂部一直垂直做下來(lái)。”張軍表示，ACG第一批學(xué)生就是大學(xué)教師培訓(xùn)師，在課程設(shè)計(jì)、學(xué)生教師培養(yǎng)方面具有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。因此，ACG希望圍繞國(guó)際藝術(shù)教育，拓展更多的業(yè)務(wù)品類(lèi)，比如少兒藝術(shù)教育、國(guó)際游學(xué)等。

目前，ACG在全國(guó)有700多名員工，年?duì)I收約三億元。ACG在柏林、倫敦、圣彼得堡、紐約、東京開(kāi)設(shè)了五個(gè)學(xué)習(xí)中心，并計(jì)劃在未來(lái)一兩年內(nèi)，將全球?qū)W習(xí)中心數(shù)量增加至近20個(gè)。

整合加碼，并購(gòu)持續(xù)

隨著全美在線(xiàn)的考試業(yè)務(wù)回歸國(guó)內(nèi)，ATA開(kāi)始邁出其國(guó)際教育的第一步。

馬肖風(fēng)對(duì)與ACG管理層的合作表達(dá)了期待，“未來(lái)將擴(kuò)張業(yè)務(wù)，打造多元化產(chǎn)品。我們相信與ACG的合作將加強(qiáng)其行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，并加快業(yè)務(wù)增長(zhǎng)?！?/p>

馬肖風(fēng)表示，“ACG擁有十幾年的積累，再加上跟國(guó)際資本市場(chǎng)的對(duì)接，我們有信心成為最大的國(guó)際藝術(shù)創(chuàng)意教育公司。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，除了自身增長(zhǎng)以外，我們還會(huì)通過(guò)資本做更多的并購(gòu)?！?/p>

從大環(huán)境來(lái)看，ACG拓展全方位的藝術(shù)教育品類(lèi)正當(dāng)其時(shí)：政策層面，近幾年教育部屢次發(fā)文，提倡藝術(shù)教育；在對(duì)校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的治理上，也對(duì)素質(zhì)類(lèi)教育持以鼓勵(lì)態(tài)度。

不過(guò)，借力ATA登陸美股后表現(xiàn)如何，最終還要看業(yè)績(jī)。

“我們從獨(dú)立校區(qū)到跨地域校區(qū)，從國(guó)內(nèi)分校到全球布局，從非資本化公司到資本化運(yùn)作，從掛牌新三板到摘牌，現(xiàn)在，我們進(jìn)行美國(guó)上市公司合并，將成為第一個(gè)國(guó)際藝術(shù)教育領(lǐng)域的納斯達(dá)克上市公司，”張軍表示，“沒(méi)有任何一家企業(yè)是一帆風(fēng)順的，成長(zhǎng)當(dāng)中的轉(zhuǎn)折，是壓力也是挑戰(zhàn)?！?/p>