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芥末堆11月4日文  11月1日，達內(nèi)科技(NASDAQ:TEDU)公布了對其的獨立調(diào)查結(jié)果。結(jié)果顯示，在2014至2018財年的五年間，達內(nèi)存在收入不準(zhǔn)確、支出不準(zhǔn)確等違規(guī)行為，導(dǎo)致達內(nèi)錯報約9億元的收入，約占此前報告的該期間總收入的11.5%，錯報的實際金額可能更高。

五年錯報約9億元收入

此次調(diào)查主要針對達內(nèi)2014至2018財年財報數(shù)據(jù)，通過調(diào)查多位公司職員的文件、公司財務(wù)數(shù)據(jù)、書籍等資料，得出以下結(jié)論：

• 收入不準(zhǔn)確：審計委員會發(fā)現(xiàn)，達內(nèi)2014、2015、2016及2017財年所匯報的收入，以及之前所公布的2018各季度及全年未經(jīng)審計的收入存在不實情況。

  導(dǎo)致收入虛報的因素包括故意而為之的收入膨脹；公司客戶關(guān)系管理系統(tǒng)內(nèi)的學(xué)生賬戶、狀態(tài)和貸款數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確；提前確認(rèn)來自某些學(xué)生的收入；學(xué)費退費的賬務(wù)處理不準(zhǔn)確。

• 支出不準(zhǔn)確及違規(guī)行為：達內(nèi)存在不合理的應(yīng)收賬款情況，并且/或者在向第三方支付的過程中有壞賬，還向某些金融機構(gòu)或點對點支付工具為某些逾期的學(xué)生貸款支付擔(dān)保費用。

  審計委員會還發(fā)現(xiàn)，達內(nèi)的某些支出不符合相關(guān)文件和指示的規(guī)定，將其資金或其他福利提供給第三方。

• 利益及相關(guān)方交易沖突：有證據(jù)證明，達內(nèi)有與公司員工或其家屬所在機構(gòu)進行業(yè)務(wù)往來，但公司未如實披露。

• 干涉外部審計流程：某些員工對該公司某些階段財務(wù)報表的外部審計進行干涉。

據(jù)悉，根據(jù)達內(nèi)管理層預(yù)計，2014至2018財年收入錯報總額少于9億人民幣，約占此前已披露財報總收入的11.5%。但此數(shù)字只是管理團隊的估計值，收入錯報的實際金額可能更高。

達內(nèi)在調(diào)查結(jié)果中表示，公司已經(jīng)采取了補救措施。1、調(diào)整公司內(nèi)部審計報告結(jié)構(gòu)；2、暫停向調(diào)查結(jié)果中涉及的第三方供應(yīng)商付款；3、就調(diào)查結(jié)果中涉及的問題向公司員工提供培訓(xùn)；4、將某些被發(fā)現(xiàn)有不當(dāng)行為的員工放行政假，等待董事會就適當(dāng)?shù)膯T工紀(jì)律和補救措施進行進一步審議。

達內(nèi)方表示，2019年10月29日已收到納斯達克通知：因仍未提交2018年年度報告，且持續(xù)拖欠報告，除非及時在納斯達克聽證會上進行聽證，否則達內(nèi)科技將會被退市。

“虧損擴張”的童程童美

該調(diào)查結(jié)果也解釋了為什么達內(nèi)連續(xù)幾個季度未發(fā)財報的原因。

作為IT職業(yè)培訓(xùn)第一股的達內(nèi)，從2014年登陸納斯達克后，一直尋求新的業(yè)務(wù)增長點，少兒編程項目“童程童美”被寄予厚望。達內(nèi)教育董事長韓少云不止一次提到，童程童美將在未來的3到5年內(nèi)趕超成人業(yè)務(wù)。

從此前達內(nèi)披露的財報數(shù)據(jù)可以判斷，目前，虧損擴張是童程童美一直采取的策略。

芥末堆整理從2017年第四季度至今的財報數(shù)據(jù)，截止2018年年末，童程童美校區(qū)數(shù)量已達到148家，同比增長393%，學(xué)員數(shù)達44368人，同比增長363.1%。

據(jù)STEMedia報道，在沒有公布財報的幾個月內(nèi)，童程童美已連續(xù)多月突破億元級的門檻。其中，9月份童程童美的現(xiàn)金收入已超1.4億元，其線上品牌“童程在線”單月營收已達到千萬級。此外，今年前9月，童程童美現(xiàn)金利潤已超過1億元。

童程童美能夠快速擴張一方面有達內(nèi)的資金支持，另一方面也得益于與成人業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。達內(nèi)高級副總裁兼童程童美業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人齊一楠曾介紹，少兒業(yè)務(wù)與成人共用的場地約占1/3，成人脫產(chǎn)培訓(xùn)占用周一到周五，少兒培訓(xùn)集中在周末。

伴隨著童程童美業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，銷售、營銷、研發(fā)等運營成本也日益增加。2018年財報數(shù)據(jù)顯示，銷售和營銷費用、管理費用和總務(wù)費用以及研發(fā)費用同比增長30%以上。

這導(dǎo)致達內(nèi)由盈轉(zhuǎn)虧，2018年凈虧損近6億元，2017年同期凈收入1.848億元。

下跌的不僅僅是公司的財報數(shù)據(jù)，其市值也在這一年多內(nèi)縮水了16倍以上。雪球數(shù)據(jù)顯示，達內(nèi)目前市值僅為4453.34萬。2018年年初，公司股價還是15美元/股，如今已跌至1美元以下。