圖源于圖蟲創(chuàng)意

芥末堆文 8月25日晚間，紫光學(xué)大(SZ:000526)公布2020年上半年業(yè)績(jī)公告。報(bào)告期內(nèi)，紫光學(xué)大實(shí)現(xiàn)營(yíng)收人民幣12.96億元，較上年同期下降23.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4386.5萬元，較上年同期下降 53. 44%。 

報(bào)告期內(nèi)，紫光學(xué)大非公開發(fā)行不超過 28,858,532 股(含本數(shù))，特定發(fā)行對(duì)象包括天津晉豐文化傳播有限公司(下稱“晉豐文化”)在內(nèi)的不超過35名特定投資者。值得注意的是，晉豐文化是紫光學(xué)大現(xiàn)董事兼總經(jīng)理金鑫、董事廖春榮間接持股的公司，金鑫對(duì)晉豐文化擁有控制權(quán)。此次定增后，金鑫也將通過認(rèn)購(gòu)股份成為紫光學(xué)大實(shí)際控制人。

上半年?duì)I收12.96億元，在線教育占比達(dá)51.85%

紫光學(xué)大主營(yíng)業(yè)務(wù)為教育培訓(xùn)，依托于學(xué)大教育的平臺(tái)，以“一對(duì)一”教學(xué)輔導(dǎo)為主，面向國(guó)內(nèi)K12范疇有課外輔導(dǎo)需求的學(xué)生提供個(gè)性化的培訓(xùn)服務(wù)，授課模式主要包括1對(duì)1輔導(dǎo)、個(gè)性化小組輔導(dǎo)、藝考文化課輔導(dǎo)等，主要通過線下(實(shí)體)培訓(xùn)中心為客戶提供培訓(xùn)業(yè)務(wù)。

2020年上半年，紫光學(xué)大營(yíng)業(yè)收入為12.96億元，其中，教育培訓(xùn)服務(wù)費(fèi)收入為12.80億元，占總營(yíng)收的98.76%。報(bào)告期內(nèi)，紫光學(xué)大新增21家子公司和1家學(xué)校。 

其子公司學(xué)大教育在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.13億元，其中教育培訓(xùn)業(yè)務(wù)收入12.80億元，較上年同期下降了22.66%，凈利潤(rùn)1.07億元，同比下降31.99%。 截至本報(bào)告期末，學(xué)大教育有552家教學(xué)點(diǎn)，覆蓋了全國(guó)30個(gè)省，110個(gè)城市，員工人數(shù)超過12000人，其中，教師團(tuán)隊(duì)近7000人。

報(bào)告期內(nèi)，紫光學(xué)大營(yíng)業(yè)成本為9.20億元，同比下降19.97%。銷售費(fèi)用較去年同期減少11.45%至1.07億元，管理費(fèi)用同比下降18.53%至1.72億元，研發(fā)投入為2253萬元，同比減少25.7%。

上半年，紫光學(xué)大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.14億元，同比大幅上漲，漲幅為120.67%。報(bào)告顯示，這主要是因?yàn)楸緢?bào)告期享受疫情期間增值稅減免政策，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)減少所致。截至2020年6月30日，紫光學(xué)大公司資產(chǎn)總額為33.91億元，較期初下降5.71%;歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為1.45億元，較期初增長(zhǎng)46.52%。

受疫情影響，紫光學(xué)大將線下課程轉(zhuǎn)移線上，提升了線上教學(xué)的活動(dòng)比例。在本報(bào)告期，紫光學(xué)大在線教育收入約占到總收入的51.85%。而隨著公司線下教育培訓(xùn)業(yè)務(wù)陸續(xù)恢復(fù)，線上線下業(yè)務(wù)比例將逐步回歸正常水平。同時(shí)，結(jié)合多年的線下教育實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)，紫光學(xué)大正逐步拓展在線教育，開設(shè)了學(xué)大網(wǎng)校，提供覆蓋各版本教材及中小學(xué)全部課程。

紫光學(xué)大表示，近年來在線教育逐步興起，因突發(fā)疫情的影響和其本身易獲取、標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制性等特點(diǎn)，利潤(rùn)率相對(duì)較高，成為近期資本追捧的熱點(diǎn)，原有和新興的在線教育企業(yè)在全國(guó)范圍迅速擴(kuò)張業(yè)務(wù)，并有進(jìn)一步擴(kuò)展線下教育業(yè)務(wù)的趨勢(shì)。同時(shí)，公司面臨越來越高企的營(yíng)銷成本、人工成本，以及市場(chǎng)份額受沖擊、招生分流等情況，也在拓展個(gè)性化教育范疇的在線業(yè)務(wù)，因此，線上線下企業(yè)的目標(biāo)市場(chǎng)將產(chǎn)生重疊，未來存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

學(xué)大教育創(chuàng)始人金鑫成公司實(shí)際控制人

報(bào)告期間內(nèi)，紫光學(xué)大第一大股東發(fā)生變更。2020年5月7日，紫光學(xué)大收到天津安特出具的告知函，天津安特將增持紫光學(xué)大股份456,203股，增持后合計(jì)持有紫光學(xué)大股份23,030,216股，約占公司總股本的23.94%，成為公司新第一大股東。

報(bào)告期內(nèi)，紫光學(xué)大還于5月19日發(fā)布公告稱，決定聘任金鑫擔(dān)任公司總經(jīng)理。

2001年，金鑫創(chuàng)辦了線上家教平臺(tái)學(xué)大教育。2010年，學(xué)大教育登陸美股，并于2016年被紫光學(xué)大（原“銀潤(rùn)投資”）收購(gòu)，退市后回歸A股。在2016年2月至2017年3月期間，金鑫則擔(dān)任了紫光學(xué)大董事、副董事長(zhǎng)、總裁（暨總經(jīng)理）職務(wù)。2017年3月17日，紫光學(xué)大發(fā)布公告稱，金鑫希望將時(shí)間和精力專注于教育主業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理上，辭去了上市公司副董事長(zhǎng)、總裁職務(wù)。

此外，報(bào)告期內(nèi)，紫光學(xué)大還審議通過了關(guān)于2020年非公開發(fā)行A股股票的相關(guān)議案，非公開發(fā)行不超過 28,858,532 股(含本數(shù))，募集資金總額不超過11億元。發(fā)行對(duì)象為包括晉豐文化在內(nèi)的不超過35名特定投資者?？鄢l(fā)行費(fèi)用后擬用于教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)改造優(yōu)化項(xiàng)目、OMO在線教育平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目和償還股東西藏紫光卓遠(yuǎn)股權(quán)投資有限公司借款。 

值得注意的是，金鑫對(duì)本次發(fā)行對(duì)象中的晉豐文化擁有控制權(quán)，同時(shí)，金鑫也是紫光學(xué)大現(xiàn)第一大股東天津安特的實(shí)際控制人。 

本次發(fā)行完成后，金鑫將通過晉豐文化間接持有紫光學(xué)大2.31%-10.38%的股份，通過天津安特間接持有8.47%股份，通過椰林灣間接持有9.95%股份，合計(jì)持有紫光學(xué)大20.73%-28.80%的股份。公司也由無控股股東變更為有控股股東，即天津安特、椰林灣和晉豐文化；并由無實(shí)際控制人變更為有實(shí)際控制人，實(shí)際控制人將變更為金鑫。