圖片來源：傳智教育

芥末堆文 今日，傳智教育正式在深交所中小板掛牌上市。股票簡稱“傳智教育”，股票代碼“003032”。據(jù)了解，傳智教育成為教育行業(yè)首家直接通過IPO登陸A股的企業(yè)。

截至今日收盤，傳智教育股價較發(fā)行價上漲43.97%，每股報價12.18元，市值49.02億元。美股上市的IT教育機(jī)構(gòu)達(dá)內(nèi)科技(NASDAQ:TEDU)昨日收盤報于每股3.15美元，漲幅為0.32%，總市值1.71億美元。中公教育(SZ:002607)截至今日收盤，股價上漲6.49%，每股報價35.28元，總市值2175.86億元。

成立于2006年，瞄準(zhǔn)IT職業(yè)培訓(xùn)賽道

招股書顯示，傳智教育本次向社會公眾公開發(fā)行40,244,750股人民幣普通股，占發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行價為8.46元/股，扣除發(fā)行費(fèi)后募資凈額為29,165.11萬元，所募集資金將用于擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)的規(guī)模，并建設(shè)IT培訓(xùn)研究院。

傳智教育成立于2006年，是國內(nèi)領(lǐng)先的從事非學(xué)歷、應(yīng)用型計(jì)算機(jī)信息技術(shù)教育培訓(xùn)的企業(yè)，主營業(yè)務(wù)涉及IT短期培訓(xùn)、IT非學(xué)歷高等教育培訓(xùn)和少兒非學(xué)科素質(zhì)教育培訓(xùn)。截至2020年6月末，其學(xué)校網(wǎng)絡(luò)覆蓋北京、上海、廣州、深圳、南京、杭州等19個一線及省會城市。

IT短期培訓(xùn)是傳智教育營業(yè)收入的主要來源，包括“黑馬程序員”現(xiàn)場培訓(xùn)和“博學(xué)谷”線上培訓(xùn)，主要面向有IT學(xué)習(xí)需求的大學(xué)畢業(yè)生、跨專業(yè)人士及IT專業(yè)人士。其中“黑馬程序員”的周期為4-6個月，采用面授培訓(xùn)和雙元培訓(xùn)兩種模式；“博學(xué)谷”的周期通常不超過1年，采用線上培訓(xùn)模式。

此外，公司于2017年開始運(yùn)營主要面向高中畢業(yè)生的IT非學(xué)歷高等教育業(yè)務(wù)及面向?qū)W齡前少兒的、以少兒美術(shù)為主要內(nèi)容的非學(xué)科素質(zhì)教育業(yè)務(wù)，并于 2019年開始試運(yùn)營面向青少兒的在線編程教育培訓(xùn)。目前線下運(yùn)營的少兒非學(xué)科素質(zhì)教育培訓(xùn)已停止，線上運(yùn)營繼續(xù)。

據(jù)招股書披露，2017-2019年，其收入和利潤穩(wěn)定增長，CAGR為15%左右，凈利率約20%，綜合毛利率超過45%。

2020年全年預(yù)計(jì)收入6.4億，受疫情影響凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)

2020年上半年，受新冠疫情影響，傳智教育凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)。其2020H1營收為2.64億元，同比下降40.22%；凈利潤為-3076.7萬元，同比下滑136.7%。

傳智教育在招股說明書中提到，“2020年上半年，公司在疫情期間將線下培訓(xùn)轉(zhuǎn)為線上培訓(xùn)，影響了學(xué)員參與就業(yè)班的意愿，從而對公司上半年的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了一定的不利影響?！?/p>

2020年7月開始，傳智教育逐漸恢復(fù)正常運(yùn)營，但盈利能力較上年同期依然呈下滑態(tài)勢。據(jù)其盈利預(yù)測報告，2020年傳智教育全年預(yù)計(jì)營業(yè)收入為6.4億元，較上年同期下降 30.35%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤約為6292.41 萬元，較上年同期下降 65.09%。

傳智教育2020年已實(shí)現(xiàn)業(yè)績及預(yù)測業(yè)績

不過，傳智教育也表示，疫情對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況的影響為短期影響，隨著疫情形勢的好轉(zhuǎn)，公司經(jīng)營狀況已恢復(fù)正常，經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化，不會影響其持續(xù)經(jīng)營能力。

其在招股說明書中解釋，“公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)未發(fā)生重大不利變化，公司經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大不利變化，業(yè)績變動情況具有合理性，公司未來持續(xù)盈利能力不存在重大不確定性?！?/p>

此次IPO，傳智教育瞄準(zhǔn)了公司業(yè)務(wù)版圖拓展和研發(fā)能力提高兩個方向，所募資金將投入“IT 職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項(xiàng)目”和 “IT 培訓(xùn)研究院建設(shè)項(xiàng)目”的建設(shè)。公司表示，這些項(xiàng)目的建成有利于提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和市場占有率，將促進(jìn)公司提升盈利能力。

對于上市后的發(fā)展規(guī)劃，傳智教育董事長、總經(jīng)理黎活明在2020年12月30日的上市路演上表示，公司將圍繞總體發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展目標(biāo)，通過區(qū)域拓展和業(yè)務(wù)延伸，強(qiáng)化公司在IT教育培訓(xùn)領(lǐng)域內(nèi)的競爭優(yōu)勢。