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1月，歐洲教育科技風(fēng)投Brighteye Ventures發(fā)布了The European EdTech Funding Report 2021（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》），總結(jié)并分析了過(guò)去12個(gè)月歐洲教育科技領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)融資情況。

Brighteye整合了來(lái)自Crunchbase、Pitchbook和Tracxn的數(shù)據(jù)。因?yàn)槭占刂谷掌跒?020年12月21日，所以這之后的一些融資活動(dòng)可能并未體現(xiàn)在報(bào)告中。

《報(bào)告》提到，2020年，歐洲教育科技領(lǐng)域共有237筆融資交易，總額達(dá)7.11億美元。2019至2020年間，歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資增長(zhǎng)了45%，可見(jiàn)行業(yè)成熟度有所提高。

此外，在歐洲范圍內(nèi)，英國(guó)教育科技依舊占據(jù)主導(dǎo)地位，但其他國(guó)家也在加快發(fā)展步伐，如中歐和東歐地區(qū)。

2014年以來(lái)，歐洲教育科技風(fēng)險(xiǎn)投資增長(zhǎng)10倍

2014-2020年，歐洲教育科技融資交易數(shù)量和數(shù)額

總體而言，在2020年經(jīng)歷數(shù)字協(xié)作和遠(yuǎn)程工作、學(xué)習(xí)和生活的過(guò)程中，毫無(wú)疑問(wèn)科技領(lǐng)域賺得了凈收益，但這一趨勢(shì)在其子領(lǐng)域體現(xiàn)得并不一致。過(guò)去幾年，歐洲本地和國(guó)際投資者都對(duì)教育科技越來(lái)越感興趣。

2020年歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資（淺藍(lán)） vs. 歐洲教育科技融資（深藍(lán)）

盡管在整個(gè)歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資總額中所占比例仍然很?。?020年為2.04%），但教育科技融資的增長(zhǎng)速度仍保持堅(jiān)挺。2020年該領(lǐng)域融資總額達(dá)到7.11億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，是2013年的13倍。

融資的增長(zhǎng)關(guān)乎需求和供給，這是由創(chuàng)新和采納率的增加所驅(qū)動(dòng)的。為了填補(bǔ)大流行期間暴露出的漏洞，現(xiàn)有玩家和新晉玩家被迫轉(zhuǎn)移重心、進(jìn)行創(chuàng)新和擴(kuò)張，消費(fèi)者則需要在短時(shí)間內(nèi)尋求快速解決方案，類(lèi)似的傳統(tǒng)教育機(jī)構(gòu)除了采用新的工作方式外別無(wú)選擇。

C輪融資大幅增加，行業(yè)成熟度提升

2018-2020年融資前五名及對(duì)比

上圖表明，從前五筆融資的縱向?qū)Ρ葋?lái)看，融資規(guī)模越來(lái)越大。例如，Digischool以1600萬(wàn)美元位列2016年融資第一名，Brainly以8000萬(wàn)美元位列2020年的第一名。Brighteye認(rèn)為，三個(gè)因素推動(dòng)了這一總體增長(zhǎng)趨勢(shì)：（1）過(guò)去幾年教育科技加速發(fā)展（特別是由于COVID-19）；（2）歐洲市場(chǎng)正變得更加成熟和具有競(jìng)爭(zhēng)力；（3）關(guān)注多領(lǐng)域的風(fēng)投和私募股權(quán)基金開(kāi)始對(duì)教育科技領(lǐng)域產(chǎn)生興趣。

2019年與2020年平均交易規(guī)模對(duì)比

此外，大多數(shù)交易階段的平均交易規(guī)模都有所增加，兩端的增長(zhǎng)最為顯著。這表明，盡管許多創(chuàng)業(yè)者發(fā)現(xiàn)融資環(huán)境變得更具挑戰(zhàn)性，但有能力獲得融資的公司還是能吸納更大規(guī)模的資金。

從具體融資輪次來(lái)看，與2019年相比，只有B輪的平均交易規(guī)模呈現(xiàn)大幅下降，盡管該階段的絕對(duì)交易數(shù)量還在繼續(xù)增長(zhǎng)。這主要是由于2019年B輪融資大豐收，6家公司的融資都超過(guò)3000萬(wàn)美元，與2014-2019年相比，2020年的B輪數(shù)據(jù)僅僅是恢復(fù)到前五年的平均水平。

2014-2020年各融資輪次情況

歐洲教育科技生態(tài)系統(tǒng)延續(xù)了2019年的發(fā)展軌跡，2019年B輪融資獲得豐收，在2020年C輪融資取而代之，達(dá)到前所未有的融資水平。三年前C輪幾乎可以忽略不計(jì)，2019年C輪融資僅占總?cè)谫Y的9%，而到了2020年，這一輪融資已經(jīng)占到歐洲教育科技總?cè)谫Y的20%。

這反映出教育科技創(chuàng)業(yè)和投資環(huán)境的成熟度有所提高。大型基金不斷參與其中，并為未來(lái)幾年流動(dòng)性的潛在路徑提供了一個(gè)積極的信號(hào)。然而在整個(gè)歐洲科技生態(tài)體系中，這些路徑尚未明確確立。

就交易數(shù)量而言，增長(zhǎng)幅度最大的是種子輪，幾乎占交易總數(shù)的四分之一，高于前幾年約18%的穩(wěn)定水平。這與歐洲科技領(lǐng)域的整體格局是一致的。2020年的歐洲科技領(lǐng)域種子輪投資很堅(jiān)韌，要知道，早期階段通常是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展的可靠指向標(biāo)。

英國(guó)位列第一，但其他地區(qū)不甘落后

2016-2020年歐洲各國(guó)家或地區(qū)融資排名

英國(guó)繼續(xù)保持在歐洲教育科技的主導(dǎo)地位，約占融資總數(shù)的40%，約占交易總額的30%。然而，從絕對(duì)值來(lái)看，這兩項(xiàng)指標(biāo)與2019年相比都有所下降。同樣，從這兩個(gè)維度來(lái)看，法國(guó)基本上一直排名第二，但絕對(duì)價(jià)值有所降低，交易量略有回落，落后于北歐、德國(guó)和歐洲其他國(guó)家。

與2019年相比，德國(guó)公司交易的絕對(duì)價(jià)值增加了5倍，而北歐盡管在排行榜上的名次有所下降，但即使在排除非常明顯的異常值的情況下，北歐也創(chuàng)下了交易總價(jià)值的歷史紀(jì)錄，收復(fù)了它在2019年失去的陣地。

雖然在更廣泛的科技領(lǐng)域扮演著重要角色，但在教育科技領(lǐng)域，愛(ài)爾蘭仍然處于努力站穩(wěn)腳跟的階段。然而，2020年，總部位于愛(ài)爾蘭的企業(yè)學(xué)習(xí)管理系統(tǒng)提供商LearnUpon完成5600萬(wàn)美元融資，愛(ài)爾蘭的排名也因此得以快速上升，同時(shí)其交易數(shù)量也增加了3倍。

然而，2020年的大贏家是過(guò)去五年被稱(chēng)為“歐洲其他地區(qū)”的地區(qū)，尤其是中歐和東歐（CCE）。與2019年相比，該地區(qū)交易數(shù)量增加了4倍，交易價(jià)值增加了12倍。該地區(qū)的公司包括獲得8100萬(wàn)美元D輪融資的Brainly和獲得1000萬(wàn)美元A輪融資的Preply。

由此看來(lái)，盡管英國(guó)仍然占主導(dǎo)地位，但歐洲教育科技創(chuàng)業(yè)的地域廣度正在擴(kuò)大。

K12逆勢(shì)增長(zhǎng)，C端市場(chǎng)拔得頭籌

2014-2020年不同市場(chǎng)融資情況  右上圖注（從上至下）：企業(yè)；大學(xué)；學(xué)校；消費(fèi)者

盡管企業(yè)和消費(fèi)者領(lǐng)域的融資交易數(shù)量仍然是最多的，但這場(chǎng)大流行似乎暴露出，在曾經(jīng)背負(fù)罵名的K12行業(yè)，人們對(duì)額外的支持有著十分真實(shí)且發(fā)自?xún)?nèi)心的需求。

投資者避開(kāi)了利潤(rùn)更豐厚、更穩(wěn)定、利潤(rùn)率更高的B2B企業(yè)市場(chǎng)，而是希望能系統(tǒng)性地影響K12這個(gè)重要但卻遭受損失的行業(yè)。因此，以學(xué)校為關(guān)注重點(diǎn)的初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量幾乎翻了一番，其獲得的資金是2019年的6倍以上。這些交易幾乎都集中在種子輪和A輪，而且英國(guó)的居多。典型的例子包括英國(guó)的Zzish、Eedi，以及丹麥的Labster。

盡管C端創(chuàng)業(yè)公司的絕對(duì)數(shù)量保持穩(wěn)定，但其融資金額同比增長(zhǎng)了近3倍。這些初創(chuàng)企業(yè)占融資總數(shù)的34%，但獲得了45%的融資額。在全球大流行肆虐的背景下，這是合乎邏輯的，因?yàn)镃端教育科技的主要替代品長(zhǎng)期被排除在市場(chǎng)之外，這為早期階段的公司快速獲取客戶(hù)創(chuàng)造了巨大的機(jī)會(huì)，例如MEL Science、Kano、Scrimba、Lingokids。

在C端終身學(xué)習(xí)領(lǐng)域，大流行提供了一個(gè)機(jī)會(huì)供人們反思職業(yè)道路、提高技能和接受技能再培訓(xùn)。許多企業(yè)紛紛利用這一機(jī)會(huì)，例如Tandem、Ironhack和YouSchool。

聲明：由于一些公司面向兩個(gè)或兩個(gè)以上的客戶(hù)群體，因此類(lèi)別之間有一些重疊。此外，此處顯示的總金額高于實(shí)際投資總額。

2021年五點(diǎn)預(yù)測(cè)

Brighteye對(duì)2021年的5個(gè)預(yù)測(cè)

對(duì)于2021年的歐洲教育科技的發(fā)展情況，Brighteye作了以下五點(diǎn)預(yù)測(cè)：

• 中學(xué)后教育將繼續(xù)拆分：在線(xiàn)的和由技術(shù)支持的教育項(xiàng)目將大量增加，因?yàn)榧寄芴嵘男枨蟠蟠蟪^(guò)了傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的供應(yīng)能力，而且政府在這方面提供了更多的資金。人們將能夠通過(guò)技能分享平臺(tái)，通過(guò)非認(rèn)證/輕度認(rèn)證（lightly accredited）項(xiàng)目，進(jìn)行越來(lái)越廣泛的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)。

• 學(xué)習(xí)和生產(chǎn)力工具之間的重疊越來(lái)越多，特別是對(duì)于B2B領(lǐng)域。最有效的學(xué)習(xí)發(fā)生在或者接近于所學(xué)課程知識(shí)在實(shí)際環(huán)境應(yīng)用的時(shí)間。類(lèi)似于Gong和Chorus這樣的產(chǎn)品已經(jīng)表明，在銷(xiāo)售語(yǔ)境中，這種及時(shí)的學(xué)習(xí)可以有效提高生產(chǎn)率。

• 能夠幫助家長(zhǎng)讓孩子在學(xué)前和K6學(xué)習(xí)識(shí)字和算術(shù)的遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)或課后工具將有廣泛的產(chǎn)品市場(chǎng)。為了抵消COVID-19危機(jī)對(duì)正常學(xué)校教育造成的干擾，家長(zhǎng)的付費(fèi)意愿將大大增強(qiáng)。

• 社群學(xué)習(xí)的重要性將繼續(xù)增強(qiáng)。已經(jīng)有證據(jù)證明社群是提高學(xué)生整體學(xué)習(xí)體驗(yàn)的有效途徑（如The PowerMBA、YouSchool、Tandem）。在2021年及以后，Brighteye認(rèn)為這一趨勢(shì)將得到加強(qiáng)，更多創(chuàng)新也將在該領(lǐng)域發(fā)生。

• 由于2020年種子輪的數(shù)量增長(zhǎng)40%，再加上有利于教育科技的宏觀因素，Brighteye預(yù)計(jì)2021年歐洲教育科技領(lǐng)域的A輪融資總額將突破2.5億美元。

Brighteye Ventures成立于2017年，總部位于法國(guó)巴黎，是歐洲地區(qū)領(lǐng)先的教育科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金，專(zhuān)注于尋找學(xué)習(xí)、娛樂(lè)和創(chuàng)新交叉領(lǐng)域的早期投資機(jī)會(huì)，其現(xiàn)有投資組合中包括兒童電子閱讀服務(wù)商Epic、法國(guó)在線(xiàn)駕校Ornikar、美國(guó)編程訓(xùn)練營(yíng)IronHack和德國(guó)語(yǔ)言交換應(yīng)用Tandem。

*本文節(jié)選自The European EdTech Funding Report 2021，芥末堆經(jīng)原作者Brighteye Ventures授權(quán)編譯與發(fā)布。