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來源：深響（ID：deep-echo）全球視野，價值視角。

一石激起千層浪?！鸽p減」政策已出臺了快兩個月，教育圈仍然“震感明顯”。

俞敏洪一度落淚，陳向東在內(nèi)部信里則是連用5次“非常非常抱歉”，成立了27年的巨人教育宣布倒閉，甚至連與K12無關(guān)的華爾街英語也抱憾退場，教育股一夜之間蒸發(fā)上千億。

雖然嘴上不說，但行業(yè)似乎已心照不宣，教育，是否成為了價值黑洞，投資人、創(chuàng)業(yè)者都需繞道而行？

答案當然是否定的。如果說衣食住行是人們的物質(zhì)剛需，那教育絕對是每個人都離不開的精神剛需。教育是國之大計，是民族振興、社會進步的重要基石，也是ESG的重要體現(xiàn)?！半p減”是對以往“校內(nèi)減負，校外加負”畸形格局的一次修正。把政策在教育行業(yè)發(fā)展過程中的“糾偏”視為“團滅”確實有失偏頗?！半p減”立足于促進人的全面發(fā)展，旨在通過“雙減”，使中小學(xué)教育不再緊盯分數(shù)，這正是大家所期望的發(fā)展的多元性以及素質(zhì)發(fā)展的主導(dǎo)性價值。

行業(yè)總要往前看。在如此的全新背景下，教育、特別是校外的教育、市場的教育還有哪些機會呢？

目前行業(yè)中有三大方向是從業(yè)者探索較多的：教育硬件、職業(yè)教育、素質(zhì)教育。

事實上，教育硬件賽道一直存在，老牌的讀書郎、優(yōu)學(xué)派已經(jīng)沖刺上市，新派的智能燈、詞典筆也有不小的聲量。不過，教育硬件的競爭其實并不在“硬件”上，硬件里的內(nèi)容、服務(wù)才是關(guān)鍵，而這些并非一日之功。

職業(yè)教育則是更大的一塊蛋糕。數(shù)據(jù)顯示，我國職業(yè)教育市場規(guī)模已由 2016 年的 1497.9 億元增至 2020 年的 2088.0 億元，年均復(fù)合增長率為 8.66% ；同時，2021 年上半年教育行業(yè)融資情況中，職業(yè)教育占比最大，達22.9%。K12蕭條之后，各路人馬涌入職業(yè)教育，比如好未來輕舟在7月正式進軍職業(yè)教育領(lǐng)域；高途也上線了APP，覆蓋語言、大學(xué)生考試、財經(jīng)、公考、教資、留學(xué)、管理、醫(yī)療等職業(yè)教育業(yè)務(wù)……一個新的戰(zhàn)場似乎即將硝煙彌漫。

相比之下，素質(zhì)教育市場同樣廣闊，但更為“理智”。過去，因為學(xué)習(xí)時間被大量擠占，素質(zhì)教育一直不溫不火，但我們也可以看到，越來越多的家長學(xué)生意識到了整體素質(zhì)的培養(yǎng)，不再是“不考就不學(xué)”。另外值得注意的是，過去素質(zhì)教育市場滲透率較低，除了市場的問題，素質(zhì)教育項目本身的分散性、非標性也是重要原因。缺乏標準、效果難量化、學(xué)習(xí)效率低——這是素質(zhì)教育項目的沉疴，當然也是新時期里肉眼可見的機會。

素質(zhì)教育大藍海

已經(jīng)有人看到了這些機會，并深入耕耘了很多年——例如成立于2009年的漢翔書法、成立于2011年的動因體育、成立于2016年的VIP陪練等等。

也有新入局者，主動地或被動地開始探索素質(zhì)教育的藍海：

• 猿輔導(dǎo)STEAM科學(xué)教育產(chǎn)品“南瓜科學(xué)”；

• 豌豆思維宣布將升級為豌豆益智全新上線；

• 金地教育宣布推出兒童素質(zhì)教育品牌金地格林兒童成長中心；

• 新東方在杭州、北京等多地成立素質(zhì)教育中心；

• 網(wǎng)易有道旗下也有少兒編程、圍棋、科學(xué)、美術(shù)、機器人等6款素質(zhì)教育產(chǎn)品。

這的確是個大市場。家長代際變遷下的教育理念升級、技術(shù)進步在教育領(lǐng)域的應(yīng)用落地、疫情帶來的學(xué)習(xí)場景新變化等利好因素都意味著素質(zhì)教育的巨大潛力。

圖片來源：艾瑞咨詢

風(fēng)向標也非常明確。

數(shù)據(jù)顯示，財政經(jīng)費在少兒素質(zhì)教育，尤其是學(xué)前學(xué)段的投入及占比逐年上升。2019年，學(xué)前素質(zhì)教育經(jīng)費總投入為4099億元，較2018年的3672億元增加了11.6%；學(xué)前教育經(jīng)費占比在 2019年高達8.17%，較2018年增加2.6%。

從1994年國家第一次提出“素質(zhì)教育”這個術(shù)語開始，素質(zhì)教育已被倡導(dǎo)多年，且市場規(guī)模處在不斷上升的趨勢中。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計核算，2015至2019年間，素質(zhì)教育市場規(guī)模從2642億元增長到5286億元，CAGR為19%。另據(jù)中金的測算素質(zhì)教育市場規(guī)模或與K12 學(xué)科輔導(dǎo)規(guī)模相當。

中金認為，未來素質(zhì)教育市場的成長空間在于以下三個主要因素：

• 素質(zhì)教育的用戶橫跨學(xué)前至 K12，規(guī)模基數(shù)大。預(yù)計3-18歲在學(xué)人數(shù)到2025年將穩(wěn)步增長到2.5 億，同時我國政府和家庭對教育的重視程度越來越高，入學(xué)率持續(xù)提高。

• 參培率具有較大的上升空間。政策推動下素質(zhì)教育認知將進一步深化，同時家長代際變化催化新需求，80、90 后家長育兒理念先進且對互聯(lián)網(wǎng)教育接受程度較高。在線課程提供高性價比產(chǎn)品，素質(zhì)教育供給開始下拓至中產(chǎn)家庭。

• 單用戶收入提高。隨著我國人均GDP的提高，家長對于優(yōu)質(zhì)教育資源支付意愿提升，未來單用戶收入具有上升空間。

機會不是誰都有

然而，素質(zhì)教育行業(yè)整體向好并不意味著雞犬升天。

機會不是誰都有。"雙減"政策出爐后，蹭上素質(zhì)教育概念的海倫鋼琴股價應(yīng)聲大漲，短短7個交易日其股價就迎來翻倍增長。但是，火爆的海倫鋼琴后面遭遇了證監(jiān)會的問詢，又跌回原形。

鋼琴不是素質(zhì)教育嗎？的確是。但海倫鋼琴、珠江鋼琴等樂器廠商只是純粹的銷售，附加價值比較有限。而在一級市場，睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)素質(zhì)教育市場投融資總規(guī)模在2020年達到40.8億元，較2019年的40.4億元變化不大；但2020年平均單筆融資額度為0.87億元，創(chuàng)2016年以來新高。

這樣不得不讓人思考，資金涌入、機會來襲，素質(zhì)教育賽道上的項目，價值評價標準是什么？如何判斷素質(zhì)教育項目的長期增長潛力？

被“雙減”的校外學(xué)科教育給行業(yè)指出了雷區(qū)——各家企業(yè)在資本上的軍備競賽早已掩蓋了教育產(chǎn)品本身的產(chǎn)品力，造成了混亂無序的發(fā)展局面，整個行業(yè)也落了個一地雞毛的下場。

教育是一個需要匠心與耐心的行業(yè)，光靠資本催熟、焦慮催熟、營銷驅(qū)動，遲早會走向偏路。整體來看，評價一個素質(zhì)教育項目的核心還是回歸到產(chǎn)品、師資、效率、合理的增長空間上。

首先，教育產(chǎn)品的商業(yè)模式注定了競爭力的核心是教學(xué)產(chǎn)品本身。過去的互聯(lián)網(wǎng)擅長"讓羊毛出在狗身上"，但這一招在教育賽道上完全無效。無論是大班課、小班課還是一對一，無論是線上課、線下課還是OMO，教育的對象始終是學(xué)生。

此前有一種畸形的思路是利用家長（客戶）與學(xué)生（用戶）的身份差，將對用戶并不好的產(chǎn)品利用焦慮情緒賣給客戶，但就現(xiàn)在來看，這種思路注定是滿盤皆輸?shù)摹?/p>

回歸的產(chǎn)品上，素質(zhì)教育也有一些特殊性，課程的梯度性、規(guī)范性、可量化正是素質(zhì)教育的痛點，不考試和沒效果并不是一回事。這時候誰能將課程與服務(wù)體系化、標準化、量化，誰就能更有持續(xù)性地獲得家長學(xué)生的喜愛。

其次，課程產(chǎn)品的背后是師資力量的比拼。你會發(fā)現(xiàn)，一些科目在這方面有先天缺陷，一些科目則有天然優(yōu)勢。

比如少兒編程，由于少兒編程行業(yè)尚處于早期，薪酬待遇等水平有限，這就很難吸引到有實力的師資——畢竟目前優(yōu)秀程序員的最佳選擇仍然是進入互聯(lián)網(wǎng)大廠，少兒編程培訓(xùn)機構(gòu)很難與之競爭?！熬幊痰拇笈６荚诨ヂ?lián)網(wǎng)公司，教編程的老師不會編程，非常尷尬。”一位從業(yè)者告訴「深響」。

再比如少兒美術(shù)。如果說少兒編程的難點是教師門檻太高，那么少兒美術(shù)的難點則是門檻太低。“什么人都能畫畫”，美術(shù)老師的功底很難體現(xiàn)。這就使得少兒美術(shù)項目的價值很難從師資的維度去評價，轉(zhuǎn)而把目光聚焦到了學(xué)具是否豪華等非關(guān)鍵性因素上。少兒體培似乎也面臨同樣的困惑。

相比而言，樂器藝術(shù)等更能“量化”評價的科目在師資上、課程設(shè)計上都更有天然優(yōu)勢。一方面，這些內(nèi)容已經(jīng)有了比較深厚的積淀，專業(yè)從業(yè)者較多；另一方面課程本身對于師資水平有著適當?shù)囊?，而這些要求也是外顯的。

以VIP陪練為例，據(jù)了解，其已經(jīng)與全國百分之八十以上的音樂專業(yè)類院校達成合作協(xié)議，其中有150多家音樂學(xué)校與VIP陪練建立了"五年唯一"的合作關(guān)系，所有選拔的老師都要經(jīng)過初步篩選、聽力測試、基礎(chǔ)內(nèi)容培訓(xùn)、實踐模擬、考核、入職、等流程考核，從根本上去保證優(yōu)質(zhì)的教師資源。

除了課程產(chǎn)品和師資力量這兩大基石，素質(zhì)教育項目能否做到差異化的突圍，恐怕還是要看其究竟在多大程度上提高了效率。

純線下素質(zhì)教育市場過于分散，存在著運營痛點。線下模式獲客受限于 5 公里生活圈，單體坪效和人效較低，用戶觸達范圍窄不利于形成內(nèi)容的體系化設(shè)計。

大家都知道“在線”的模式打破了教育的物理空間障礙可以很好地在整合市場、提升教學(xué)效率上發(fā)揮作用，但這個模式真的適合所有項目、適合所有的環(huán)節(jié)嗎？

不得不說，對于很多必須要在線下開展的“肢體”相關(guān)的項目，比如體育類、舞蹈類，OMO的提效意義幾乎為零。

這時我們不妨把目光轉(zhuǎn)移到此前被很多人忽略的“練習(xí)時間”上。梳理學(xué)生的整個學(xué)習(xí)路徑，尤其是樂器等藝術(shù)門類，其實大部分學(xué)生上課的時間只有短短的一周1小時左右，真正提高的時間是在平時的練習(xí)，這也就是俗話說的 "三分學(xué)七分練"。

據(jù)了解，在歐美有近40%的琴童正在接受陪練服務(wù)，日韓則有大約25%的比例，而在中國，接受陪練服務(wù)的琴童僅占全國3000萬琴童中的4%，這是一個亟待修葺的領(lǐng)域。

目前陪練主要有三種主流模式：真人1對1，AI陪練，智能硬件。其中智能硬件已經(jīng)幾乎被證偽，“真人1對1”與“AI陪練”相結(jié)合是各種試錯之后較為合理的模式，也是兼顧規(guī)模和經(jīng)濟的模式。

就VIP陪練的案例來看，此前其以“真人1對1模式”積累了大量數(shù)據(jù)，現(xiàn)在他們自研了AI算法模型，用多年積累的用戶數(shù)據(jù)對AI進行反哺，短短幾個月就將識別準確率提高到95%以上，打造了全新的“真人+AI陪練”精細化運作模式。

整體看來，中國的素質(zhì)教育大部分還停留手把手傳授的形式。AI陪練無疑提高了服務(wù)效率，同時也可以以較低的價格讓更多人群能享受到陪練的服務(wù)。2020年末，VIP陪練上線AI陪練平臺"小馬AI陪練"，用算法來糾正孩子的錯音、節(jié)奏等問題的同時，還實現(xiàn)了平臺24小時隨時練琴，無需約課，陪伴孩子的同時也解放了家長。

在做到了好的產(chǎn)品、好的師資、高的效率之后，此刻再看規(guī)模，才是正確的順序。而規(guī)模，也是素質(zhì)教育的巨大痛點。此前“重線下”“以人為擴張半徑”的情況讓素質(zhì)教育就像是又苦又累的線下餐飲，銷量全靠選址，租金一漲就只能關(guān)店。

在這方面VIP陪練相對幸運。從最初的4門樂器陪練，發(fā)展至今已覆蓋32種樂器近乎全品類陪練陣容。從鋼琴、小提琴等西洋樂器到二胡、古箏等民族樂器，用戶皆可以在平臺上為孩子選擇匹配的樂器種類，預(yù)約不同層級的優(yōu)質(zhì)教師進行指導(dǎo)和提升練琴效率

據(jù)了解，2018年11月，VIP陪練完成1.5億美元C輪融資，由老虎環(huán)球基金領(lǐng)投，騰訊、蘭馨亞洲、金沙江創(chuàng)投、藍馳創(chuàng)投、長石資本、北京華聯(lián)長山興等老股東全部跟投，創(chuàng)下當時素質(zhì)教育賽道單筆最大融資。目前， VIP陪練注冊用戶已經(jīng)超過了300萬，近三年收入年復(fù)合增長率達36%。同時，2020年VIP陪練3月、7月營收分別突破2億，營收實現(xiàn)高速增長。

顯然，教育行業(yè)并沒有“團滅”。疫情也好，政策也罷，這些外部因素的震感最終都會滌蕩到行業(yè)本身。素質(zhì)教育本身的價值巨大，并不是在"撿漏"。

但還需警醒的是，如果脫離了教育立德樹人的初心，再好的模式、再精準的賽道押注也都是泡影。

來源：深響（ID：deep-echo）全球視野，價值視角。致力于深度研究全球范圍內(nèi)的商業(yè)實踐。轉(zhuǎn)載請聯(lián)系（ID：deepecho003）授權(quán)。文章為作者獨立觀點，不代表芥末堆立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。