圖源：視覺中國

芥末堆 4月25日 南墻 

法檢信息化A股龍頭華宇軟件正在面臨考驗。

近日，華宇軟件（SZ:300271）發(fā)布2021年年度財報，報告期內(nèi)，華宇軟件實現(xiàn)營業(yè)收入57.5億元，同比增長71.40%。而與營收增長態(tài)勢不符的則是，華宇軟件的凈利潤與上一年持平，僅為2.95億元、增長了0.52%。

令這份年度報告格外引人注目的是，華宇軟件在報告的開頭提示，公司董事長兼總經(jīng)理邵學(xué)因被檢察機關(guān)審查而未出席年報董事會會議。事實上，邵學(xué)早在2021年春就因涉嫌行賄被立案調(diào)查，并于2021年9月被刑事拘留。

與此同時，華宇軟件旗下子公司，主營教育信息化的聯(lián)奕科技自2020年宣布擬拆分上市后，也遭遇了營收和凈利潤下跌，上市事宜至今仍無后續(xù)。

董事長邵學(xué)涉嫌行賄，被刑事拘留

據(jù)華宇軟件2021年8月發(fā)布的《關(guān)于公司重大事件的公告》，2021年3月22日，華宇軟件收到北京市監(jiān)察委員會通知，對公司董事長、總經(jīng)理邵學(xué)涉嫌行賄的違法問題立案調(diào)查，并自 2021年3月21日對其實施留置。據(jù)了解，邵學(xué)是華宇軟件的董事長、總經(jīng)理，也是華宇軟件的實際控制人。

2021年9月1日，華宇軟件再次收到北京市監(jiān)察委員會《立案通知書》，因涉嫌單位行賄被立案調(diào)查。9月21日，華宇軟件又發(fā)公告，稱了解到邵學(xué)家屬收到北京市海淀區(qū)人民檢察院《拘留通知書》，主要內(nèi)容為：邵學(xué)因涉嫌單位行賄， 于2021年9月18日被刑事拘留。

據(jù)華宇軟件2021年年度報告，截至目前，華宇軟件處于人民檢察院審查起訴階段，存在被提起公訴進(jìn)而被認(rèn)定構(gòu)成單位行賄罪的風(fēng)險。

據(jù)了解，邵學(xué)于2001年至2016年、2020年2月至今任華宇軟件總經(jīng)理；2003年至今任公司董事長。報告顯示，期末邵學(xué)持股數(shù)為1.09萬股，與期初一致。

芥末堆注意到，邵學(xué)目前60歲，任職終止日期顯示為2022年6月28日。據(jù)華宇軟件報告中披露的董事會成員在其他單位任職情況的說明顯示，邵學(xué)除了任職華宇軟件董事長外，還任職北京華宇科創(chuàng)投資有限公司董事長、總經(jīng)理。

根據(jù)財新傳媒報道，目前尚不清楚邵學(xué)涉嫌行賄的詳情。不過值得注意的是，就在其被留置的次日，2021年3月22日，北京市監(jiān)察委員會發(fā)布消息稱，北京互聯(lián)網(wǎng)法院黨組成員、副院長、審判委員會委員佘貴清涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

財新傳媒報道中提到，根據(jù)公開履歷，佘貴清2000年8月從部隊轉(zhuǎn)業(yè)到北京市高級法院技術(shù)處工作，歷任技術(shù)處干部、主任科員、副調(diào)研員、副處長，2015年任技術(shù)處處長，成為正處級干部。2018年8月，北京互聯(lián)網(wǎng)法院宣告成立，佘貴清成為該院分管信息技術(shù)等工作的副院長，直至2021年3月被查。

2021年度營收漲了，利潤卻沒漲

華宇軟件的主營業(yè)務(wù)為面向國內(nèi)法律科技市場提供信息化解決方案，同時經(jīng)營教育信息化、智慧政務(wù)等領(lǐng)域。2021年度，華宇軟件實現(xiàn)營業(yè)收入57.5億元，同比增長71.40%。其中，第一季度營收4.5億元，第二季度營收為17.0億元，第三季度營收10.7億元，第四季度為25.3億元。

與營收增長相對應(yīng)的則是凈利潤增長的停滯。

2020年度，華宇軟件營收33.6億元，凈利潤為2.9億元。2021年度，華宇軟件在營收增長了71.4%的前提下，凈利潤與2020年持平，為2.95億元，僅增長了0.52%。從具體季度來看，四個季度的歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為：4350萬元、1.71億元、2580萬元、5379萬元。

芥末堆注意到，2021年度，華宇軟件經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為負(fù)。

從華宇軟件歷年的年報來看，從2018年，華宇軟件的現(xiàn)金流曾從4.9億元降至3.2億元，隨后便連年增高，到2020年，華宇軟件的現(xiàn)金流凈額為6.6億元。但在2021年，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正為負(fù)，凈流出2.2億元。

從具體季度來看，現(xiàn)金流的流出出現(xiàn)在華宇軟件2021年度的前三個季度，分別為7.2億元、4.5億元、1.5億元，只有第四季度顯示為正流入，為11億元。

華宇軟件對此的解釋是，報告期內(nèi)，歸屬于上市公司股東的凈利潤與去年同期基本持平，但若剔除萬戶軟件商譽減值影響，則歸屬于上市公司股東的凈利潤可以實現(xiàn)同比增長約 32.26%。據(jù)了解，萬戶軟件成立于2003年8月12日，主營協(xié)同辦公系統(tǒng)（OA），為客戶高效協(xié)同的工作提供信息化支持。華宇軟件持有萬戶軟件100%的股權(quán)。 報告期末，萬戶軟件總資產(chǎn)2.86億元，凈資產(chǎn)1.99億元；報告期內(nèi)，實現(xiàn)凈利潤882.28萬元。

除市場因素之外，華宇軟件還提到，由于公司報告期內(nèi)信創(chuàng)業(yè)務(wù)收入高，系統(tǒng)建設(shè)占比高，軟件業(yè)務(wù)收入中外購軟件占比高，軟件開發(fā)項目周期加長、成本上升等多方面因素疊加影響，報告期內(nèi)公司綜合毛利率 同比下降9%，對公司凈利影響較大。

從業(yè)務(wù)簽單情況來看，報告期內(nèi)，華宇軟件實現(xiàn)新簽合同額 33.6 億元，期末在手合同額23.4 億元，與疫情前的2019年同期均基本持平。信創(chuàng)訂單方面，相比信創(chuàng)訂單高峰的2020年度，新簽合同額同比下降50%；期末在手合同額同比下降 57%，其原因也與內(nèi)外部環(huán)境變化以及策略聚焦、調(diào)整經(jīng)營有關(guān)。

除此之外，報告期末，公司總資產(chǎn)為89.49億元，其中貨幣資金25.10億元，資產(chǎn)負(fù)債率23.28%。其中，受四季度收入同比增加7.01億元影響，信用期內(nèi)的應(yīng)收款增加，期末應(yīng)收賬款同比增長35.33%，大幅低于收入增幅；無形資產(chǎn)與開發(fā)支出兩項合計同比增加1.63 億元，主要為子公司聯(lián)奕科技蓋樓用地取得土地權(quán)證1.39億元。

教育業(yè)務(wù)欲分拆上市，卻逢業(yè)績“變臉”

2017年，華宇軟件以14.88億元收購了教育信息化企業(yè)聯(lián)奕科技。

聯(lián)奕科技成立于2004年7月5日，是一家智慧校園綜合解決方案服務(wù)商，業(yè)務(wù)覆蓋微服務(wù)軟件產(chǎn)品、“互聯(lián)網(wǎng)+”服務(wù)及智慧校園整體解決方案。

2017年9月，聯(lián)奕科技與華宇軟件實現(xiàn)并表。并表后，華宇軟件業(yè)績表現(xiàn)連年增高，凈利潤也隨之一路提升。

2017至2019年，華宇軟件分別實現(xiàn)營業(yè)收入23.38億元、27.08億元、35.10億元，同比分別增長28.46%、15.84%、29.60%；分別實現(xiàn)凈利潤3.75億元、4.89億元、5.82億元，同比分別增長36.62%、30.39%、19.07%。

聯(lián)奕科技在其中做出貢獻(xiàn)。在此期間，聯(lián)奕科技分別實現(xiàn)凈利潤7815萬元、1.09億元、1.41億元，占當(dāng)期華宇軟件凈利潤的比重分別為20.85%、22.29%、24.26%。

其實，對聯(lián)奕科技的收購象征著華宇軟件對新的增長的尋求。

華宇軟件長期以來是國內(nèi)法檢信息化龍頭企業(yè)，據(jù)《IDC中國電子政務(wù)研究報告》，華宇軟件曾連續(xù)11年在法院、檢察院信息化領(lǐng)域，市場占有率第一。但這同時也意味著增長空間的有限性。

據(jù)華宇軟件2021年年度報告顯示，報告期內(nèi)，除了作為主營業(yè)務(wù)的法律科技領(lǐng)域外，智慧政務(wù)業(yè)務(wù)在華宇軟件的營收比例中占比第一。2021年，法律科技行業(yè)營收占華宇軟件年度營收比重為51.32%，智慧政務(wù)則為36.25%，教育信息化為7.18%。

華宇軟件的營收正在逐漸逐步多元化。

華宇軟件提到，盡管仍受到全國散發(fā)疫情影響，教育信息化業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢依然進(jìn)一步提升，實現(xiàn)新簽合同額5.0億，同比增長36%，期末在手合同額同比增長24%。

報告期內(nèi)，華宇軟件新增了19項專利，207項軟件著作權(quán)。相比往年個位數(shù)的專利新增，2021年的專利新增數(shù)量較為突出，其中有3項涉及教育信息化建設(shè)：錄播設(shè)備、考勤打卡裝置、高度可調(diào)教學(xué)設(shè)備。

2020年6月，華宇軟件發(fā)布公告，稱為了更好地發(fā)展公司教育信息化業(yè)務(wù)，公司董事會授權(quán)公司經(jīng)營層啟動分拆聯(lián)奕科技至境內(nèi)證券交易所上市的前期籌備工作。

不過，隨之而來的卻是聯(lián)奕科技業(yè)績的突然“變臉”。

2020年上半年，聯(lián)奕科技僅實現(xiàn)營業(yè)收入8774萬元，同比下降64.44%；凈虧損1228萬元，同比下降203%。

此后，聯(lián)奕科技的上市進(jìn)程再無消息。

芥末堆注意到，2021年期間，有投資者曾提問聯(lián)奕科技分拆上市事宜，華宇軟件回應(yīng)：聯(lián)奕科技分拆事項按計劃推進(jìn)，相關(guān)進(jìn)展請關(guān)注后續(xù)公告。目前公司所處教育領(lǐng)域的需求和預(yù)算情況都比較樂觀，我們對公司教育信息化業(yè)務(wù)的未來發(fā)展持積極判斷。

增長受限，實控人被拘，教育信息化會是華宇軟件的突破口嗎？