圖源：Unspalsh

芥末堆文 繼12月23日上午9時(shí)公開招股之后，職業(yè)考試培訓(xùn)服務(wù)商粉筆有限公司于今日在香港聯(lián)合交易所主板上市，股份代號(hào)為02469.HK，發(fā)售價(jià)為每股9.9港元，股份以每手500股為單位進(jìn)行交易，全球發(fā)售所得款項(xiàng)約為1.2億港元。 

截至1月9日11點(diǎn)整，粉筆股價(jià)上漲15.56%，報(bào)11.44港元，市值為240億港元。

香港及國際發(fā)售的股份均獲超額認(rèn)購

據(jù)公告，粉筆此次在港交所掛牌上市，最終招股價(jià)為每股9.9港元，共計(jì)在全球發(fā)售2000萬股股份，其中香港及國際發(fā)售股份分別占比10%和90%，此外有15%的超額配股權(quán)。

粉筆自2022年12月23日招股至2022年12月30日截止，香港公開發(fā)售初步提呈發(fā)售的香港發(fā)售股份已獲得超額認(rèn)購，相當(dāng)于香港公開發(fā)售初步可供認(rèn)購的合共200萬股香港發(fā)售股份約33.88倍；國際發(fā)售初步提呈發(fā)售的發(fā)售股份已獲超額認(rèn)購，相當(dāng)于國際發(fā)售初步可供認(rèn)購的合共1800萬股發(fā)售股份約2.32倍。

粉筆曾公開表示，公司發(fā)展的核心目標(biāo)是“縮短用戶的學(xué)習(xí)鏈路，更好地為用戶服務(wù)。”據(jù)悉，粉筆將此次募資金額的52%用于豐富課程內(nèi)容和擴(kuò)大學(xué)員群體，28.5%將用于加強(qiáng)內(nèi)容及技術(shù)開發(fā)能力，12%將主要用于為新開發(fā)的課程開展?fàn)I銷活動(dòng)，7.5%將用作營運(yùn)資本及其他一般企業(yè)用途。

未來將提供IT、烹飪藝術(shù)等職業(yè)技能培訓(xùn)課程

目前，粉筆的核心收益來源于在線培訓(xùn)、線下培訓(xùn)、教材以及輔導(dǎo)教材的銷售三大板塊。

營收方面，粉筆在2019年、2020年、2021年以及截至2022年6月30日止六個(gè)月，分別實(shí)現(xiàn)總營收11.6億元、21.3億元、34.3億元以及14.5億元；

凈利潤方面，粉筆2019年錄得經(jīng)調(diào)整凈利潤1.8億元，2020年、2021年經(jīng)調(diào)整凈虧損為3.6億元、8.2億元，截至2022年6月30日止，經(jīng)調(diào)整凈利潤為9560萬元。

回看過去幾年，粉筆“大事記”包括：

• 2013年，粉筆較早推出了中國招錄類考試培訓(xùn)行業(yè)綜合在線手機(jī)應(yīng)用程序；

• 2014年9月，粉筆通過在線渠道推出系統(tǒng)化的公職人員考試培訓(xùn)課程；

• 2015年3月，粉筆推出大型招錄類考試在線模擬考試系統(tǒng)“粉筆?？肌?，該系統(tǒng)可以在模考結(jié)束后一分鐘自動(dòng)生成參與者的分?jǐn)?shù)和百分比排名；

• 2015年6月，粉筆推出綜合在線題庫，截至2022年6月30日，粉筆的題庫總共有約230萬道問題。

課程類型方面，粉筆2014年9月推出的“系統(tǒng)班”產(chǎn)品，目前仍是粉筆王牌產(chǎn)品。2020年6月，粉筆推出的“精品班”產(chǎn)品，將線下小班課形式搬至線上。

張小龍?jiān)鴮?duì)外表示，本以為線下市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)早已結(jié)束，但后續(xù)發(fā)現(xiàn)線下其實(shí)還是一個(gè)特別龐大的市場(chǎng)。粉筆于2020年5月大范圍推出線下培訓(xùn)，2021年線下課程付費(fèi)學(xué)員中約67.5%是從線上產(chǎn)品之前的付費(fèi)學(xué)員轉(zhuǎn)化而來。同時(shí)，粉筆建立當(dāng)?shù)貭I運(yùn)中心線下網(wǎng)絡(luò)，覆蓋31個(gè)省、自治區(qū)及直轄市的220多個(gè)城市，累計(jì)超過190萬線下付費(fèi)人次。

此外粉筆表示，未來除了提供考試培訓(xùn)服務(wù)，還要提供職業(yè)素養(yǎng)技能服務(wù)，包括根據(jù)企業(yè)需求做定制化培訓(xùn)。其招股書顯示：“粉筆將設(shè)置更多地方公共職務(wù)及事業(yè)單位崗位（如縣級(jí)職位）的招錄及資格考試，同時(shí)計(jì)劃開發(fā)需求高且增長潛力大的職業(yè)技能培訓(xùn)課程，如在線信息技術(shù)（IT）課程與在線及線下烹飪藝術(shù)課程，為企業(yè)客戶提供在職培訓(xùn)以及為若干專業(yè)證書持有者提供繼續(xù)培訓(xùn)。”