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芥末堆文 美東時(shí)間5月25日4時(shí)30分，教育科技公司網(wǎng)易有道（NYSE:DAO）公布了2023年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。網(wǎng)易有道4月24日收盤(pán)價(jià)為4.82美元/股，財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)報(bào)4.4美元/股，市值約5.29億美元。

報(bào)告期內(nèi)，網(wǎng)易有道凈收入約11.63億元(1.694億美元)，而2022年Q1凈收入約為12億元，同比下降3.1%。毛利潤(rùn)為6.019億元(8760萬(wàn)美元)，較2022年同期的6.418億元下降6.2%；毛利率從2022年同期的53.5%降至2023Q1的51.7%。

網(wǎng)易有道曾于2022Q3財(cái)報(bào)發(fā)布之日（2022年11月17日）宣布董事會(huì)已授權(quán)建立一項(xiàng)不超過(guò)2000萬(wàn)美元的股份回購(gòu)計(jì)劃，期限為至多36個(gè)月。截至目前，有道聲稱(chēng)已從公開(kāi)市場(chǎng)累計(jì)回購(gòu)了約180萬(wàn)股美國(guó)存托憑證，價(jià)值約1000萬(wàn)美元，與2022Q4持平。

網(wǎng)易有道CEO周楓表示：“今年我們的目標(biāo)是業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和財(cái)務(wù)健康的改善，對(duì)此我們充滿(mǎn)信心。有道將充分利用學(xué)習(xí)服務(wù)及智能硬件龐大的用戶(hù)群規(guī)模，以及我們?cè)贏(yíng)I技術(shù)特別是今年備受關(guān)注的生成式AI技術(shù)方面優(yōu)勢(shì)，提升用戶(hù)體驗(yàn)，進(jìn)而推動(dòng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)?！?/span>

在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)凈收入大幅增長(zhǎng)，智能設(shè)備毛利率有所提升

圖源：網(wǎng)易有道2023Q1財(cái)報(bào)截圖

具體到各項(xiàng)業(yè)務(wù)分類(lèi)，財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易有道2023Q1學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入為7.324億元（約1.066億美元），較2022年同期的8.26億元下降11.3%，主要因?yàn)槌扇撕吐殬I(yè)課程以及其他課程的收入減少。學(xué)習(xí)服務(wù)的毛利率為62.0%，而2022年同期為63.9%。

智能設(shè)備凈收入為2.127億元(3100萬(wàn)美元)，較2022年同期的2.532億元下降16.0%，主要原因是2023年第一季度學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求減少。智能設(shè)備的毛利率從2022年同期的33.7%上升至2023年Q1的39.6%。主要原因是去年Q3推出的有道詞典筆X5的毛利率高于其他產(chǎn)品。

在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)凈收入為2.181億元(3180萬(wàn)美元)，較2022年同期的1.124億元增長(zhǎng)79.7%，這主要?dú)w因于通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)對(duì)基于效果的廣告的需求增加。報(bào)告期內(nèi)，有道在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)平臺(tái)完成算法升級(jí)，在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)的毛利率從2022年同期的23.7%上升至2023年Q1的29.1%。

財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易有道2023Q1的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用總額為7.976億元(1.161億美元)，去年同期為7.669億元。銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為5.652億元(8230萬(wàn)美元)，比2022年同期的5.064億元增長(zhǎng)11.6%，這一增長(zhǎng)主要源自于有道學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備相關(guān)的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)增強(qiáng)。

報(bào)告期內(nèi)，網(wǎng)易有道的研發(fā)費(fèi)用為1.828億元(2660萬(wàn)美元)，較2022年同期的2.03億元減少9.9%。減少的主要原因是研發(fā)人員減少，薪資相關(guān)成本有所下降。一般和行政費(fèi)用為4960萬(wàn)元(720萬(wàn)美元)，較上一年同期的5760萬(wàn)元減少13.8%。減少的主要原因是2023Q1一般和行政人員數(shù)量減少，薪資相關(guān)成本有所下降。

2023Q1，網(wǎng)易有道的經(jīng)營(yíng)虧損為1.958億元(2850萬(wàn)美元)，而2022年同期為1.251億元。經(jīng)營(yíng)損失率為16.8%，上一年同期為10.4%。歸屬于有道普通股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈虧損為2.044億元(2980萬(wàn)美元)，而去年同期為9540萬(wàn)元。歸屬于有道普通股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損為1.939億元(2820萬(wàn)美元)，而去年同期為7090萬(wàn)元。

截至2023年3月31日，網(wǎng)易有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為6.06億元(8750萬(wàn)美元)，而截至2022年12月31日，有道的現(xiàn)金總額為10億元。

報(bào)告期內(nèi)，有道用于持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金為4.37億元(6360萬(wàn)美元)，資本支出總計(jì)50萬(wàn)元(約10萬(wàn)美元)，折舊和攤銷(xiāo)費(fèi)用總計(jì)760萬(wàn)元(110萬(wàn)美元)。有道的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力取決于管理層能否根據(jù)不斷變化的監(jiān)管環(huán)境在未來(lái)實(shí)施有效的商業(yè)計(jì)劃，能否產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，能否繼續(xù)獲得有道未來(lái)發(fā)展所需的外部資源。

截至目前，有道已獲得來(lái)自網(wǎng)易集團(tuán)的各種資金支持，其中包括根據(jù)3億美元循環(huán)貸款額度提取的8.78億元短期貸款和8000萬(wàn)美元長(zhǎng)期貸款，到期日期為2024年3月31日。為支持有道的未來(lái)業(yè)務(wù)，網(wǎng)易集團(tuán)同意為有道的持續(xù)運(yùn)營(yíng)提供資金支持。截至2023年第一季度末，有道的合同負(fù)債(主要包括其學(xué)習(xí)服務(wù)產(chǎn)生的遞延收入)為8.322億元(1.212億美元)，而截至2022年12月31日為11億元。

多個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景加速AI落地，素質(zhì)教育業(yè)務(wù)取得新進(jìn)展 

今年以來(lái)，ChatGPT在全球熱度持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)外科技企業(yè)紛紛入局競(jìng)速。此前，有道基于“子曰”大模型的AI口語(yǔ)老師和中文作文批改功能研發(fā)工作取得階段性進(jìn)展。2022年，有道推出行業(yè)首個(gè)智能操作系統(tǒng)詞典筆OS。2023年第一季度以來(lái)，有道在多個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景加速推進(jìn)AI技術(shù)落地。

AI賦能學(xué)習(xí)服務(wù)方面也成效顯著。例如，有道自主研發(fā)的有道縱橫棋院app 利用AI語(yǔ)音技術(shù)進(jìn)行棋類(lèi)復(fù)盤(pán)，這個(gè)過(guò)程不僅使用TTS技術(shù)生成語(yǔ)音，還利用大語(yǔ)言模型能力將棋類(lèi)AI引擎分析的結(jié)果進(jìn)行智能化潤(rùn)色，更個(gè)性化地進(jìn)行棋局點(diǎn)評(píng)。

有道表示，2023年第一季度，素質(zhì)教育課程取得積極進(jìn)展。兒童數(shù)字化在線(xiàn)閱讀服務(wù)品牌有道樂(lè)讀一季度銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)接近40%。此外，有道也成為中國(guó)計(jì)算機(jī)學(xué)會(huì)編程能力等級(jí)認(rèn)證（GESP）認(rèn)證服務(wù)中心與考點(diǎn)。

在2023Q1財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話(huà)會(huì)上，周楓表示：“展望 2023 年，我們預(yù)計(jì)教育消費(fèi)需求將持續(xù)復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)數(shù)字化學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求將保持強(qiáng)勁。有道將繼續(xù)利用自身科技優(yōu)勢(shì)和持續(xù)創(chuàng)新能力，將包括AIGC在內(nèi)的數(shù)字化賦能全線(xiàn)產(chǎn)品，不斷努力提升用戶(hù)的使用體驗(yàn)與效果，推動(dòng)業(yè)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)?！?/span>