那本我們小時候熱追的《讀者》雜志也要趕這一撥牛市了，讀者出版?zhèn)髅?/a>股份有限公司今天發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并上市招股說明書》，將募資5.86億元。至今，《讀者》依然能保證每月600萬冊的發(fā)行量，并且總發(fā)行量接近16億冊。

年營收近8億元

公告顯示，讀者傳媒2014年度營業(yè)總收入約7.59億元，營業(yè)利潤1.38億元。而據(jù)招股書披露，讀者傳媒擬于上海證券交易所發(fā)行新股6000萬股，本次發(fā)行的發(fā)行價格為 9.77 元/股。

主要刊物《讀者》月發(fā)行量由最初的3萬冊，到2014年底累計出版發(fā)行近16億冊，至今月平均發(fā)行量仍保持在 600 多萬冊。

本次發(fā)行采用網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式同時進行，均為新股發(fā)行，無老股轉(zhuǎn)讓。本次網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為 3,600 萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的 60%。網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為 2,400 萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的 40%。

去年此時，另一雞湯讀本《知音》，曾與《讀者》一并出現(xiàn)在證監(jiān)會的IPO排隊企業(yè)名單中，不過今年4月1日，湖北知音傳媒IPO被“終止審查”，上市戛然而止，留下《讀者》獨自沖刺終點。

教輔書為主要贏利點

除了雜志《讀者》之外，讀者傳媒最核心的贏利點在教輔材料商。數(shù)據(jù)顯示，2013年，讀者傳媒的教材教輔類出版物總品種多達1937種，讀者傳媒從中取得營業(yè)收入高達2.59億元，毛利率為26.43%。2.69億元的營收，遠超期刊收入，成為公司的第一大業(yè)務(wù)。

對于上述收入格局，讀者傳媒表示，“公司是甘肅省最大的中小學教材發(fā)行代理單位，穩(wěn)居甘肅省教材市場首位?！倍鴮τ谠擁棙I(yè)務(wù)的益處，招股書直言“免費教材由政府采購，不存在應(yīng)收賬款的風險?！?/p>

截至2015 年6 月30 日，中證指數(shù)公司發(fā)布的新聞和出版業(yè)最近一個月靜態(tài)平均市盈率為 52.76 倍。讀者傳媒9,77元/股的發(fā)行價格對應(yīng)的市盈率為14.89 倍（每股收益按照 2014 年度經(jīng)申報會計師審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算）和19.85 倍（每股收益按照 2014 年度經(jīng)申報會計師審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算）。

依照讀者傳媒招股書，所募集資金絕大部分將用于投資期刊、數(shù)字出版，對此，不少分析認為在刊物主營收入占比逐年下降的背景下，其投資前景并不明朗。