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（友情提示，本文為芥末堆重磅系列，文章長(zhǎng)約5045字，預(yù)計(jì)閱讀時(shí)長(zhǎng)30分鐘。）

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成了一門“顯學(xué)”。

隨著現(xiàn)代人類壽命的延長(zhǎng)，老年時(shí)期成為了繼童年和成年之后的第三個(gè)，也是最后一個(gè)人生階段。在現(xiàn)代社會(huì)，這一階段可能會(huì)占據(jù)我們生命中的四十年或更長(zhǎng)時(shí)間。

人口老齡化的“新常態(tài)”催進(jìn)了“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的繁榮。廣闊的市場(chǎng)，旺盛的需求，國(guó)家多層級(jí)、多維度的支持，以及不斷發(fā)展的科技水平與大眾認(rèn)知，都在為銀色光輝的閃耀注入力量。

然而，就像人生沒有唯一正確答案一樣，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)浪潮中，各行各業(yè)各領(lǐng)域的市場(chǎng)模式，必不會(huì)只有一個(gè)模板。

芥末堆作為深度鏈接教育創(chuàng)新的交流平臺(tái)，過去十年，從無人問津到浪潮漸起，無數(shù)伙伴成為我們的同行者。如今，越來越多懷揣抱負(fù)的創(chuàng)業(yè)者涌入老年產(chǎn)業(yè)，攜一身本領(lǐng)與熱忱，卻因?yàn)橘Y源、信息，資金、人才匱乏等問題而焦慮。

面對(duì)這樣一個(gè)大市場(chǎng)、多機(jī)遇、高風(fēng)險(xiǎn)的賽道，芥末堆希望用積淀下來的行業(yè)資源和能力，和每一位“為老”領(lǐng)域的從業(yè)者攜手共進(jìn)，幫助更多銀發(fā)人群活出他們最想要的樣子。

本篇為芥末堆《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)報(bào)告》系列第一篇，我們將為您解答：到底什么是銀發(fā)經(jīng)濟(jì)？銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的潛力有多大？未來可以在哪些領(lǐng)域發(fā)力？

一、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的定義

“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”概念伴隨著老年人對(duì)特定商品和服務(wù)日益增長(zhǎng)的需求應(yīng)運(yùn)而生。

按照法國(guó)巴黎索邦大學(xué)熱拉爾·弗朗索瓦·迪蒙的說法，如今大多數(shù)人能活到70歲，這部分老年消費(fèi)者在社會(huì)中的比例逐漸增加，他們比過去更加富裕，健康狀況也更好，參與工作的時(shí)間也將更長(zhǎng)，因而他們會(huì)花錢，也愿意攢錢，這些都直接創(chuàng)造了“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”。

對(duì)于銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的定義，目前尚未有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)對(duì)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的定義，初期是借鑒了國(guó)外的一些提法。有的是叫銀發(fā)經(jīng)濟(jì)（Silver Economy），有的是銀發(fā)產(chǎn)業(yè)，有的也稱為白發(fā)經(jīng)濟(jì)（Gray-hair Economy）、長(zhǎng)壽經(jīng)濟(jì)（Longevity Economy），老齡經(jīng)濟(jì)或者樂齡經(jīng)濟(jì)等。

圖片來源：《社會(huì)保障評(píng)論》 作者彭希哲 陳倩

復(fù)旦大學(xué)老齡研究院院長(zhǎng)彭希哲在《中國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)芻議》一文中，結(jié)合中國(guó)的國(guó)情提出了銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的定義，即圍繞衣食住行、文教娛樂、醫(yī)養(yǎng)康護(hù)等為老年群體提供各類產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、供給、消費(fèi)以及延伸的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。

可以說，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)貫穿生產(chǎn)流通分配消費(fèi)全過程，既有上下游，也有左右岸，還有生態(tài)圈和產(chǎn)品集，也包括政策體系、營(yíng)商環(huán)境，以及新聞媒體、網(wǎng)絡(luò)空間等。

二、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的底層邏輯：人口轉(zhuǎn)變中的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)

人口年齡的結(jié)構(gòu)性變化帶動(dòng)全社會(huì)的結(jié)構(gòu)性變化。

有學(xué)者指出，“年輕社會(huì)下老齡人口所占比重只有百分之幾，我們經(jīng)?？紤]如何把這些老齡人口置于社會(huì)之外；而現(xiàn)在老齡人口已經(jīng)占到了五分之一，我們必須將老齡人口置于全社會(huì)之下這是年輕社會(huì)和老齡社會(huì)一個(gè)本質(zhì)性的結(jié)構(gòu)性的變化?！?/p>

我國(guó)是世界上老年人口規(guī)模最大的國(guó)家，也是老齡化速度最快的國(guó)家之一。2022年末，我國(guó)60歲及以上人口28004萬人，占全國(guó)人口的19.8%；其中65歲及以上人口20978萬人，占全國(guó)人口的14.9%。人口老齡化將是今后較長(zhǎng)一段時(shí)期我國(guó)的基本國(guó)情。

預(yù)計(jì)到2035年前后，我國(guó)60歲及以上的老年人口預(yù)計(jì)可達(dá)4.2億人，占總?cè)丝诘?0%有余，步入超老齡社會(huì)。

屆時(shí)，我們的社會(huì)將從“以年輕人為中心”轉(zhuǎn)為“以老年人為中心”，老年人的需求將成為未來市場(chǎng)的主導(dǎo)因素之一。

在人均消費(fèi)水平中等增長(zhǎng)速度背景下，預(yù)計(jì)到2035年銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模為19.1萬億元，占總消費(fèi)比重為27.8%，占GDP的比重為9.6%，成為社會(huì)中最具活力、最有發(fā)展前途的經(jīng)濟(jì)形態(tài)之一。

圖片來源：《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》灼識(shí)咨詢

圖片來源：《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》灼識(shí)咨詢

三：銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的人群洞察

“莫道桑榆晚，為霞尚滿天”。“老齡”并非“老年”，老齡僅是人生的一個(gè)必經(jīng)階段，并非意味著生命周期最后階段。李佳提出，“老年是OLD的過程，而老齡是一個(gè)AGE?！崩淆g只是年齡上的狀態(tài)，老齡也并不意味著終結(jié)、疾病、衰退。

更何況，如今我們面對(duì)的新銀發(fā)人群，更是中國(guó)“千年未遇”的一批全新老人。

隨著建國(guó)后1950年代出生人口逐漸步入老年，尤其是未來十五年，出生于1962-1975年嬰兒潮一代大量進(jìn)入退休階段，中國(guó)的老人群體正在文化水平、信息渠道、收入資產(chǎn)、家庭結(jié)構(gòu)等方方面面發(fā)生根本性的趨勢(shì)變化。

圖片來源：《養(yǎng)老行業(yè)的投資邏輯:機(jī)會(huì)與隱患何在》金鼎資本

圖片來源：《中國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)之格局思考》米茶公社

1、消費(fèi)能力層面：新老人是衣食無憂、資產(chǎn)殷實(shí)的一代

“不舍得花錢”正漸漸成為老年消費(fèi)的過去時(shí)。新老人是改革開放的參與者、建設(shè)者，依靠他們的艱苦奮斗，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能有今天雄居世界第二的規(guī)模和實(shí)力。

新老人同樣是改革開放最大的受益者，享受著越來越健全的社會(huì)保障體系，積累起豐厚殷實(shí)的家庭資產(chǎn)。

以1962年-1982年出生的人為例，他們?cè)?021年胡潤(rùn)百富榜中占47%，在所有A股上市公司總經(jīng)理中占87%。2022年起，這些人將在未來20年陸續(xù)步入老齡，他們有著更強(qiáng)烈的購(gòu)買力，也有著更強(qiáng)烈的購(gòu)買愿望、要求和動(dòng)機(jī)。

2、消費(fèi)方式層面：互聯(lián)網(wǎng)參與程度加深，線上消費(fèi)水平顯著提高

社交媒體的興盛與移動(dòng)支付的便利，正在潛移默化地影響著老年群體的消費(fèi)方式。如今，“銀發(fā)族”已經(jīng)成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)的最重要群體。

QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，截止到2023年9月，銀發(fā)人群用戶規(guī)模已達(dá)到3.25億，同比增長(zhǎng)了7.6%；全網(wǎng)占比已經(jīng)達(dá)到26.5%，同比提高了1.3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，銀發(fā)人群人均使用時(shí)長(zhǎng)、APP和微信小程序人均使用個(gè)數(shù)，均呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，前者已經(jīng)達(dá)到了127.2小時(shí)，同比增長(zhǎng)5.2%，后者分別達(dá)到16.3個(gè)和11個(gè)。

圖片來源：《QuestMobile2023銀發(fā)經(jīng)濟(jì)洞察報(bào)告》

不僅如此，銀發(fā)群體線上消費(fèi)能力、消費(fèi)意愿也在提升，9月份，銀發(fā)人群千元以上消費(fèi)能力占比較去年同期增加了1.6%，中高端消費(fèi)意愿占比較去年同期增加了2.4%。

圖片來源：《QuestMobile2023銀發(fā)經(jīng)濟(jì)洞察報(bào)告》

隨著銀發(fā)人群對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付安全的認(rèn)知加強(qiáng)，其在移動(dòng)支付行業(yè)中的滲透得以進(jìn)一步加速，2023年9月份，超1.5億的銀發(fā)人群通過支付結(jié)算類APP完成無紙化的數(shù)字交易。

3、消費(fèi)意識(shí)層面：知識(shí)改變命運(yùn)，消費(fèi)意愿升級(jí)

考慮到老年人群成長(zhǎng)的社會(huì)文化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段各有不同，蔚邁（Wavemaker）將老人分為三個(gè)世代——革命見證者、建國(guó)一代、改革開放新生兒，文化水平和消費(fèi)意識(shí)差異巨大，不可一概而論。

圖片來源：《中國(guó)老齡化社會(huì)的潛藏價(jià)值》系列報(bào)告Wavemaker

尤其是新中國(guó)建立之后，九年義務(wù)教育全面普及，從此一改老一輩老人目不識(shí)丁、不能讀寫的狀況，大大提高了建國(guó)后出生的新老人文化教育水平。1970年代末高考開啟之后，新老人成為率先考上大學(xué)，通過知識(shí)成功改變命運(yùn)的一代。

可以預(yù)見的是，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，高學(xué)歷者和富裕人群在銀發(fā)一族中將會(huì)越來越多，他們對(duì)精神需求方面有著更高的追求，消費(fèi)觀念和可接受的養(yǎng)老模式也在不斷升級(jí)，給銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)帶來了新的契機(jī)。

4、銀發(fā)消費(fèi)新勢(shì)力：孝心經(jīng)濟(jì)的崛起

值得關(guān)注的是，在大量年輕人口涌入核心城市定居的背景下，“?；丶铱纯础痹诂F(xiàn)實(shí)中越來越困難。

年輕一代除了通過鼓勵(lì)并幫助老年群體接受、使用新的數(shù)字技術(shù)，進(jìn)行“數(shù)字反哺”外，還能夠通過互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買老年產(chǎn)品和服務(wù)以表達(dá)孝心。

“青年數(shù)字孝老指數(shù)”是用青年群體網(wǎng)購(gòu)老年用品和服務(wù)訂單量除以青年群體當(dāng)年的用戶數(shù)量，即青年網(wǎng)購(gòu)用戶購(gòu)買老年用品的人均下單量。

圖片來源：《老齡化趨勢(shì)下，如何抓住銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展機(jī)遇？》中歐商業(yè)評(píng)論

從近5年的情況來看，80后的數(shù)字孝老指數(shù)是最高的，幾乎每人每年會(huì)下1單(0.98)老年用品和服務(wù)。從變化趨勢(shì)來看，90后和00后呈現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

圖片來源：《老齡化趨勢(shì)下，如何抓住銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展機(jī)遇？》中歐商業(yè)評(píng)論

各個(gè)行業(yè)的從業(yè)者需要迅速刷新對(duì)中國(guó)老人的過時(shí)認(rèn)知，建立起全面系統(tǒng)的中國(guó)新老人用戶洞察和營(yíng)銷體系，才能抓住中國(guó)人口結(jié)構(gòu)趨勢(shì)性轉(zhuǎn)變帶來的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)紅利。

四、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的熱門賽道

“既有上下游，也有左右岸”。銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，是一種新的生活方式理念、邏輯的打造，一個(gè)將中老年消費(fèi)群體融入進(jìn)原有社會(huì)環(huán)境的過程。

從醫(yī)療器械、養(yǎng)老服務(wù)、健康管理，到旅游服務(wù)、金融、文化創(chuàng)造……銀發(fā)經(jīng)濟(jì)所調(diào)動(dòng)的，是一個(gè)與生活密切相關(guān)，涵蓋多維度、多層級(jí)、多領(lǐng)域，蘊(yùn)藏豐富機(jī)會(huì)的巨大市場(chǎng)。

圖片來源：《社會(huì)保障評(píng)論》 作者彭希哲 陳倩

據(jù)中國(guó)老齡科學(xué)研究中心發(fā)布的《中國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2021—2022)》顯示，2050年，我國(guó)老年人口消費(fèi)潛力或?qū)⑦_(dá)到40.69萬億元，占GDP的比重攀升至12.2%，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

近年來，在一系列政策支持下，我國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)取得了初步發(fā)展，越來越多的企業(yè)投身其中。企查查數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老相關(guān)企業(yè)超40萬家，其中2018年以來新注冊(cè)企業(yè)占比超60%?！笆奈濉睍r(shí)期，我國(guó)還將規(guī)劃布局10個(gè)左右高水平的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

圖片來源：光大證券研報(bào)

隨著銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的崛起，相關(guān)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了更為精細(xì)化的趨勢(shì)，通過對(duì)銀發(fā)人群不同的代際差異、生命階段、生理與心理需求等進(jìn)行劃分，更好地把握市場(chǎng)機(jī)遇。

按照年齡劃分，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)包含小老齡（熟齡）產(chǎn)業(yè)、中老齡（老齡）產(chǎn)業(yè)、大老齡（高齡）產(chǎn)業(yè)三個(gè)層級(jí)。

來源：AgeClub、青投智庫(kù)

按照老年人的身體狀況，對(duì)應(yīng)的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可劃分為“健康活力”相關(guān)產(chǎn)業(yè)、“輕度照護(hù)”相關(guān)產(chǎn)業(yè)、“醫(yī)護(hù)介入”相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及“關(guān)懷慰藉”相關(guān)產(chǎn)業(yè)（對(duì)應(yīng)年齡僅為大致參考）。

來源：AgeClub、青投智庫(kù)

按照退休后的生活狀態(tài)，則可以劃分為“退休準(zhǔn)備期”、“退休適應(yīng)期”、“晚年生活期”。

來源：AgeClub、青投智庫(kù)

按照供需關(guān)系劃分，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)是為老年人口提供產(chǎn)品與服務(wù)的，所以銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是建立在老年人的現(xiàn)在與未來需求之上。

中國(guó)老人的核心需求有兩個(gè)方面：一是自身健康長(zhǎng)壽；二是家庭幸福美滿。這兩個(gè)需求的滿足既需要相應(yīng)的物質(zhì)產(chǎn)品、公共服務(wù)，也需要適應(yīng)的精神產(chǎn)品提供。

銀發(fā)健康產(chǎn)業(yè)是一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)體系，涵蓋終生健康教育、健康管理、體育產(chǎn)業(yè)、中西醫(yī)服務(wù)、非藥物健康服務(wù)等，重中之重是保健養(yǎng)生、慢病治療和康復(fù)的產(chǎn)品服務(wù)體系。

圖片來源：《中國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)之格局思考》米茶公社

以醫(yī)療保健產(chǎn)品為例，對(duì)于大部分銀發(fā)群體其屬于剛需性產(chǎn)品，隨著醫(yī)療科研的發(fā)展和人均壽命的增長(zhǎng)，銀發(fā)群體健康意識(shí)提升，帶來一定預(yù)防式需求，例如營(yíng)養(yǎng)保健品的消費(fèi)需求大幅提升。

圖片來源：《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》灼識(shí)咨詢

根據(jù)《中國(guó)美好生活大調(diào)查》，保健養(yǎng)生是60歲以上人群的最基本需求，排在消費(fèi)榜單第一位。

圖片來源：《中國(guó)美好生活大調(diào)查》

與此同時(shí)，隨著生活水平的提高和科技的發(fā)展，老年人的生活習(xí)慣和心理狀態(tài)正在變得越來越“年輕”，開始注重生命精彩度和娛樂體驗(yàn)的提升。

從全球趨勢(shì)看，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路徑十分清晰：海外巨頭充分驗(yàn)證了發(fā)展路徑的可行性，而國(guó)內(nèi)對(duì)標(biāo)都處于初期階段。

圖片來源：《養(yǎng)老行業(yè)的投資邏輯:機(jī)會(huì)與隱患何在》金鼎資本

五、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)

“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”正帶著一種號(hào)召性成為新的時(shí)尚，寓意著人口老齡化所帶來的新的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)，老年人正以積極的形象更好地融入“不分年齡”的社會(huì)。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)社會(huì)投資模型認(rèn)為：認(rèn)為在正確的戰(zhàn)略框架下發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，在文化、政策和投資上做出積極轉(zhuǎn)變，將有助于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并降低老年依賴的成本。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)社會(huì)投資模型

圖片來源：《社會(huì)保障評(píng)論》 作者彭希哲 陳倩

就現(xiàn)階段而言，我國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)整體處于起步階段，社會(huì)各界對(duì)發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、激發(fā)銀發(fā)消費(fèi)還存在爭(zhēng)議，缺乏銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。

我國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠佳主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：支付弱、渠道弱、產(chǎn)品弱。

支付弱體現(xiàn)在：節(jié)儉摳門，不舍得花錢；養(yǎng)兒防老，更多給孩子花錢；沒用過好東西，不知道怎么花。渠道弱體現(xiàn)在：老年人入網(wǎng)率+入網(wǎng)深度偏低；線下缺乏相應(yīng)的門店；非合規(guī)水下渠道占據(jù)行業(yè)主流。產(chǎn)品弱體現(xiàn)在：缺乏好且符合需求的產(chǎn)品；懂老年產(chǎn)品的人才不多；用戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量沒有感知。

從投資角度看，失能護(hù)理、效率工具、健康食品、渠道&供應(yīng)鏈、旅游&教育被普遍認(rèn)為是當(dāng)前市場(chǎng)機(jī)會(huì)最大的5個(gè)細(xì)分賽道：關(guān)注剛需屬性、關(guān)注渠道價(jià)值、關(guān)注專精特新。

圖片來源：《養(yǎng)老行業(yè)的投資邏輯:機(jī)會(huì)與隱患何在》金鼎資本

總而言之，為老年人提供更多的需求，激發(fā)老年人的消費(fèi)潛力，這是一場(chǎng)用時(shí)間換空間的消耗戰(zhàn)和拉鋸戰(zhàn)，代價(jià)可能是全面持久的。速勝絕無可能，需要我們投入時(shí)間、耐心和奮斗。

參考資料：

[1]《社會(huì)保障評(píng)論》作者彭希哲、陳倩

[2]《發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)要堅(jiān)持問題導(dǎo)向》作者熊麗

[3]《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》灼識(shí)咨詢

[4]《QuestMobile2023銀發(fā)經(jīng)濟(jì)洞察報(bào)告》

[5]《老齡化趨勢(shì)下，如何抓住銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展機(jī)遇？》中歐商業(yè)評(píng)論作者謝立黎、魏嘉儀

[6]《青年數(shù)字孝老現(xiàn)狀與趨勢(shì)報(bào)告》

[7]《銀發(fā)族深度解讀，8個(gè)洞察走近銀發(fā)市場(chǎng)與數(shù)字生活》DIGITALING

[8]《“指數(shù)專題|銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展（一）來源》

[9]《銀齡”時(shí)代中“銀發(fā)”產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展》作者、芮明杰

[10]銀發(fā)財(cái)經(jīng)公眾號(hào)

[11]《中國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)之格局思考》來源米茶公社創(chuàng)始人王懷南

[12]《養(yǎng)老行業(yè)的投資邏輯:機(jī)會(huì)與隱患何在》來源金鼎資本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金投資總監(jiān)許之懌

（本文為芥末堆銀發(fā)組《管窺銀發(fā)經(jīng)濟(jì)黃金時(shí)代系列》開篇，下篇作者將從銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的細(xì)分賽道逐步展開。同時(shí)也歡迎大家交流探討，留下您感興趣的主題。）