圖片由AI生成

上周，芥末堆盤點了在2024年退市的教育公司。退市的同時，IPO也在發(fā)生。2024年，全球有8家教育相關(guān)企業(yè)上市，國內(nèi)外各4家。

國內(nèi)上市教育企業(yè)涉及數(shù)字化企業(yè)學(xué)習(xí)、數(shù)字教育內(nèi)容、智慧教育和協(xié)作式機器人領(lǐng)域，分別來自江蘇、上海、深圳。3家集中在12月沖刺IPO，并成功拿下上市企業(yè)的稱號。美股成為國內(nèi)教育企業(yè)主要登陸地，有3家企業(yè)在納斯達克完成上市。

國外上市教育企業(yè)來自美國、印度、阿聯(lián)酋，涉及早教、職業(yè)培訓(xùn)、人工智能學(xué)習(xí)解決方案、AR/VR硬件和軟件領(lǐng)域。2家美國企業(yè)分別在紐交所和納斯達克上市，印度和阿聯(lián)酋企業(yè)在當(dāng)?shù)刈C券交易所上市。

此外，還有多家教育企業(yè)在2024年沖刺IPO，甚至在近幾年多次遞表或轉(zhuǎn)戰(zhàn)不同的證券交易所，但最終未能抵達上市的終點。

云學(xué)堂

美東時間2024年8月16日，中國數(shù)字化企業(yè)學(xué)習(xí)解決方案提供商云學(xué)堂正式在納斯達克交易所敲鐘上市，股票代碼“YXT”。

云學(xué)堂首次公開發(fā)行2,273,000股ADS，每股11美元，擬融資2500萬美元（不含超額配售權(quán)）。截至發(fā)稿，云學(xué)堂的股價為2.36美元。

云學(xué)堂成立于2011年，總部位于江蘇，為《財富》500強企業(yè)在內(nèi)的眾多行業(yè)頭部公司提供軟件SaaS服務(wù)、內(nèi)容解決方案服務(wù)、數(shù)字化企業(yè)學(xué)習(xí)運營服務(wù)等，助力企業(yè)提升人才培養(yǎng)質(zhì)量。

招股書顯示，云學(xué)堂的客戶群體涵蓋制造業(yè)、新零售業(yè)、餐飲業(yè)、金融業(yè)、汽車業(yè)等行業(yè)，包括施耐德電氣、資生堂、三一集團、云南白藥、華住集團、蔚來汽車等企業(yè)。

納米盒 

2024年12月6日，納米盒登陸納斯達克，股票代碼為“NAMI”，標(biāo)志著歷時一年多的上市之路終于成功。

早在2023年3月27日，納米盒便向SEC秘密遞交了招股書，并于同年8月10日公開披露，進而在2024年對招股書進行了多次更新。

納米盒首次公開發(fā)行125萬份美國存托股票（“ADS”）的定價，每份ADS的發(fā)行價格為4.00美元。截至發(fā)稿，納米盒的股價為4.08美元。

納米盒是一家來自上海的數(shù)字內(nèi)容服務(wù)提供商，以中國的K-9學(xué)生為主要服務(wù)對象，提供涵蓋數(shù)字教材和綜合教育內(nèi)容的全面服務(wù)。納米盒與中國的主要教材出版商合作，提供中小學(xué)主流教材的數(shù)字版本，同時開發(fā)自學(xué)內(nèi)容和休閑閱讀材料。

納米盒的收入來自：通過Namibox應(yīng)用程序向個人用戶提供數(shù)字教育內(nèi)容；授權(quán)內(nèi)容聚合商和分銷商（主要是電信和廣播運營商）通過他們的平臺向最終用戶分發(fā)數(shù)字教育內(nèi)容；向硬件制造商銷售數(shù)字教育內(nèi)容以供他們在銷售給最終用戶的設(shè)備中預(yù)裝數(shù)字內(nèi)容；向硬件分銷商銷售數(shù)字教育硬件設(shè)備，以安裝數(shù)字教學(xué)內(nèi)容為特色，以供他們向最終用戶銷售納米盒的設(shè)備。

網(wǎng)班科技

2024年12月13日，網(wǎng)班科技（NETCLASS TECHNOLOGY INC.）正式登陸納斯達克，股票代碼為“NTCL”。

網(wǎng)班科技以每股5美元的價格發(fā)售180萬股A類普通股，扣除承銷折扣及相關(guān)費用前，募資總額為900萬美元。截至發(fā)稿，網(wǎng)班科技的股價為5.85美元。

網(wǎng)班科技曾于2022年6月22日在SEC秘密遞表，后于2023年3月28日公開披露招股書。據(jù)悉，網(wǎng)班科技還曾于2015年9月21日在新三板掛牌，代碼為833587，后于2018年6月27日摘牌。

網(wǎng)班科技是一家IT服務(wù)及智慧教育供應(yīng)商，企業(yè)的業(yè)務(wù)包括教育領(lǐng)域的數(shù)字產(chǎn)品及服務(wù)、軟件開發(fā)、智慧課堂建設(shè)、移動學(xué)習(xí)平臺及云計算、大數(shù)據(jù)及區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)等。

網(wǎng)班科技的收入主要來自應(yīng)用開發(fā)服務(wù)和訂閱服務(wù)。2023財年，應(yīng)用開發(fā)服務(wù)和訂閱服務(wù)的收入分別為831萬美元和278萬美元，前者同比增長145.9%，后者同比下降52.8%。

越疆科技

2024年12月23日，國內(nèi)協(xié)作機器人第一股深圳市越疆科技（02432.HK）正式在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

越疆科技IPO發(fā)行價定為每股18.8港元，開盤價每股19.7港元。截至發(fā)稿，越疆科技的股價為19.100港元。

越疆科技成立于2015年，由山東大學(xué)畢業(yè)研究生劉培超創(chuàng)立，總部位于深圳，專門從事協(xié)作式機器人開發(fā)、制造及商業(yè)化。

越疆科技的協(xié)作機器人產(chǎn)品用于制造、零售、醫(yī)療健康、STEAM教育、科研場景等領(lǐng)域的使用場景。據(jù)了解，越疆科技擁有國內(nèi)工業(yè)、國內(nèi)教育、海外三大事業(yè)群，可見教育領(lǐng)域在其戰(zhàn)略布局中的重要性。

越疆科技面向教育領(lǐng)域提供多款機器人產(chǎn)品，比如Magician系列，專為教育機構(gòu)設(shè)計，可用于協(xié)助學(xué)生學(xué)習(xí)STEAM課程，如AI及編程、協(xié)作機器人應(yīng)用培訓(xùn)及科研培訓(xùn)。

KinderCare

2024年10月8日，美國幼兒教育提供商KinderCare Learning Companies, Inc.（“KinderCare”）宣布啟動IPO，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“KLC”。高盛、摩根士丹利、巴克萊和摩根大通擔(dān)任主承銷商。

Kinder以每股24美元的價格發(fā)行24,000,000股普通股。截至發(fā)稿，KinderCare的股價為17.80美元。

KinderCare 是一家私營早教和學(xué)齡兒童教育和保育提供商，已為美國40個州和華盛頓特區(qū)的家庭提供兒童保育解決方案，包括在社區(qū)為6周至12歲的兒童提供早期學(xué)習(xí)課程，通過主題教室提供早期教育，以及在當(dāng)?shù)貙W(xué)校提供課前和課后項目。KinderCare在美國經(jīng)營著2400多個早教中心和站點。

Addictive Learning

2024年1月，印度職業(yè)培訓(xùn)公司Addictive Learning Technology Limited（LawSikho）啟動IPO。IPO在印度證券交易所中小企業(yè)（NSE SME）平臺進行，于1月19日開始認(rèn)購，1月24日結(jié)束。

截至發(fā)稿，Addictive Learning的股價為353.45盧比。

Addictive Learning成立于2017年9月，是一家專注于技能提升和職業(yè)服務(wù)的教育科技公司，主要服務(wù)高級和中級職場人士以及年輕職場人士。其課程涵蓋法律、金融、合規(guī)、人力資源、商業(yè)咨詢、人工智能、內(nèi)容寫作和數(shù)據(jù)科學(xué)等領(lǐng)域。

Alef Education

2024年6月11日，阿布扎比人工智能學(xué)習(xí)解決方案提供商Alef Education Holding plc在阿布扎比證券交易所（ADX）主板完成IPO，募集5.14億美元資金，股票代碼為“AlefEdT”。Alef被認(rèn)為是阿聯(lián)酋第一家上市的教育科技公司。

此次IPO的最終發(fā)行價為每股1.35迪拉姆（0.37美元）。此次IPO獲39倍超額認(rèn)購。截至發(fā)稿，Alef的股價為1.15迪拉姆。

Alef Education成立于2016年，由私人資產(chǎn)管理公司Abu Dhabi Capital Group間接持有，為K-12學(xué)生提供人工智能驅(qū)動的個性化學(xué)習(xí)解決方案，旨在滿足阿聯(lián)酋公立學(xué)校系統(tǒng)的需求。Alef在美國、印度尼西亞和約旦設(shè)有辦事處。

zSpace

2024年12月6日，為教育行業(yè)提供AR/VR硬件和軟件平臺的公司zSpace（Nasdaq: ZSPC）完成IPO。

zSpace以每股5.00美元的價格出售了總計1,875,000股普通股。截至發(fā)稿，zSpace的股價為15.89美元。

zSpace成立于2006年，總部位于美國加利福尼亞州圣何塞，面向K-12、職業(yè)與技術(shù)教育市場提供AR和VR教育技術(shù)解決方案，其硬件和軟件平臺可提供交互式立體3D學(xué)習(xí)體驗，學(xué)生無需使用VR護目鏡或?qū)I(yè)眼鏡。

其K-12解決方案已部署在美國最大的100個K12公立學(xué)區(qū)中的80%以上，其職業(yè)與技術(shù)教育解決方案已部署在其服務(wù)的約73%的公立學(xué)區(qū)。

zSpace在招股書中提到了中國市場。

截至2022年12月31日，zSpace在美國的收入為2730萬美元，在美國以外的收入為840萬美元，其中來自中國市場的收入為640萬美元，占總收入的18%。截至2023年12月31日，zSpace在美國的收入為3870萬美元，在美國以外的收入為520萬美元，來自中國市場的收入為280萬美元，占總收入的6%。zSpace預(yù)計2024年來自中國的收入占比將低于2023年。

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除了上述已經(jīng)上市企業(yè)，還有一些教育公司在2024年招股并且即將上市，也有一些公司首次遞交或更新招股書，暫未成功登陸股票交易市場。

布魯可

在創(chuàng)辦十周年之際，布魯可在2024年年末拿到了IPO的入場券。

2024年12月31日，布魯可開啟招股，至2025年1月7日結(jié)束，并計劃于2025年1月10日正式以“0325”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

布魯可計劃在本次IPO中發(fā)行24,120,300股股份。其中，香港公開發(fā)售2,412,300股股份，國際發(fā)售21,708,000股份。按每股55.65港元至60.35港元的招股區(qū)間計算，布魯可的IPO市值預(yù)計介于134.38億港元至145.73億港元。

布魯可成立于2014年，前身為葡萄科技，2015年正式確定了以“積木”為連接器的產(chǎn)業(yè)生態(tài)賽道。如今的布魯可已經(jīng)成為兒童玩具領(lǐng)域的佼佼者。

從2016年起，布魯可致力于拼搭類玩具的設(shè)計、開發(fā)及銷售，2019年開始研發(fā)拼搭角色類玩具，并于2022年開始推出這類產(chǎn)品。布魯可絕大部分收入來自玩具銷售，該業(yè)務(wù)包括拼搭角色類玩具和積木玩具。

優(yōu)藍(lán)國際

2024年5月20日，優(yōu)藍(lán)國際控股有限公司（簡稱“優(yōu)藍(lán)國際”）宣布與公開交易的特殊目的收購公司（SPAC）Distoken Acquisition Corporation（簡稱“Disstoken”）簽訂了最終的業(yè)務(wù)合并協(xié)議。

根據(jù)當(dāng)時的報道，合并后的公司將被命名為優(yōu)藍(lán)集團，并將繼續(xù)在納斯達克上市，股票代碼為“YOUL”。交易預(yù)計最快將于2024年11月完成。芥末堆發(fā)現(xiàn)，截至目前，并沒有傳來優(yōu)藍(lán)國際成功借殼上市的消息。

早在2022年12月13日，優(yōu)藍(lán)國際就曾向港交所遞表過IPO申請書，后來轉(zhuǎn)戰(zhàn)用借殼的方式在美股上市。

優(yōu)藍(lán)國際成立于2014年，是藍(lán)領(lǐng)人才綜合服務(wù)商，主要業(yè)務(wù)為職業(yè)教育服務(wù)、人才招聘服務(wù)、雇員管理服務(wù)及市場服務(wù)四大板塊。

從收入結(jié)構(gòu)來看，雇員管理業(yè)務(wù)是公司最主要的收入來源。2019年至2021年，優(yōu)藍(lán)國際雇員管理服務(wù)收入分別為6.1億元、5.4億元、5.68億元，占總收入的比例分別為91.7%、84.9%、77.1%。

軟云科技

2024年12月10日，來自江西南昌的江西軟云科技股份有限公司的控股公司Ruanyun Edai Technology Inc.（以下簡稱“軟云科技”）在SEC更新招股書，股票代碼“RYET”，擬在美國納斯達克IPO上市。

其早前于2021年8月31日在SEC秘密遞表，后于2022年12月29日公開披露招股書。2024年4月29日獲中國證監(jiān)會境外上市備案通知書，擬美國納斯達克上市，發(fā)行不超過575萬股普通股。

截至目前，軟云科技的上市之路還沒有結(jié)束。

軟云科技成立于2021年，是一家AI教育公司，主要面向B端和G端，與中國K12學(xué)校、教育局和大企業(yè)合作，提供智慧作業(yè)和智慧考試解決方案，其中智慧考試解決方案主要服務(wù)于普通高中學(xué)業(yè)水平考試。此外也有To C業(yè)務(wù)和硬件產(chǎn)品。

卓越睿新

2024年12月11日，智慧樹母公司上海卓越睿新數(shù)碼科技股份有限公司（簡稱“卓越睿新”）再次向港交所遞交招股書，擬在港交所主板掛牌上市，農(nóng)銀國際為獨家保薦人。截至目前，卓越睿新還未登陸港交所。

據(jù)悉，卓越睿新曾在今年5月遞表港交所，這是繼其于2024年5月3日遞表失效后的再一次申請。卓越睿新曾計劃沖擊A股上市，并在2021年1月就A股上市與一家合資格保薦人簽訂上市前輔導(dǎo)協(xié)議，但又在2024年4月終止了輔導(dǎo)協(xié)議，最終選擇赴港上市。

據(jù)招股書，卓越睿新數(shù)碼成立于2008年，是一家中國高校教學(xué)數(shù)字化解決方案提供商，致力于高校數(shù)字化教育內(nèi)容、數(shù)字化教學(xué)場景服務(wù)及產(chǎn)品的開發(fā)、交付和運營。產(chǎn)品服務(wù)覆蓋教、學(xué)、練、考、評、管等所有重要方面。

自2015年以來，卓越睿新陸續(xù)獲得了來自悅達泰和、新疆聯(lián)創(chuàng)、上海永倉、金卓恒邦（新浪）、百瑞翔創(chuàng)投（百度）等機構(gòu)的融資。

財務(wù)方面，2021年、2022年、2023年、2024年截至6月30日止前六個月，卓越睿新收入分別為4.17億元、4億元、6.53億元、2.41億元。同期，卓越睿新的毛利分別為2.13億元、1.77億元、3.96億元、1.11億元。

Encyclopaedia Britannica

2024年1月初，大英百科集團對外宣布，已經(jīng)向美國證券交易委員會（SEC）提供了一份不對外公開的S-1表格注冊聲明草案，內(nèi)容涉及擬定的IPO。據(jù)彭博社報道，大英百科集團IPO的估值或為10億美元。

目前，大英百科集團以子公司大英百科教育（Britannica Education）開展數(shù)字化教育業(yè)務(wù)，其主要產(chǎn)品包括ImageQuest在線圖像庫、Britannica School K-12在線學(xué)習(xí)平臺、Britannica Academic綜合性學(xué)術(shù)資源庫和Britannica Library參考資源庫。此外還擁有美國韋氏詞典及其在線詞典網(wǎng)站。

在接受《紐約時報》采訪時，大英百科集團CEO Jorge Cauz稱公司的賬面利潤率達45%，用戶數(shù)量“比以往任何時候都要多”。在傳統(tǒng)的百科業(yè)務(wù)、子公司Melingo的AI業(yè)務(wù)之外，Cauz認(rèn)為AI賦能的數(shù)字教育工具也是一門“好生意”。

大英百科集團也在擁抱AI，已經(jīng)推出了Melingo AI Engine、基于智能體的多語言客服解決方案、基于智能體的AI銷售助理和智能知識庫產(chǎn)品，大英百科這一產(chǎn)品也推出了AI聊天機器人。

Jaro Education

2024年10月，印度在線高等教育公司Jaro Education向印度市場監(jiān)管機構(gòu)SEBI提交了用于IPO的紅鯡魚版招股書草案（紅鯡魚版招股書指在證券發(fā)行前向潛在投資者提供的初步招股說明書）。

此次IPO將包括至多17億盧比的新股發(fā)行和由發(fā)起人股東Sanjay Namdeo Salunkhe出售40億盧比的要約。

Jaro Education成立于2009年，與機構(gòu)合作，向?qū)W生和高管人員提供學(xué)位課程和認(rèn)證課程。

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IPO仍是當(dāng)下絕大多數(shù)機構(gòu)最核心的退出渠道，在某種程度上IPO仍能給市場帶來信心。2025年，在AI大模型的加持下，教育企業(yè)IPO格局會有哪些變化？讓我們拭目以待。