12月4日，由芥末堆主辦的GET2015教育科技大會在京如期舉行，芥末堆創(chuàng)始人梅初九在會議伊始發(fā)布了芥末堆基于百度教育，騰訊教育，淘寶教育三家后臺真實數(shù)據(jù)以及芥末堆兩年來對于這個行業(yè)的觀察而成的教育行業(yè)報告。以下是初九的演講實錄：

其實我所有的發(fā)布只有一句話，就是這是最好的時代，真的是最好的時代，只有這么一句話就可以概括了，但是接下來我想和大家講為什么是最好的時代。

我們都知道，在中國的教育市場是嚴格被割裂為兩個市場的，一個是體制內(nèi)公立校的教育，一個體制外公立校的培訓，兩塊市場完全不一樣，完全不同的運行機制和運行體制，但是我們很欣喜發(fā)現(xiàn)2013年開始，中間的這條鴻溝慢慢的逐漸被打破。首先，是來自頂層制度的破冰，第一個重要時間結(jié)點在2010年7月，在國務(wù)院發(fā)布國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要，明確強調(diào)了“加快教育信息化進程”。再到2012年10月，正式把教育信息化搬到桌子上面來，允許更多體制外市場機構(gòu)可以參與中國教育信息化建設(shè)里面。隨之而來，2013年的時候，教育信息化的十年規(guī)劃就出來了，我不知道大家會不會在公司里面配上關(guān)于政策解讀的人，我覺得這或許是一個必須配備的崗位，雖然看起來官話很多，但是所有指導方針都在里面。

大家可以參閱教育部的官方網(wǎng)站，2013年8月份也是繼續(xù)推行教育信息化，2014年的時候，依然是教育信息化。到2015年的時候，依然是對于教育信息化的一個重要的促進，我們在回過頭看這十年以來關(guān)于教育的政策改革的時候，從來沒有如此在這么短的時間這么密集的出臺這么多的政策，這是一個非常非常不一樣的信號。一直到2015年教育部印發(fā)了《關(guān)于“十三五”期間全面深入推進教育信息化工作的指導意見》。

為什么我會把這個東西放在前面呢？因為大家都知道，韓國的在線教育在東南亞國家都是首屈一指的，他基本上能夠做到一個老師一年做到八百萬的收入，整個在線教育底層的帶寬，所有的用戶接受度，都是非常非常好的，他能夠走到今天取決于當年韓國整整推行十年的教育信息化的底層，而中國這些東西已經(jīng)開始了。

然后這個更多關(guān)于資本市場的，對于一些法案的修正，我不知道你們平時會不會有一點調(diào)侃自己說培訓市場叫小三，我們見到中國所有的教育公司，我要么去納斯達克，比如我們前排的新東方，好未來，ATA都是多年前去了美股的。在A股，一定不是以教育而注冊的，包括現(xiàn)在的新三板也有一些，大家見到最近的市場會變的不一樣，可能有一個非常重要的法案，可以讓大家A股上市。當然所有的東西都需要等的稍微久一點。

這一塊的話，想跟大家分享一下，就是關(guān)于中國的教育市場的規(guī)模這個數(shù)字的測算是非常奇怪的，有的人說是千億，有的人說1.6萬億，就是這個數(shù)字是有很多的，但是一直沒有一個權(quán)威的算法，包括我們自己再去統(tǒng)計這個數(shù)據(jù)的時候都很難。但是我們推算，把教育分為兩個市場，一個培訓的市場，一個是體制內(nèi)的市場，然后培訓的市場大概規(guī)模能到1.6萬億，早幼教一直到老年教育，體制內(nèi)的市場大家可以看到是固定的財政支出，每年從GDP里面固定出來，我們選取08年到14年整個國家財政及非財政性的教育經(jīng)費占GDP的比例，大家能夠看到綠色是國家財政的，也就是中央財政地方財政三級財政撥出來的款，每年逐步上升，隨著上升錢數(shù)越來越多，我們看到非國家財政性，市場在這一塊投入在下降，其實他只是相比較而下降，但是他本質(zhì)是上升的，我們從這可以看到，越來越多的錢，不管是政府的錢還是市場的錢都在往教育這個市場里面去投入。

然后我們剛才分享過，頂層的制度在破冰，更多的錢在進來，那對于今天當我們在談?wù)摻逃萍嫉臅r候，我們談?wù)撌裁矗克隙ú皇且慌_電腦，也不止是一個平板，他應(yīng)該有更多的技術(shù)被運用到教育里面來，比如說我自己感覺到從2013年到2015年之間我很欣喜看到非常多新銳創(chuàng)業(yè)公司出來，在13年的時候國內(nèi)是沒有做自適應(yīng)的，但是2015年我就接觸到，Q1季度至少接觸7個，臺下做自適應(yīng)可以考慮融資多一點，好競爭。比如2013年的時候也沒有看到教育的機器人，也沒有看到很多3D打印的東西，現(xiàn)在成為常態(tài)，來自全國各地包括海外很多創(chuàng)業(yè)者帶著他們以科技為主的產(chǎn)品進到中國市場，當我們在今天談?wù)摻逃臅r候，不僅是教育，依然有科技，所以我們選取了一些可用，可參照的教育科技的點，然后把他的成熟度標出來，他的成熟度是指這個技術(shù)從實驗室出來到商用到可以大規(guī)模民用的階段。

目前為止，前半段大家可以忽略，我們主要看爬坡期，比如這個電感應(yīng)，可以體驗學習等等，比如AR和VR，大家知道很多公司很火，咨詢與學習更不用說，咨詢與學習除了創(chuàng)業(yè)者在去嘗試各種各樣咨詢與學習的辦法，我們這次GET大會演講嘉賓里面也有主要做自適應(yīng)的，另外巨頭對自適應(yīng)投入非常大，比如科大訊飛，比如網(wǎng)龍，比如好未來，比如ATA這些以技術(shù)出身的，以技術(shù)為強項的，他們依然大額的投入自適應(yīng)，不管從人力還是財力上面。語音識別，大家應(yīng)該非常熟悉的了，語音識別是整個技術(shù)里面應(yīng)用最早的，直播大家也非常熟悉，我們想象一下可能2010年的時候，有人能夠通過直播收到學生的錢嗎？很難，但是現(xiàn)在我們有大量直播底層的服務(wù)商可以讓我們?nèi)ピ谡麄€互聯(lián)網(wǎng)上，基于PC互聯(lián)網(wǎng)，移動互聯(lián)網(wǎng)然后開課，可以收到學費了，這個技術(shù)目前為止雖然有一些不太順暢，和寬帶相關(guān)的地方，但是現(xiàn)在變成一個主流，就是更多教學服務(wù)可以通過在線的直播發(fā)生，然后已經(jīng)超越了時間和空間。

圖象識別這個大家就非常非常清楚了，我們現(xiàn)在看到的很多新銳的創(chuàng)業(yè)公司，都會采用OCR技術(shù)或者比OCR技術(shù)更好的技術(shù)來做，當然你們要和我說圖象識別就等于抄作業(yè)我就什么都不說了，然后最里面到現(xiàn)在為止，最值得關(guān)注的一個東西還是來自于移動互聯(lián)網(wǎng)的RBS，基于地理位置，這個技術(shù)會直接影響到我們關(guān)于幾個商業(yè)模式的探討，比如O2O。

K12在校生的人數(shù)下降，其實這個不是一個很好的消息，因為中國終于像日本一樣迎來了人口老齡化，大概會有十年，但是這個不好的消息永遠是伴著好的消息一起發(fā)生的，當我們學生數(shù)量在減少的時候，我們對教育的投入更大，無論是來自于政府、市場，還是家庭，而且里面最重要一點是教育是非周期性行業(yè)，所謂非周期性行業(yè)就是我不會因為什么市場的變動而降低教育的變動，而且更好一點整個就業(yè)壓力變的巨大的時候，教育會變的非常吃香。學齡前的兒童會涉及到我們國家今天頒發(fā)的二胎政策，這個應(yīng)該會有一些刺激和一些影響，但是從長遠和歐美國家看來我們不認為這個影響非常大，我們沒有看到小朋友立即出生迎來人口高峰的案例，終于到我們BAT的獨家數(shù)據(jù)，報告也有，我是2013年跟蹤他們所有教育上的動向，基本所有都是2013年開始，但是13年開始，里面其實最重要的一個驚喜就是我們發(fā)現(xiàn)他的數(shù)字都是每年以翻倍的往上去增長，這個增速上非常非?？捎^的。

提到教育產(chǎn)業(yè)巨頭的布局，就如我開始所說的一樣，最好的時代已經(jīng)來了，我們怎么去感知一個最好的時代，當一個市場里面，無論是政府，無論是大的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是無論我們行業(yè)的巨頭，他們都在紛紛去布局，紛紛去買企業(yè)的時候這個市場就快來了，新東方做什么，新東方做了什么，好未來做什么，網(wǎng)龍做什么，ATA做什么，這幾個公司芥末堆的公司庫里面挑選出來作為行業(yè)非常有代表性，他們擴張的步伐布局的方向大家可以對標一下，或者被收購或者被融入，或者成為新的新東方以及好未來。

這里會涉及一級市場也就是投融資，首先我要說那個說資本寒冬的人一定是壞人，因為所有的數(shù)據(jù)顯示根本就沒有什么資本寒冬，我們看到就是說在從2007年到2015年8年的數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，我看不出來任何關(guān)于是資本寒冬的地方，看他一直在增長，尤其2014年的時候出現(xiàn)爆炸式的增長，2015年仍然在增長，里面有很細微的細節(jié)，非常重要。里面最細微的細節(jié)就是，在2015年的時候我們觀測到整個投融資出現(xiàn)了一個馬太效應(yīng)兩級分化，有錢的更有錢，沒錢更沒錢，所以大家可能在座有些人，或者其他場外的用戶會發(fā)現(xiàn)，我到2015年融錢很難融了，但是另外一點就是說，更早期的融資金額會在上漲，然后中后期B輪以后的融資額會變的很大，所以我們看到今年一整年整個教育行業(yè)出現(xiàn)了巨大的融資額度，原來極少的今年極為密集，而且很多大的融資正在來的路上。

一級市場的教育投資的特點，我們在這里面還發(fā)現(xiàn)了一個很有意思的現(xiàn)象，這個可以給大家作為一個融資的方向標，我們把歷年的數(shù)據(jù)總結(jié)下來發(fā)現(xiàn)基本上老牌的基金，仍然在投，但是他的投資份額我會投的很少但是我會投的很大。第二個更有意思的就是，我們發(fā)現(xiàn)了有很多產(chǎn)業(yè)基金出來了，基本上上市公司都已建或者正在建自己的產(chǎn)業(yè)基金，然后所有的產(chǎn)業(yè)基金毫無疑問都是指向?qū)ξ业牟季趾臀业纳鷳B(tài)鏈構(gòu)建完整，他們一般都是主要聚集在早期，在天使和A輪，或者pre-A輪。然后第三，我們還發(fā)現(xiàn)有垂直于教育而涉密的，這個事從來沒有過的，比如今年出來的未來工廠，然后與此匹配教育與垂直出來的FA，比如我的教育合伙人做的山谷資本，比如新誠資本，意味著這個市場有買方和賣方有中間幫你做交易的，都是2015年出現(xiàn)的。非常重要的信息就是政府也在開始參與PPP模式的基金引導，這個的話是我們今年年底的時候從深圳，從科技部，從移動互聯(lián)網(wǎng)教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟獲取的信息。五年以內(nèi)這個基金的規(guī)模盤子會高達一百億。然后他這種基金的話他和平時我們所熟悉的基金會不太一樣，因為大家都知道，教育是一個比較特殊的行業(yè)，他最大特殊之處就是他是介于公共服務(wù)領(lǐng)域和市場化之間，那所以這種基金也是從上到下應(yīng)運而生。那我剛才講了這么多，其實只有一句話，就是不管是從政策也好，從錢也好，從為這個行業(yè)服務(wù)的各方也好，他們都來了，他們都在了，如果我們不跑的快一點可能這個風就會錯過。

關(guān)于二級市場，有非常非常明顯的數(shù)據(jù)實在是讓人很喜歡，我今年下半年的時候，我經(jīng)常跟我的編輯同事們抱怨，現(xiàn)在的A股公司教育公司好多，三板公司好多，每天發(fā)財報發(fā)的手軟，今年無數(shù)的項目登新三板，無數(shù)的項目在三板的路上，大家知道三板其實替代是另外后期的融資平臺，我們發(fā)現(xiàn)2014年的時候我們統(tǒng)計教育公司的數(shù)據(jù)是26個，在這里我要特意強調(diào)一下，我們是怎么歸類教育公司的，不是培訓為主體，不是教輔而主體，而是只要涉及教育和教育相關(guān)業(yè)務(wù)包括整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游我們都把他歸為教育公司，所以數(shù)據(jù)和其他的數(shù)據(jù)差距比較大，因為我們歸類算法不一樣。14年這個才26家，15年的時候，新增的都到34家，然后目前為止總數(shù)已經(jīng)到75家，而且75家正好出現(xiàn)一個新的關(guān)鍵結(jié)點，因為三板之間要分層。

但是很有意思的依然是這樣，我們看到就是說三板掛牌的公司數(shù)量很多，但是他的收入與凈利依然是不太成正比的，大部分公司是處于虧損狀態(tài)，大部分公司的都是小額。關(guān)于三板我們有一個看法，就是第一三板是一個非常好的規(guī)范的平臺，你可以借助三板然后把財務(wù)把所有東西規(guī)范好，然后第二三板是比較好投融資的平臺。第三，當三板的這個分層制度出來之后，依然會出現(xiàn)股海，如果現(xiàn)在上的三板但是業(yè)務(wù)依然不理想，當你上三板的時候，你是負的凈利潤，可能六個月之后還是負的凈利潤，那么這個三板對你沒有任何意義，本質(zhì)來說任何一個公司任何市場上的表現(xiàn)都取決于你的股價，那是不可能的，取決于你的業(yè)務(wù)，取決于你正常良性優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)，所以三板只是一個起點而非一個終點。

那這就是我剛才說的分層，我們在報告里面都有詳細的，大家準備上三板或者正在上三板應(yīng)該已經(jīng)非常非常了解了，這個話題會變的非常有意思。我們來看一下教育公司在不同市場的估值比較，我們看一下，A股上市公司，收購或參股教育行業(yè)標底資產(chǎn)，翻譯成普通話就是原來沒有教育業(yè)務(wù)他買了一個教育業(yè)務(wù)，然后他的估值大概14%。美股和港股比較正常一直保持27%左右，新三板教育行業(yè)公司開始出現(xiàn)非常大的反差，他已經(jīng)到了46%，然后A股純教育上市公司他的倍數(shù)到了263，大家也都知道誰在擁有這些數(shù)據(jù)，誰在擁有這些翻倍，所以當現(xiàn)在會出現(xiàn)幾個結(jié)果，第一某一些公司考慮美股回來，然后第二大家都還是會努力的往A股上走，然后獲取市盈率。

這里就是芥末堆自己最擅長的，關(guān)于全球，我們從13年到15年的時候去了很多國家，我自己的感受，我其實作為一個垂直媒體，我一直在跟各種各樣的創(chuàng)業(yè)者打交道，我其實非常為這個行業(yè)鳴不平的，為什么？我們有最難伺候的用戶，而且伺候好也未必會付費的用戶，說到這一點感謝大家購票支持芥末堆，我相信很多做APP的同學，工具的同學，社區(qū)的同學對這件事情非常非常有理解的，這一切我想都是依賴于兩年前的時候互聯(lián)網(wǎng)公司為了獲取用戶不擇手段，把我們用戶養(yǎng)的又刁又摳又不愿意付費，硅谷的小APP付費下載團隊過的很舒服的時候，回過頭來看看他們這些創(chuàng)業(yè)者，交不上錢，你的產(chǎn)品做的好跟你收得上錢不太相關(guān)的，你可能需要運營，那我們?nèi)饪吹胶芏喈a(chǎn)品的時候，可能我是不需要運營的，唯一的問題就出現(xiàn)在說我們用戶的付費習慣實在是太差，但是沒有辦法，你活在這樣的環(huán)境你就得接受這樣的環(huán)境。

另外有點好的時候我們能夠看到，中國的創(chuàng)業(yè)者會比全球的任何一個國家的創(chuàng)業(yè)者都猛，我在中國教育創(chuàng)業(yè)者里面看到極大的彈性和極大不服輸，這是中國獨有的，其他國家并沒有。所以在中國這樣一個市場，一個教育行業(yè)，已經(jīng)開始興起，大家雖然都說2013年是整個教育行業(yè)的元年，那可能是不太對的，但是可能是到今年，才會開始，我有一些很小的數(shù)據(jù)可以分享給大家，2013年的時候，我沒有見到整個基于PC互聯(lián)網(wǎng)以收學費模式賺到錢，或者賺到一千萬營收以上的公司，但是15年的時候我在K12做到三千萬，五千萬，見到做幾個億的。

回過頭看全球的時候，我唯一想分享的觀點就是，你們既然中國能伺候這么難伺候的用戶你們?yōu)槭裁床怀鋈?，我有一個好朋友花了兩千萬全球獲得一個多億的用戶，兩千萬美金，國內(nèi)兩千萬美金很難獲取一個多億的用戶的。而且我們也看到，里面最重要的一點，也就是我這一次為什么借這個會，想錄一個中國教育科技公開課的原因，在整個全球的時候，我們都知道，就是所有的創(chuàng)新一定是看美國，對不對？美國人至少用了五到七年的時間，才把他們對于教育科技的投資額度，創(chuàng)業(yè)者的數(shù)量拉到比較不錯的水平，而中國人只用了三年的時間，這就是最重要最重要的差異，我每次帶團出去的時候，然后我的團員都會告訴我，其實我們做的也沒有那么差，所以我在這里想跟大家說，你一定對你現(xiàn)在做的事情要有信心，對未來要有信心，對自己要有信心，當然前提是你一定要記得多去看看外面發(fā)生了什么，如果你能做全球化就做全球化，如果你能擁有全球的市場就不要僅限于中國。

這些都是全球的教育科技的一個趨勢，這一點依然對全球都是一樣，B輪死，對于其他行業(yè)也是一樣的，B輪是非常難過的坎，B輪整個公司的估值體系判斷方式不一樣的，唯一的結(jié)論你要盡可能帶著現(xiàn)金流跑。在一個很難賺到錢的行業(yè)依然要拼命賺到錢，好像我們說的做企業(yè)的核心目的當然是為了賺錢，一個不賺錢的企業(yè)家是一個好的企業(yè)家嗎？當你帶著足夠好的現(xiàn)金流的時候，可能你就會避免B輪死，大部分情況，這也是國外的依然在我們報告的細節(jié)里面會有。這也依然是我剛才分享過的海外，大家可以關(guān)注一下印度市場，那是三年前的中國，你去印度市場你要準備好印度難以忍受的帶寬和比中國用戶更難伺候的用戶，但是真的是為開化的市場至少教育這一塊，而他逐漸互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的人才增速非?？欤杂羞@個基礎(chǔ)。

其實我們是可以寫趨勢和展望的，但是我覺得這個事有點扯，我覺得明天之所以有趨勢是明天充滿了未知的確定性，我們可以很糙的分析一下未來是什么，未來可能是什么，但是我自己是一個不信命的人，或者不太相信明天是什么樣的人，而且你們跟我一樣都是這個行業(yè)的從業(yè)者，明天都在你們手里面，所以我把明天留給了你們。