過去一年忍著沒寫備受輿論爭議的順順，今天不得不寫幾句了，跟以往文章形式不一樣，只寫幾點思考：

事件回放：

昨天下午好未來增持順順，實現(xiàn)控股，官方說“通過換股美股上市”。

一起看下順順官方公告（為了防止撕逼，今后所有公告類的信息都會直接上截圖）

提取下要點：

1、好未來增持順順股份，成為控股股東；

2、順順美股上市；

3、順順成為留學(xué)行業(yè)前四；

4、順順有好未來（遠(yuǎn)景）；

5、順順發(fā)展成為一家受人尊敬的國際教育機(jī)構(gòu)。

6、順順員工享有好未來正式員工的福利；

7、多知的消息，順順CEO張楊成為好未來董事會成員。

觀察君的理解

在此之前，不知道具體情況的同學(xué)看去年的文章腦補(bǔ)下。你怎么看“好未來1800萬美金投資O2O平臺順順留學(xué)”？

1、好未來的增持，是全額收購了天使輪機(jī)構(gòu)投資方峰瑞資本持有的順順留學(xué)股份，成為控股股東。此前的天使輪投資方還是IDG，后來李豐帶著這個天使項目離開IDG，成立峰瑞資本，再后來拉好未來進(jìn)行A輪接盤，那么順順應(yīng)該是其套現(xiàn)成功的第一筆投資了。還有一點，以外界對張邦鑫的評價，1800萬美元的投資，好未來肯定是大股東，或者有絕對的控制權(quán)，實現(xiàn)控股是早晚的事，畢竟幫主的“留學(xué)夢”一直沒有泯滅。但有評論拿新東方至于前途來對比，就太武斷了，嫡生與庶出還是有區(qū)別的，尤其是在業(yè)務(wù)的配合上。觀察君對投資圈不太了解，據(jù)說李豐也是比較受人尊敬的投資人，但從外行人的角度來看，資本的套路確實比較深。

2、順順美股上市這個說法感覺很怪異，換個姿勢來想，假如我全部資產(chǎn)10萬，然后又全部或大部分用來買了好未來股票，我是不是被好未來全資控股實現(xiàn)美股上市了？想想好怕，趕緊拋一股壓壓驚，不知道今天好未來股票跌這幾個點是不是這原因啊。其他渠道發(fā)布的文字“順順留學(xué)將成為美股上市公司一部分”道很克制，觀察君認(rèn)可這一種表述方式。

3、營收規(guī)模擠入留學(xué)行業(yè)前四，順順目前規(guī)模應(yīng)該是兩億左右的流水，僅僅留學(xué)這塊應(yīng)該還進(jìn)不了TOP5，不知道怎么算的，至于2016年的四億目標(biāo)，看目前的行情，只能祝福他。

4、過去的一年順順可謂“毀譽(yù)參半”，作為CEO也是備受爭議，從入場的姿勢，到挖人的論調(diào)，以及后來的一些市場PR，都是業(yè)界茶余飯后討論的焦點。也許正因為這個角色存在爭議，幫主才借王子之手去擺平，事成之后，通過資本運作把順順變成自有資產(chǎn)。因為順順模式的出現(xiàn)有其必然性，并且未來還會有類似的機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，觀察君

也早說過，真正的收獲者應(yīng)該是一線付出的勞動者：老師或者顧問，有著濃厚互聯(lián)網(wǎng)基因的好未來毫不猶豫的抓住這個機(jī)遇的。

文章中用“回歸”“回家”，順順從來不曾離開，剛找到家，那叫“加入”，是不是有點套路的意思。

這里必須也公正的說下，在順順有實力的顧問確實提高了收入，平均大概可以拿到30%的費用，雖然沒有官方說的70%那么多，可已經(jīng)比傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)高出很多。但是，據(jù)說只有不到三分之一的顧問掙到了錢，也許是行業(yè)浮躁，一些顧問自視太高，或者之前的平臺過度包裝的緣故吧。

5、受人尊敬的國際教育機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在還為時過早，希望未來可以。

6、順順員工享有好未來員工福利，可好未來官方的消息：凡是在好未來工作滿3年的正式教師和員工，符合相關(guān)條件且為購置員工社保所在地首套住房者，按要求上交相關(guān)資料即可向公司申請無息貸款。其他方面的福利，也都是有年限限制，據(jù)說5年是個坎。另外順順旗下的顧問都是“分級合伙制”，屬于正式員工嗎？有沒有社保公積金之類的。

7、順順還是一個傳統(tǒng)中介范疇，此前定論不變。好未來對全行業(yè)的布局已經(jīng)不再刻意強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)屬性，有馬總比沒馬強(qiáng)，總之是實現(xiàn)了全教育行業(yè)布局。

8、為什么會控股順順？有一種可能是，好未來非常想布局留學(xué)領(lǐng)域，按順順的運營模式，利潤率應(yīng)該不會很高，但目前幾家掛牌新三板和被A股收購的留學(xué)機(jī)構(gòu)做了一個壞榜樣，你們利潤率那么低，直接拉低了外界對行業(yè)的估值。所以好未來的決策團(tuán)一看，順順這種玩法都能有和他們差不多的利潤，未來非?？善诎?。

9、順順在多知透露，會加快并購步伐。但觀察君的觀點是很難收購到優(yōu)秀的標(biāo)的了，原因暫不解釋。

10、投資者最關(guān)注的問題：留學(xué)資質(zhì)問題。好未來投資順順的時候，給了塊北京的牌照：北京東方人力科貿(mào)發(fā)展有限公司?？墒窃趪鴥?nèi)資質(zhì)問題制約著機(jī)構(gòu)的發(fā)展，每個省份政策都有區(qū)別，順順過去一年開了16家分公司，政策上能使用這個牌子的不超過半數(shù)，對于上市公司而言，面臨的可能不止是政府審查吧。連新三板掛牌都審核那么嚴(yán)格，國外的投資者會更關(guān)注這個問題。最終的方式可能還是買買買，把牌照的行情也抬起來。

11、順順有一條可以參考的經(jīng)驗：入職“納投名狀”，當(dāng)然這個投名狀既不是表忠心，也不是對前任（東家）的踐踏，而是業(yè)務(wù)知識相關(guān)的一篇文章，既能體現(xiàn)員工的專業(yè)素養(yǎng)，又能考察員工的寫作能力，未來行業(yè)的營銷，少不了專業(yè)的內(nèi)容輸出，可以作為員工入職的一個門檻。

最后截取一段“峰瑞資本”公告里的一段話：

還是老規(guī)矩，祝你們幸福！(觀察君同祝！）

有一點觀察君不明白的是，作為投資者只知道留學(xué)行業(yè)獲客成本高，不知道順順也不例外嗎？順順目前對渠道資源的依賴還是很強(qiáng)的，而渠道返傭在20%-40%之間，這個數(shù)字原高于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)百度投放的10%-15%。所以眼下“O2O”的的第一個O，應(yīng)該是“outside”的意思吧，“外面的資源”轉(zhuǎn)化為線下資源。

本文轉(zhuǎn)載自“留學(xué)語言培訓(xùn)行業(yè)觀察“，作者留學(xué)咖啡。