圖源：圖蟲創(chuàng)意

最近一年，可能沒有什么比教育賽道，更受資本市場投資人青睞了。 

互聯(lián)網(wǎng)的滲透以及新需求的崛起，使教育可能成為中國未來十年里，最具確定性最強(qiáng)的行業(yè)之一。在整個教育行業(yè)中，又?jǐn)?shù)少兒編程領(lǐng)域最為值得關(guān)注。企查查數(shù)據(jù)顯示，2020年我國少兒編程項(xiàng)目披露融資總金額達(dá)17.97億元，創(chuàng)下歷年最高。 

原因也不難理解。在政策大力推動，以及互聯(lián)網(wǎng)滲透不斷加速的當(dāng)下，編程思維和編程能力成為未來社會的競爭要素以及人才的基礎(chǔ)素質(zhì)。

某種程度上講，當(dāng)下的編程教育市場與當(dāng)年少兒英語有些類似。說到底，如同英語為少兒帶來面向全球化時代的全球視野以及全球信息獲取能力一樣，編程同樣為少兒帶來了面向數(shù)字時代的數(shù)字化思維能力。 

當(dāng)年少兒英語的機(jī)會有多大？參考新東方的表現(xiàn)就知道了。從2006年上市到現(xiàn)在，新東方股價漲幅超過40倍。

對投資人來說，誰是少兒編程領(lǐng)域的“新東方”，才是他們真正所關(guān)心的。隨著達(dá)內(nèi)科技四季度財報的發(fā)布，童程童美的亮眼表現(xiàn)，正在讓這個問題的答案逐漸清晰。

01從供給端紅利，看少兒編程賽道機(jī)會 

從過去看，教培公司的價值很大程度上取決于品類的價值。主打英語的新東方和專攻數(shù)學(xué)培優(yōu)的好未來，莫不是如此。于教培行業(yè)而言，品類價值主要由供給端缺口決定。

以英語為例，1996年教育部是說有條件的城市、有條件的學(xué)校，小學(xué)一年級開始設(shè)立英語課程，沒有條件的創(chuàng)造條件在小學(xué)三年級開始英語課程。這個時候發(fā)現(xiàn)有一個特別大的特質(zhì)，整個中國師范體系里邊英語師資的供給是不足的。

當(dāng)時做過一個統(tǒng)計(jì)，1996年，教育部想推進(jìn)英語進(jìn)小學(xué)課堂時，整個中國的178所師范院校體系里邊合格畢業(yè)的已經(jīng)供給的英語教師不到3萬，而面對的是數(shù)以十萬計(jì)小學(xué)供給的時代。 

彼時彼刻，恰如此時此刻。如今的少兒編程，與過去的英語市場多少有些類似。

在宏觀層面，無論是剛剛結(jié)束的兩會，還是此前的十四五規(guī)劃綱要，都將建設(shè)數(shù)字中國放在了極其重要的位置。其中，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化成為發(fā)展數(shù)字中國的兩大抓手。在建設(shè)數(shù)字中國過程中，除了5G、人工智能、高端芯片、高端工業(yè)軟件等關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)突破，更離不開底層的數(shù)字思維能力和數(shù)字科技素養(yǎng)。 

也正因?yàn)槿绱?，人工智能教育和編程正在逐步走進(jìn)義務(wù)教育階段課程。 

2017年7月國務(wù)院發(fā)布的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中明確提出，“在中小學(xué)設(shè)置人工智能相關(guān)課程，逐步推廣編程教育”。在這一發(fā)文后，公立校的編程教育開始提上日程。 

著眼未來，在數(shù)字化的大背景下，少兒編程有望在未來成為剛需教育，完成由“素質(zhì)”到“學(xué)科”的轉(zhuǎn)變。 

事實(shí)上，放眼全球，編程教育進(jìn)入校內(nèi)教育也是大勢所趨。最近五年，從美國、歐洲到日本、韓過、新加坡，各國政府頒布政策都開始或鼓勵、或強(qiáng)制要求在基礎(chǔ)教育階段推廣編程教育。例如，美國政府投資40億美元推廣編程教育，韓國從2018年起全面開展中學(xué)編程課程等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球已有24個國家在基礎(chǔ)教育中設(shè)立了編程課程大綱。 

與需求端井噴相比，無論前端匱乏的師資力量，還是后端缺失的評價體系，都預(yù)示著少兒編程領(lǐng)域的供給端建設(shè)仍然處于早期。

尤其是師資方面，無論是公立校要求開展的人工智能和編程教學(xué)，還是社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，都面臨著師資不足的情況。去年教育部答復(fù)政協(xié)委員函件也提到，要將編程納入中小學(xué)課程，同時要加強(qiáng)的是編程教學(xué)的師資培養(yǎng)。 

對供給端優(yōu)質(zhì)教育資源的迫切需求，催生了少兒編程的巨大機(jī)會。這也是童程童美最大的機(jī)會所在。 

02破解行業(yè)頑疾，童程童美領(lǐng)跑少兒編程

在巨大的機(jī)會面前，童程童美的亮眼表現(xiàn)，無疑給了市場一個滿意的答案。2020年四季度，財報顯示，達(dá)內(nèi)科技第四季度K-12教育業(yè)務(wù)凈收入為2.98億元，同比增長64.6%。2020全年，K-12教育業(yè)務(wù)收入為7.62億元，同比增長45%。 

值得注意的是，在快速擴(kuò)張的同時，其盈利能力也在大幅提升。2020年第四季度，K-12教育業(yè)務(wù)的毛利增長420%，毛利率達(dá)到42.2%。2020年全年，K-12教育業(yè)務(wù)毛利增長627%。

無論是高速增長的收入，還是迅速提升的盈利能力，都在預(yù)示著一個事實(shí)：童程童美正在領(lǐng)跑少兒編程賽道。那么，為什么童程童美可以領(lǐng)跑少兒編程賽道？

這事要從教培行業(yè)的發(fā)展規(guī)律說起，從過去看，教育培訓(xùn)行業(yè)的本質(zhì)其實(shí)就是三塊,內(nèi)容、服務(wù)和師資。即教培公司把內(nèi)容產(chǎn)品做出來,然后通過老師,去連接相應(yīng)的服務(wù)。而童程童美效率優(yōu)勢也正來源于此。

在產(chǎn)品端，童程童美從統(tǒng)一專家教研、知識點(diǎn)視頻化、課中巡課和課后評課、打造在線學(xué)習(xí)的教-學(xué)-練-測-評閉環(huán)等方面，加強(qiáng)與家長的連接和消息互通，并通過未來教育研究院平臺積極應(yīng)用認(rèn)知科學(xué)領(lǐng)域新研究成果付諸于實(shí)踐，借此提升交付能力，保障教學(xué)效果。 

在師資端，得益于過去成人IT培訓(xùn)業(yè)務(wù)的經(jīng)歷，達(dá)內(nèi)科技可以將過去成人IT的優(yōu)秀畢業(yè)生經(jīng)過系統(tǒng)培訓(xùn)，變成童程童美的講師。這也讓童程童美成為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多具有規(guī)?；囵B(yǎng)師資團(tuán)隊(duì)能力的公司。這一點(diǎn)尤為可貴。要知道，規(guī)模化的師資培養(yǎng)能力，也正是新東方多年以來屹立不倒的核心原因。

而就在此前，童程童美未來教育研究院首席編程教育專家石遠(yuǎn)麗也出任了PTA技術(shù)委員會首任副主席。 

據(jù)了解，PTA將重點(diǎn)針對從事編程培訓(xùn)的授課老師，進(jìn)行計(jì)算機(jī)編程能力與教學(xué)能力考核，并頒發(fā)三種不同等級的證書，同時通過多項(xiàng)工作幫助編程教師提升教學(xué)水平、職業(yè)素養(yǎng)，推動計(jì)算機(jī)編程教育事業(yè)的普及和發(fā)展。

在服務(wù)端，OMO的模式極大提升公司的交付能力，優(yōu)化了用戶體驗(yàn)。去年突如其來的疫情，徹底打開了用戶參與線上教育的需求。

依托于成人IT培訓(xùn)的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)和資源，達(dá)內(nèi)科技成功切入K12素質(zhì)教育賽道，線下跑馬圈地的同時，也搭建了在線教育平臺—童程在線，探索OMO模式。K-12在線教育業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的凈收入由2019年的3420萬元增長至2020年的1.08億元，增長215.8%，收入占比也從2019年的6.5%提升至14.2%。 

當(dāng)然，除了自身內(nèi)容建設(shè)外，童程童美還積極參與國際大賽檢驗(yàn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。

作為少兒編程教育領(lǐng)域的頭部品牌，童程童美自成立以來便帶領(lǐng)學(xué)員在國內(nèi)國際賽事中屢獲佳績。在NOC和WRC兩項(xiàng)教育部白名單賽事中，童程童美參賽學(xué)員表現(xiàn)出色，超過400名學(xué)員在NOC比賽中獲得一二三等獎，而在WRC世界機(jī)器人大會期間，童程童美學(xué)員更是一舉斬獲VEX-IQ小學(xué)組冠軍。

事實(shí)上，上述的優(yōu)異表現(xiàn)，也不過只是童程童美教育成績的一個“切口”。自成立至2020年底，童程童美共有超過30000名學(xué)員參加過各類科技賽事，其中282支隊(duì)伍晉級國際賽，2472人獲得國家級獎項(xiàng)，537人獲得國際級獎項(xiàng)。

與此同時，童程童美也成功入選全國信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會教育技術(shù)分技術(shù)委員會（CELTSC）。官網(wǎng)信息顯示，CELTSC主要負(fù)責(zé)組織全國教育信息化、教育技術(shù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研制、標(biāo)準(zhǔn)符合性測試認(rèn)證和標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用推廣工作，以及對口承擔(dān)我國教育信息化的國際標(biāo)準(zhǔn)化工作。 

今年1月，由童程童美開發(fā)的“中小學(xué)人工智能編程教學(xué)資源管理平臺V1.0”與華為云鯤鵬云服務(wù)完成兼容性測試認(rèn)證，并上架華為云嚴(yán)選商城。這是童程童美針對國內(nèi)中小學(xué)階段推出的人工智能教育一站式解決方案，學(xué)校只需準(zhǔn)備機(jī)房以及網(wǎng)絡(luò)，就可滿足教、學(xué)、測、評、練教學(xué)場景中的各個環(huán)節(jié)需求。 

總的來說，正如過去新東方定義英語教學(xué)外，童程童美同樣正在定義少兒編程賽道。 

03大潮將起，童程童美確定性從何而來？ 

固然當(dāng)下處于領(lǐng)先位置，但童程童美的價值，更多取決于其未來在少兒編程領(lǐng)域的位置。那么，童程童美未來的確定性從何而來？

從商業(yè)模式上說，教育的本質(zhì)是服務(wù)的行業(yè)，所以服務(wù)交付的成本是核心關(guān)鍵。得益于OMO模式的順利推進(jìn)，童程童美基本已經(jīng)跑通了其業(yè)務(wù)模式。這也體現(xiàn)其盈利表現(xiàn)上。

財報顯示，2020年第四季度，K-12教育業(yè)務(wù)的毛利增長419.7%，毛利率達(dá)到42.2%。2020年全年，K-12教育業(yè)務(wù)毛利增長626.7%。 

盈利能力的優(yōu)異表現(xiàn)，本質(zhì)上是模式效率領(lǐng)先的外化。有兩個數(shù)據(jù)可以反映： 

• 一是學(xué)習(xí)中心創(chuàng)收能力的提升。2020年第四季度，童程童美教育學(xué)習(xí)中心的數(shù)量從2019年Q4的217個增加到2020年同期的236個。但在數(shù)量增長的同時，每家學(xué)習(xí)中心的凈收入從2019年Q4的83萬元增加到今年第四季度的126萬元，同比增長約51.8%。

• 二是OMO模式下，招生成本的大幅下降。2020年四季度，童程童美的生均銷售費(fèi)用同比下降達(dá)到46%。2020年全年，這一數(shù)據(jù)下降同樣達(dá)到21%。

拉長周期看，隨著少兒編程賽道的爆發(fā)，童程童美階段性的效率優(yōu)勢，有望轉(zhuǎn)化為長期的品牌優(yōu)勢。其意義在于，教育行業(yè)里所有的價值絕大部分都是來自品牌的溢價。從過去看，頭部的教育公司往往擁有定價權(quán)，能占有了市場絕大多數(shù)的利潤。

事實(shí)上，類似的品牌溢價已經(jīng)得到顯現(xiàn)。財報顯示，2020年第四季度報讀超過一年學(xué)員續(xù)費(fèi)比例達(dá)到了86%。由用戶口碑帶來的續(xù)費(fèi)和新注冊學(xué)員，疊加線下學(xué)習(xí)中心高質(zhì)量低成本的引流模式，使童程童美獲客成本進(jìn)一步下降。這也是童程童美得以領(lǐng)跑行業(yè)的重要原因。

從上述角度看，隨著少兒編程賽道的高速發(fā)展，以及童程童美的領(lǐng)先位置，其重復(fù)新東方的故事也并非全無可能。