在中國的校園網(wǎng)貸幾乎遭遇滅頂之災(zāi)而紛紛轉(zhuǎn)型之時，中美兩國呈現(xiàn)出“同此涼熱”的景象。

近日，據(jù)彭博社報道，美國校園網(wǎng)貸巨頭SoFi（social finance）集團(tuán)首席執(zhí)行官M(fèi)ike Cagney在接受收集時表示，該公司原定的上市計劃將會推遲。

而就在去年5月， Cagney還曾對外宣稱，該公司將在未來12個月內(nèi)完成上市。2015年8月，SoFi公司獲得36億美元估值，自創(chuàng)立5年以來，共獲取超過17億美元融資，一時炙手可熱。

不過，這樣的熱度遭遇了一場寒流。Cagney表示，投資環(huán)境趨冷是SoFi做出延遲上市決定的一大原因。

2015年，大批風(fēng)投資金涌入美國的金融科技行業(yè)，然而，從2016年開始，整個行業(yè)出現(xiàn)了降溫。據(jù)統(tǒng)計，2016年金融科技行業(yè)累計獲得風(fēng)投資金42.5億美元，相比去年的61億美元已有所下滑。

畢馬威發(fā)布的《科技金融脈動》報告也顯示，2016年全球金融科技市場的風(fēng)險投資金額連續(xù)兩個季度下跌，跌至2014年二季度以來的最低值。其中，2016年三季度，金融科技風(fēng)投總額環(huán)比下降17%至24億美元，案例數(shù)量環(huán)比下降12%至178例。

昔日領(lǐng)頭羊Lending Club在寒流中第一個遇挫。2016年，LendingClub的前任CEO因貸款銷售違規(guī)而被迫辭職，公司股價也隨之大幅下挫50%，接著，另一家巨頭Prosper也曝出裁員28%的消息。

2016年6月零壹財經(jīng)發(fā)布的《美國網(wǎng)貸市場的動蕩與反思》指出，受近年來美國經(jīng)濟(jì)下行以及2015年12月開始的美聯(lián)儲加息影響，2016年美國資本市場回報率繼續(xù)走低，對沖基金的撤回率大幅度上升，大量P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)被賣掉，P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)證券化的活躍程度也大幅降低。

美聯(lián)儲數(shù)據(jù)庫顯示，在收益方面，P2P資產(chǎn)收益率的提升幅度也不及其他資產(chǎn)，難以吸引到更多資金的注入。一味提升利率會增加P2P貸款的違約率，反而進(jìn)一步減弱了市場對其信心。

在寒流中倉促上市，可能很難獲得不錯的估值，這使得sofi的上市道路充滿變數(shù)，也為美國科技金融的整體前景蒙上一層陰影。

但SoFi的主打人群和模式頗有創(chuàng)新之處。SoFi成立于2011年，創(chuàng)始人Cagney畢業(yè)于斯坦福大學(xué)，創(chuàng)業(yè)之初，Cagney發(fā)現(xiàn)了高信用學(xué)生貸款市場的潛力：08年金融危機(jī)帶來的高失業(yè)率使得越來越多的人選擇上大學(xué)或繼續(xù)修讀研究生，這催生出一個龐大的美國學(xué)生貸款市場。

2011年9月，Cagney從40位斯坦福商學(xué)院MBA校友處募集了200萬美元，借給100個通過信用審核的斯坦福商學(xué)院學(xué)生，利率為6.24%，低于當(dāng)時的聯(lián)邦學(xué)生貸款利率6.8%，完成了第一筆交易。隨后，他將此模式復(fù)制到哈佛、哥大、MIT、杜克等知名高校。

針對P2P網(wǎng)貸普遍存在的高違約率風(fēng)險，SoFi模式頗為獨特，其通過校友的社會關(guān)系降低違約率，資金源來自校友，SoFi經(jīng)常舉辦的社交活動拉近了學(xué)生與放貸人距離；而校友資源也可以幫助在校生未來找到合適的工作，獲得穩(wěn)定收入，避免壞賬的產(chǎn)生，這種模式和中國校園網(wǎng)貸鼓勵學(xué)生過度消費(fèi)并獲取較高利息的情況有本質(zhì)不同。

學(xué)生市場進(jìn)展順利，隨后SoFi又將市場拓展到房屋貸款、汽車貸款、消費(fèi)貸款等領(lǐng)域。

Sofi的大股東目前是陳一舟，身為美國上市公司人人公司CEO的陳一舟曾透露，人人公司自2012年起成為SoFi的投資者，并后續(xù)跟投了SoFi的每一輪融資。截至目前，人人還擁有SoFi 25%的股份。

本文轉(zhuǎn)載自36氪 作者 郝浩