在中國(guó)的校園網(wǎng)貸幾乎遭遇滅頂之災(zāi)而紛紛轉(zhuǎn)型之時(shí)，中美兩國(guó)呈現(xiàn)出“同此涼熱”的景象。

近日，據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)校園網(wǎng)貸巨頭SoFi（social finance）集團(tuán)首席執(zhí)行官M(fèi)ike Cagney在接受收集時(shí)表示，該公司原定的上市計(jì)劃將會(huì)推遲。

而就在去年5月， Cagney還曾對(duì)外宣稱(chēng)，該公司將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)完成上市。2015年8月，SoFi公司獲得36億美元估值，自創(chuàng)立5年以來(lái)，共獲取超過(guò)17億美元融資，一時(shí)炙手可熱。

不過(guò)，這樣的熱度遭遇了一場(chǎng)寒流。Cagney表示，投資環(huán)境趨冷是SoFi做出延遲上市決定的一大原因。

2015年，大批風(fēng)投資金涌入美國(guó)的金融科技行業(yè)，然而，從2016年開(kāi)始，整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了降溫。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年金融科技行業(yè)累計(jì)獲得風(fēng)投資金42.5億美元，相比去年的61億美元已有所下滑。

畢馬威發(fā)布的《科技金融脈動(dòng)》報(bào)告也顯示，2016年全球金融科技市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資金額連續(xù)兩個(gè)季度下跌，跌至2014年二季度以來(lái)的最低值。其中，2016年三季度，金融科技風(fēng)投總額環(huán)比下降17%至24億美元，案例數(shù)量環(huán)比下降12%至178例。

昔日領(lǐng)頭羊Lending Club在寒流中第一個(gè)遇挫。2016年，LendingClub的前任CEO因貸款銷(xiāo)售違規(guī)而被迫辭職，公司股價(jià)也隨之大幅下挫50%，接著，另一家巨頭Prosper也曝出裁員28%的消息。

2016年6月零壹財(cái)經(jīng)發(fā)布的《美國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)的動(dòng)蕩與反思》指出，受近年來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行以及2015年12月開(kāi)始的美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，2016年美國(guó)資本市場(chǎng)回報(bào)率繼續(xù)走低，對(duì)沖基金的撤回率大幅度上升，大量P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)被賣(mài)掉，P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)證券化的活躍程度也大幅降低。

美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，在收益方面，P2P資產(chǎn)收益率的提升幅度也不及其他資產(chǎn)，難以吸引到更多資金的注入。一味提升利率會(huì)增加P2P貸款的違約率，反而進(jìn)一步減弱了市場(chǎng)對(duì)其信心。

在寒流中倉(cāng)促上市，可能很難獲得不錯(cuò)的估值，這使得sofi的上市道路充滿變數(shù)，也為美國(guó)科技金融的整體前景蒙上一層陰影。

但SoFi的主打人群和模式頗有創(chuàng)新之處。SoFi成立于2011年，創(chuàng)始人Cagney畢業(yè)于斯坦福大學(xué)，創(chuàng)業(yè)之初，Cagney發(fā)現(xiàn)了高信用學(xué)生貸款市場(chǎng)的潛力：08年金融危機(jī)帶來(lái)的高失業(yè)率使得越來(lái)越多的人選擇上大學(xué)或繼續(xù)修讀研究生，這催生出一個(gè)龐大的美國(guó)學(xué)生貸款市場(chǎng)。

2011年9月，Cagney從40位斯坦福商學(xué)院MBA校友處募集了200萬(wàn)美元，借給100個(gè)通過(guò)信用審核的斯坦福商學(xué)院學(xué)生，利率為6.24%，低于當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦學(xué)生貸款利率6.8%，完成了第一筆交易。隨后，他將此模式復(fù)制到哈佛、哥大、MIT、杜克等知名高校。

針對(duì)P2P網(wǎng)貸普遍存在的高違約率風(fēng)險(xiǎn)，SoFi模式頗為獨(dú)特，其通過(guò)校友的社會(huì)關(guān)系降低違約率，資金源來(lái)自校友，SoFi經(jīng)常舉辦的社交活動(dòng)拉近了學(xué)生與放貸人距離；而校友資源也可以幫助在校生未來(lái)找到合適的工作，獲得穩(wěn)定收入，避免壞賬的產(chǎn)生，這種模式和中國(guó)校園網(wǎng)貸鼓勵(lì)學(xué)生過(guò)度消費(fèi)并獲取較高利息的情況有本質(zhì)不同。

學(xué)生市場(chǎng)進(jìn)展順利，隨后SoFi又將市場(chǎng)拓展到房屋貸款、汽車(chē)貸款、消費(fèi)貸款等領(lǐng)域。

Sofi的大股東目前是陳一舟，身為美國(guó)上市公司人人公司CEO的陳一舟曾透露，人人公司自2012年起成為SoFi的投資者，并后續(xù)跟投了SoFi的每一輪融資。截至目前，人人還擁有SoFi 25%的股份。

本文轉(zhuǎn)載自36氪 作者 郝浩