芥末堆12月4日文，51Talk（NYSE：COE）發(fā)布2017年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，51Talk第三季度凈營(yíng)收人民幣2.361億元，同比增長(zhǎng)95.1%；現(xiàn)金收入人民幣3.534億元，同比增長(zhǎng)51.5%；現(xiàn)金收入中K-12占比達(dá)到76.3%，凈虧損則為人民幣1.418億元。

主要財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)

• 凈營(yíng)收人民幣2.361億元，去年同期為1.21億元，同比增長(zhǎng)95.1%；

• 現(xiàn)金收入人民幣3.534億元，去年同期為2.332億元，同比增長(zhǎng)51.5%；

• 毛利率61.8%，去年同期為65.8%；

• 現(xiàn)金收入中K-12占比達(dá)到76.3%，2016年第三季度該占比為58.1%；

51Talk創(chuàng)始人兼CEO黃佳佳表示，“我們?cè)?017年第三季度決定對(duì)公司戰(zhàn)略進(jìn)行聚焦，聚焦于K-12青少一對(duì)一大眾市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)能提供更好的利潤(rùn)水平，我們也相信能面向更廣泛的潛在市場(chǎng)。我們將利潤(rùn)率較低的美國(guó)小學(xué)一對(duì)一業(yè)務(wù)定位成K-12課程中的補(bǔ)充業(yè)務(wù)。我們相信這次的戰(zhàn)略聚焦將幫助我們的一對(duì)一業(yè)務(wù)走向更清晰的盈利路線。”

黃佳佳還表示，“今年6月底初步推出的K-12精品班課業(yè)務(wù)是我們另外的一個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)。我們目前在這個(gè)領(lǐng)域走在市場(chǎng)前列，并從目前的市場(chǎng)反饋深受鼓舞，也看到精品班課學(xué)生人數(shù)的增加以及主要運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的提升。我們會(huì)持續(xù)打磨精品班課，優(yōu)化產(chǎn)品的技術(shù)、課程和教師培訓(xùn)，并在未來(lái)幾個(gè)季度繼續(xù)向其進(jìn)行投資。我們認(rèn)為這些投資是值得的，長(zhǎng)期來(lái)看精品班課將成為我們重要的產(chǎn)品組合?！?/p>

51Talk CFO賴(lài)佑明同時(shí)表示，“我們的凈營(yíng)收在2017年第三季度繼續(xù)保持了高速的成長(zhǎng)，本季度平臺(tái)上的課時(shí)數(shù)量超過(guò)記錄。季度活躍學(xué)生達(dá)到了17.66萬(wàn)人，季末的外教數(shù)目達(dá)到了1.48萬(wàn)人。由于前述的戰(zhàn)略聚焦，我們本季度現(xiàn)金收入與前一季度持平，青少一對(duì)一業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)被美國(guó)小學(xué)和成人業(yè)務(wù)抵消。第三季度來(lái)自K-12學(xué)生的現(xiàn)金收入占總現(xiàn)金收入的比例達(dá)到了創(chuàng)記錄的76.3%，這一直是我們的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。因?yàn)檎谕度氚l(fā)展精品班課業(yè)務(wù)，本季度的各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用都有所提升。我們有信心通過(guò)聚焦K-12青少一對(duì)一大眾市場(chǎng)業(yè)務(wù)和發(fā)展K-12精品班課業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略將為我們未來(lái)盈利能力提供更好的可見(jiàn)性?！?/p>

Q3財(cái)季解析

• 凈營(yíng)收

凈營(yíng)收為人民幣2.361億元，去年同期為1.21億元，同比增長(zhǎng)95.1%。增長(zhǎng)主要來(lái)源于活躍學(xué)生數(shù)目的增加，其次也由于每個(gè)活躍學(xué)生的平均凈營(yíng)收的增加。本季度活躍學(xué)生數(shù)為17.66萬(wàn)人，較去年同期的10.12萬(wàn)人增長(zhǎng)74.5%。

• 營(yíng)收成本

營(yíng)收成本為人民幣9020萬(wàn)元，去年同期為4140萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)118.0%。增長(zhǎng)主要由于支付教師總費(fèi)用的增加，本季中老師教授付費(fèi)課程的數(shù)量增加，同時(shí)歐美老師的增長(zhǎng)也提高了平均的單課成本。

• 毛利和毛利率

毛利為人民幣1.459億元，去年同期為7960萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)83.3%。

毛利率為61.8%，去年同期為65.8%，降低主要受較低毛利的美國(guó)小學(xué)業(yè)務(wù)規(guī)模同比擴(kuò)大影響。

• 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用

總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為人民幣2.857億元，去年同期為2.036億元，同比增長(zhǎng)40.3%，增長(zhǎng)主要來(lái)源于銷(xiāo)售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用及管理費(fèi)用的增長(zhǎng)。

銷(xiāo)售費(fèi)用為人民幣1.671億元，去年同期為1.207億元，同比增長(zhǎng)38.5%。增長(zhǎng)主要由于市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)人員增長(zhǎng)帶來(lái)的相關(guān)費(fèi)用的增加和品牌推廣費(fèi)用的增加。除去股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的non-GAAP銷(xiāo)售費(fèi)用為人民幣1.658億元，去年同期為1.195億元，同比增長(zhǎng)38.8%。

研發(fā)費(fèi)用為人民幣6150萬(wàn)元，去年同期為4160萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)47.9%。增長(zhǎng)主要由于為加強(qiáng)技術(shù)平臺(tái)和擴(kuò)展課程產(chǎn)品而增加研發(fā)人員以及技術(shù)服務(wù)費(fèi)用的增加，股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的減少抵消了部分影響。除去股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的non-GAAP研發(fā)費(fèi)用為人民幣5870萬(wàn)元，去年同期為3750萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)56.3%。

管理費(fèi)用為人民幣5700萬(wàn)元，去年同期為4130萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)37.9%。增長(zhǎng)主要由于為支持業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大增加的相關(guān)人員、招聘費(fèi)用增加、以及作為一家上市公司所需的合規(guī)和報(bào)告責(zé)任費(fèi)用的增加，股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的減少抵消了部分影響。除去股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用的non-GAAP管理費(fèi)用為人民幣5280萬(wàn)元，去年同期為3640萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)45.2%。

• 運(yùn)營(yíng)虧損

運(yùn)營(yíng)虧損為人民幣1.398億元，去年同期虧損1.24億元。

Non-GAAP運(yùn)營(yíng)虧損為人民幣1.314億元，去年同期虧損1.138億元。

• 凈虧損

凈虧損為人民幣1.418億元，去年同期虧損1.235億元。

Non-GAAP凈虧損為人民幣1.335億元，去年同期虧損1.133億元。

歸屬于普通股股東的每股ADS（美國(guó)存托股份）基本和攤薄虧損均為人民幣7.05元，去年同期均為6.17元。每ADS代表15股A類(lèi)普通股。

Non-GAAP歸屬于普通股股東的每股ADS基本和攤薄虧損均為人民幣6.60元，去年同期均為5.66元。

• 資產(chǎn)負(fù)債表

截至2017年9月30日，公司持有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，定期存款以及短期投資共計(jì)人民幣6.566億元，截至2016年12月31日為6.47億元。

截至2017年9月30日，公司遞延收入（包括流動(dòng)和非流動(dòng)部分）共計(jì)人民幣10.891億元，截至2016年12月31日為6.871億元。

• 預(yù)期

對(duì)于2017年第四季度，公司目前預(yù)期：

凈營(yíng)收在人民幣2.53億元至2.6億元區(qū)間，即較去年同期的1.282億元增長(zhǎng)97%至103%；

現(xiàn)金收入在人民幣3.82億元至3.9億元區(qū)間，即較去年同期的2.855億元增長(zhǎng)34%至37%。

以上預(yù)期是基于目前的市場(chǎng)狀況和公司對(duì)于市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)狀況和客戶需求的目前和初步的預(yù)測(cè)，均有可能發(fā)生變化。