芥末堆12月4日文，51Talk（NYSE：COE）發(fā)布2017年第三季度財務業(yè)績報告。財報顯示，51Talk第三季度凈營收人民幣2.361億元，同比增長95.1%；現(xiàn)金收入人民幣3.534億元，同比增長51.5%；現(xiàn)金收入中K-12占比達到76.3%，凈虧損則為人民幣1.418億元。

主要財務和運營數(shù)據(jù)

• 凈營收人民幣2.361億元，去年同期為1.21億元，同比增長95.1%；

• 現(xiàn)金收入人民幣3.534億元，去年同期為2.332億元，同比增長51.5%；

• 毛利率61.8%，去年同期為65.8%；

• 現(xiàn)金收入中K-12占比達到76.3%，2016年第三季度該占比為58.1%；

51Talk創(chuàng)始人兼CEO黃佳佳表示，“我們在2017年第三季度決定對公司戰(zhàn)略進行聚焦，聚焦于K-12青少一對一大眾市場的業(yè)務。這項業(yè)務能提供更好的利潤水平，我們也相信能面向更廣泛的潛在市場。我們將利潤率較低的美國小學一對一業(yè)務定位成K-12課程中的補充業(yè)務。我們相信這次的戰(zhàn)略聚焦將幫助我們的一對一業(yè)務走向更清晰的盈利路線?！?/p>

黃佳佳還表示，“今年6月底初步推出的K-12精品班課業(yè)務是我們另外的一個戰(zhàn)略重點。我們目前在這個領域走在市場前列，并從目前的市場反饋深受鼓舞，也看到精品班課學生人數(shù)的增加以及主要運營指標的提升。我們會持續(xù)打磨精品班課，優(yōu)化產(chǎn)品的技術、課程和教師培訓，并在未來幾個季度繼續(xù)向其進行投資。我們認為這些投資是值得的，長期來看精品班課將成為我們重要的產(chǎn)品組合?！?/p>

51Talk CFO賴佑明同時表示，“我們的凈營收在2017年第三季度繼續(xù)保持了高速的成長，本季度平臺上的課時數(shù)量超過記錄。季度活躍學生達到了17.66萬人，季末的外教數(shù)目達到了1.48萬人。由于前述的戰(zhàn)略聚焦，我們本季度現(xiàn)金收入與前一季度持平，青少一對一業(yè)務的增長被美國小學和成人業(yè)務抵消。第三季度來自K-12學生的現(xiàn)金收入占總現(xiàn)金收入的比例達到了創(chuàng)記錄的76.3%，這一直是我們的成長驅(qū)動。因為正在投入發(fā)展精品班課業(yè)務，本季度的各項運營費用都有所提升。我們有信心通過聚焦K-12青少一對一大眾市場業(yè)務和發(fā)展K-12精品班課業(yè)務的戰(zhàn)略將為我們未來盈利能力提供更好的可見性?！?/p>

Q3財季解析

• 凈營收

凈營收為人民幣2.361億元，去年同期為1.21億元，同比增長95.1%。增長主要來源于活躍學生數(shù)目的增加，其次也由于每個活躍學生的平均凈營收的增加。本季度活躍學生數(shù)為17.66萬人，較去年同期的10.12萬人增長74.5%。

• 營收成本

營收成本為人民幣9020萬元，去年同期為4140萬元，同比增長118.0%。增長主要由于支付教師總費用的增加，本季中老師教授付費課程的數(shù)量增加，同時歐美老師的增長也提高了平均的單課成本。

• 毛利和毛利率

毛利為人民幣1.459億元，去年同期為7960萬元，同比增長83.3%。

毛利率為61.8%，去年同期為65.8%，降低主要受較低毛利的美國小學業(yè)務規(guī)模同比擴大影響。

• 運營費用

總運營費用為人民幣2.857億元，去年同期為2.036億元，同比增長40.3%，增長主要來源于銷售費用、研發(fā)費用及管理費用的增長。

銷售費用為人民幣1.671億元，去年同期為1.207億元，同比增長38.5%。增長主要由于市場營銷人員增長帶來的相關費用的增加和品牌推廣費用的增加。除去股權激勵相關費用的non-GAAP銷售費用為人民幣1.658億元，去年同期為1.195億元，同比增長38.8%。

研發(fā)費用為人民幣6150萬元，去年同期為4160萬元，同比增長47.9%。增長主要由于為加強技術平臺和擴展課程產(chǎn)品而增加研發(fā)人員以及技術服務費用的增加，股權激勵相關費用的減少抵消了部分影響。除去股權激勵相關費用的non-GAAP研發(fā)費用為人民幣5870萬元，去年同期為3750萬元，同比增長56.3%。

管理費用為人民幣5700萬元，去年同期為4130萬元，同比增長37.9%。增長主要由于為支持業(yè)務規(guī)模擴大增加的相關人員、招聘費用增加、以及作為一家上市公司所需的合規(guī)和報告責任費用的增加，股權激勵相關費用的減少抵消了部分影響。除去股權激勵相關費用的non-GAAP管理費用為人民幣5280萬元，去年同期為3640萬元，同比增長45.2%。

• 運營虧損

運營虧損為人民幣1.398億元，去年同期虧損1.24億元。

Non-GAAP運營虧損為人民幣1.314億元，去年同期虧損1.138億元。

• 凈虧損

凈虧損為人民幣1.418億元，去年同期虧損1.235億元。

Non-GAAP凈虧損為人民幣1.335億元，去年同期虧損1.133億元。

歸屬于普通股股東的每股ADS（美國存托股份）基本和攤薄虧損均為人民幣7.05元，去年同期均為6.17元。每ADS代表15股A類普通股。

Non-GAAP歸屬于普通股股東的每股ADS基本和攤薄虧損均為人民幣6.60元，去年同期均為5.66元。

• 資產(chǎn)負債表

截至2017年9月30日，公司持有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，定期存款以及短期投資共計人民幣6.566億元，截至2016年12月31日為6.47億元。

截至2017年9月30日，公司遞延收入（包括流動和非流動部分）共計人民幣10.891億元，截至2016年12月31日為6.871億元。

• 預期

對于2017年第四季度，公司目前預期：

凈營收在人民幣2.53億元至2.6億元區(qū)間，即較去年同期的1.282億元增長97%至103%；

現(xiàn)金收入在人民幣3.82億元至3.9億元區(qū)間，即較去年同期的2.855億元增長34%至37%。

以上預期是基于目前的市場狀況和公司對于市場、經(jīng)營狀況和客戶需求的目前和初步的預測，均有可能發(fā)生變化。