作者：Brighteye Ventures  編譯：阿宅  圖源：Unsplash

近日，歐洲教育科技風(fēng)投Brighteye Ventures發(fā)布The European Edtech Funding Report 2023，總結(jié)分析2022年全球及歐洲教育科技的投融資情況。

隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入緊縮時(shí)代，教育科技融資也大幅下降，從2021年的201億美元跌至2022年的91億美元。全年僅6家教育科技公司躋身獨(dú)角獸之列。其他行業(yè)也是如此現(xiàn)狀。

聚焦歐洲，2022年歐洲教育科技共進(jìn)行256筆融資交易，較2021年的299筆下降14.38%；融資總額18億美元，比2021年減少8億美元。在全球教育科技市場(chǎng)中，雖然歐洲也遭遇了逆風(fēng)，但下降幅度并沒有那么明顯，說明具備較強(qiáng)的韌性。

企業(yè)學(xué)習(xí)在細(xì)分賽道仍是一騎絕塵，逆勢(shì)增長(zhǎng)，憑借10億美元融資額穩(wěn)居第一，與之形成鮮明對(duì)比的是學(xué)前賽道，2021年在5大細(xì)分賽道中就以1.37億美元處于墊底位置，2022年又驟降至1800萬美元。

繼續(xù)放大地圖細(xì)看歐洲市場(chǎng)，我們發(fā)現(xiàn)英國(guó)連續(xù)三年蟬聯(lián)融資總額和交易次數(shù)冠軍。德國(guó)取代法國(guó)，位列2022年融資額第二名，法國(guó)的位次掉至第四名。奧地利則憑借在線輔導(dǎo)獨(dú)角獸GoStudent的巨額融資連續(xù)兩年穩(wěn)坐第三名寶座。

對(duì)于2023年歐洲教育科技的發(fā)展趨勢(shì)，Brighteye分享了5點(diǎn)預(yù)測(cè)，涉及氣候變化教育、最近備受爭(zhēng)論的ChatGPT、基建類型的數(shù)字教學(xué)平臺(tái)，以及學(xué)徒制等聯(lián)合培養(yǎng)形式的高等教育項(xiàng)目和收并購(gòu)潮。

全球教育科技融資91億美元，縮水過半

2014-22年，全球教育科技融資總額和交易次數(shù)

2019-20年，全球教育科技融資總額翻了一番，2020-21年還在繼續(xù)攀升。然而，隨著2022年宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮，教育科技融資也大幅下降，其他行業(yè)也是如此，比如健康科技和金融科技。

即使如此，我們?nèi)阅軓倪@個(gè)數(shù)據(jù)中得出一個(gè)積極的結(jié)論：2022年的交易次數(shù)與2021年的大致持平，這說明盡管融資規(guī)模大幅下降，但投資者在2022年仍有很強(qiáng)的投資意愿。據(jù)報(bào)道，在公開市場(chǎng)經(jīng)歷多次壓縮之后，與2021年的水平相比，風(fēng)險(xiǎn)資本估值有所下降，尤其是B輪和更后期的階段。

將2022年從中間一分為二，我們發(fā)現(xiàn)，上半年的風(fēng)投總額為65億美元，下半年陡降至26億美元。有趣的是，上半年共有432筆交易，但與融資總額趨勢(shì)相反，下半年的交易次數(shù)并沒有減少，而是增至566筆，這代表了早期融資輪次有很強(qiáng)的韌性。上半年的平均交易規(guī)模為1500萬美元，下半年降至460萬美元。

2014-22年，全球教育科技平均融資規(guī)模

從全球教育科技平均融資規(guī)模來看，2014-19年都相對(duì)穩(wěn)定，2019-21年大幅增長(zhǎng)，2022年又急劇下降，從2021年的2070萬美元降至2022年的920萬美元。

雖然平均規(guī)模下降，但交易總次數(shù)從2021年的972筆增加到2022年的998筆。雖然這表明投資者依然葆有興趣，但這也意味著由于資金不足，教育科技公司的增長(zhǎng)速度可能會(huì)放緩，特別是對(duì)于處于后期階段的公司來說。

2022年，全球教育科技前10筆融資

全球前10筆融資交易中，美國(guó)4筆，歐洲3筆，亞洲2筆，南美1筆。

2022年新晉6家教育科技獨(dú)角獸

從獨(dú)角獸角度來看，截至2023年1月，全球共有30頭教育科技獨(dú)角獸，總估值890億美元。2022年新晉獨(dú)角獸僅6家，而2021年有23家，這說明獨(dú)角獸出生率已經(jīng)回歸到2019年的水平。

從這個(gè)下降數(shù)據(jù)能得到一個(gè)積極信息，即新一批獨(dú)角獸分布的市場(chǎng)較分散。6家公司分別來自5個(gè)國(guó)家，有的公司是所在國(guó)家第一家教育科技獨(dú)角獸。

歐洲融資18億美元，8年來首降

聚焦歐洲地區(qū)，2022年歐洲教育科技融資18億美元，同比下降28%。雖然相比2021有所下降，但仍比2020年高出10億美元。

2014-22年，歐洲教育科技融資規(guī)模和融資交易次數(shù)

歐洲教育科技融資交易次數(shù)與全球趨勢(shì)類似，2014-17年平穩(wěn)上升，2017-20年又穩(wěn)步下降，2021年再次增至299筆，但2022年又降至256筆，其中的107筆在上半年完成，149筆在下半年完成。在如今的大環(huán)境下，這意味著歐洲教育科技具備相對(duì)較強(qiáng)的韌性。

然而，我們觀察到，2022年上半年和下半年的融資規(guī)模存在較大差距，上半年募資14億美元，占全年18億美元的絕大部分，這表明交易活動(dòng)明顯放緩，我們觀察到其他地區(qū)也有類似趨勢(shì)。我們預(yù)計(jì)，跟隨著全球趨勢(shì)，早期階段的交易將保持強(qiáng)勁，但增長(zhǎng)階段的數(shù)量和規(guī)模都將縮小，最終導(dǎo)致2023年的融資總額下降，處于2020-22年之間的水平。

2014-22年，歐洲教育科技平均融資規(guī)模

繼續(xù)關(guān)注交易數(shù)量，2022年歐洲地區(qū)完成的交易次數(shù)是2021年的87%。與2020-21年交易次數(shù)保持穩(wěn)定而融資規(guī)模增加的情況相反，2022年交易次數(shù)保持穩(wěn)定，但融資規(guī)模有所縮小。

從平均交易規(guī)模來看，與2021年相比，歐洲教育科技2022年的平均融資從840萬美元下降17%至700萬美元，這一趨勢(shì)在2022年下半年尤為嚴(yán)重。由于增長(zhǎng)型投資者在此期間基本沒有參與，所以下半年的平均交易規(guī)模陡降至270萬美元。

2022年的700萬美元平均融資規(guī)模是2020年290萬美元的2.4倍，這與融資總額的變化幾乎相同，2022年的18億美元融資總額是2020年7.9億美元的2.3倍。

企業(yè)學(xué)習(xí)逆勢(shì)增長(zhǎng)，學(xué)前墊底

2021（左柱）和2022年（右柱），歐洲教育科技細(xì)分領(lǐng)域融資情況  

從左至右：學(xué)前；K12；高等教育；企業(yè)學(xué)習(xí)；終身學(xué)習(xí)和消費(fèi)者學(xué)習(xí)

從細(xì)分領(lǐng)域來看，我們可以觀察到，企業(yè)學(xué)習(xí)再次成為吸納最多資金的垂直賽道。與2021年相比，在這5大賽道中，只有企業(yè)學(xué)習(xí)的融資額逆勢(shì)增長(zhǎng)。這在一定程度上是由企業(yè)學(xué)習(xí)領(lǐng)域的大規(guī)模融資輪次所推動(dòng)，包括Multiverse的2.2億美元、CoachHub的2億美元和SoSafe的7300萬美元。

其他4個(gè)賽道的投資都少于2021年，學(xué)前、終身學(xué)習(xí)和消費(fèi)者學(xué)習(xí)下降最明顯。

學(xué)前賽道在2022年僅獲得1800萬美元，而2021年為1.36億美元，驟降87%。終身學(xué)習(xí)和消費(fèi)者學(xué)習(xí)公司也有類似的經(jīng)歷，從2021年的6.52億美元下降到2022年的1.62億美元，降幅75%。

2022年，歐洲教育科技前10筆融資

在前10筆融資中，以5000萬美元為標(biāo)準(zhǔn)來看，2020年有2筆交易超過5000萬美元，2021年11筆，2022年7筆。GoStudent憑借3.4億美元D輪融資衛(wèi)冕，資金用于進(jìn)一步收購(gòu)和國(guó)際擴(kuò)張。這些交易大多發(fā)生在2022年上半年。

交易分布在多個(gè)垂直賽道，表明生態(tài)系統(tǒng)正在成熟，大玩家遍布教育科技行業(yè)不同領(lǐng)域。

英國(guó)連續(xù)3年蟬聯(lián)融資額和交易數(shù)冠軍

2020-22年，歐洲地區(qū)融資規(guī)模和交易次數(shù)前5名

2022年，英國(guó)的融資規(guī)模和交易次數(shù)在歐洲都居榜首，盡管2022年其融資總額為5.83億美元，略低于2021年的6.09億美元，但仍比2020年的1.64億美元高3.5倍以上。英國(guó)初創(chuàng)企業(yè)的交易次數(shù)是第二名德國(guó)的2倍多。德國(guó)在34筆交易中獲得3.63億美元。排名第二的德國(guó)和排名第三的奧地利之間僅相差1700萬美元，主要是因?yàn)閵W地利在線輔導(dǎo)獨(dú)角獸GoStudent貢獻(xiàn)了3.4億美元D輪融資。

然而，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)下滑最嚴(yán)重的是法國(guó)。法國(guó)初創(chuàng)企業(yè)通過19筆交易籌集了9300萬美元。與2021年相比，2022年的融資額減少了81%，從2021年的第二名掉至第四名。

西班牙這5年來首次在前5名中占據(jù)一席之地，通過24筆交易獲得8600萬美元。值得一提的是意大利，在充滿挑戰(zhàn)的這一年，意大利是唯一一個(gè)融資規(guī)模和交易次數(shù)雙雙增加的市場(chǎng)。

2023年5點(diǎn)預(yù)測(cè)

與往年一樣，對(duì)于新一年歐洲教育科技的發(fā)展趨勢(shì)，Brighteye分享了5點(diǎn)預(yù)測(cè)：

1. 氣候教育熱度增加

氣候變化可以說是人類面臨的最大的挑戰(zhàn)。人們的減碳意識(shí)正在增強(qiáng)，企業(yè)和政府已經(jīng)做出了承諾。我們認(rèn)為，教育對(duì)此發(fā)揮著重要作用。2023年，我們將看到新一代綠色企業(yè)家出現(xiàn)，他們將從不同的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，例如，在課堂上培養(yǎng)意識(shí)，為需要綠色技能的特定行業(yè)提供培訓(xùn)平臺(tái)，培訓(xùn)勞動(dòng)力以適應(yīng)綠色經(jīng)濟(jì)，新一輪高等教育提供商專注于可持續(xù)發(fā)展，等等。

2. 歐洲K12基礎(chǔ)設(shè)施軟件公司崛起

新冠疫情加快了歐洲K12學(xué)校采用技術(shù)解決方案的進(jìn)程。2020年之前，德國(guó)一半的小學(xué)教師都沒有學(xué)校電子郵件地址。歐盟和國(guó)家教育政策所提供的額外資金推動(dòng)了數(shù)字解決方案被更加廣泛地采用，這反過來又促進(jìn)了教育科技基礎(chǔ)設(shè)施軟件公司的發(fā)展，這些公司幫助學(xué)校簡(jiǎn)化和自動(dòng)化家校生溝通、教室單點(diǎn)登錄和教師安置等流程。

3. AI技術(shù)引發(fā)激烈爭(zhēng)論

ChatGPT將顛覆教育行業(yè)，并催生一場(chǎng)預(yù)防和管理剽竊行為的技術(shù)軍備競(jìng)賽。此外，在更廣泛的媒體、出版和娛樂領(lǐng)域，尤其是教育領(lǐng)域，剽竊的定義也將引發(fā)激烈爭(zhēng)論。有必要開辟一條新的道路，將人工智能納入工作流程。學(xué)校和企業(yè)將不得不決定允許人工智能參與到什么地步。例如，使用ChatGPT之類的工具創(chuàng)建論文大綱，然后由學(xué)生進(jìn)一步研究和充實(shí)，這是否合乎道德，是否能被接受？為什么不能呢？如果該工具僅用于激發(fā)藝術(shù)、文學(xué)、科學(xué)和商業(yè)領(lǐng)域的想象力和創(chuàng)造力，是否屬于抄襲？教育領(lǐng)域至少會(huì)出現(xiàn)一個(gè)由ChatGPT等人工智能工具驅(qū)動(dòng)的殺手級(jí)App，無論這個(gè)App是為了平衡還是利用ChatGPT的優(yōu)勢(shì)，都將獲得來自知名風(fēng)投的巨額資金，并將估值提升至數(shù)億美元。

4. 學(xué)徒制和其他高等教育替代方案讓傳統(tǒng)教育提供者頭疼

傳統(tǒng)高等教育體系正處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)。教育提供者和勞動(dòng)力市場(chǎng)之間越來越脫節(jié)，大多數(shù)傳統(tǒng)教育（如大學(xué)）都面臨著讓學(xué)生為工作做好準(zhǔn)備的難題。因此，我們預(yù)測(cè)，學(xué)徒制模式和類似的聯(lián)合培養(yǎng)項(xiàng)目將繼續(xù)受到歡迎。這些項(xiàng)目為學(xué)生、員工、雇主提供了許多傳統(tǒng)大學(xué)課程無法實(shí)現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)。

5. 隨著市場(chǎng)整合，將出現(xiàn)更多收并購(gòu)

隨著利率上升，初創(chuàng)市場(chǎng)降溫，我們預(yù)計(jì)2023年新的教育科技創(chuàng)業(yè)公司將減少，更多公司將通過并購(gòu)進(jìn)行整合。許多沒有在2022年融資的初創(chuàng)公司將不得不在今年下半年籌集新一輪資金，畢竟風(fēng)投資金仍比較緊張，尤其是用于增長(zhǎng)輪的資金。我們可能會(huì)看到一些上市公司私有化，一些資金充足的初創(chuàng)公司可能會(huì)收購(gòu)那些融資難的公司。

*在該報(bào)告中，Brighteye以Dealroom的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并結(jié)合Crunchbase、Pitchbook和Tracxn的數(shù)據(jù)，及以往的分析研究。

Brighteye Ventures成立于2017年，總部位于法國(guó)巴黎，是歐洲地區(qū)領(lǐng)先的教育科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金，專注于尋找學(xué)習(xí)、娛樂和創(chuàng)新交叉領(lǐng)域的早期投資機(jī)會(huì)，其現(xiàn)有投資組合中包括兒童電子閱讀服務(wù)商Epic、法國(guó)在線駕校Ornikar、美國(guó)編程訓(xùn)練營(yíng)IronHack和德國(guó)語言交換應(yīng)用Tandem。

*本文節(jié)選自The European Edtech Funding Report 2023，芥末堆經(jīng)原作者Brighteye Ventures授權(quán)編譯與發(fā)布。