芥末堆8月24日文，近日，德勤發(fā)布2017教育行業(yè)報告。報告分析認(rèn)為，中國教育產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展時期，政策、資本、技術(shù)和社會觀念作為長期驅(qū)動教育市場穩(wěn)步增長的關(guān)鍵因素將持續(xù)發(fā)揮作用，推動中國教育產(chǎn)業(yè)邁向六個“新高度”：

• 趨勢一：細(xì)分領(lǐng)域全面開花

• 趨勢二：資本市場把握先機(jī)

• 趨勢三：STEAM站上風(fēng)口

• 趨勢四：出口教育東風(fēng)再起

• 趨勢五：教育地產(chǎn)多元擴(kuò)展

• 趨勢六：科技重新定義教育

芥末堆將報告重點(diǎn)整理如下：

趨勢一：細(xì)分領(lǐng)域全面開花

1、學(xué)前教育上升空間廣闊

• 二孩政策利好學(xué)前教育。2016年實(shí)施全面二孩政策，中國出生人口上升至1786萬人，二孩及以上出生數(shù)量約為844萬人 ，預(yù)計2017年將提高至約900萬人 。2016年中國學(xué)前教育市場規(guī)模約為3800億元，預(yù)計到2020年將突破5400億元 。

• 學(xué)前教育消費(fèi)意愿強(qiáng)烈。 接受學(xué)前教育的小孩，父母絕大部分為年齡在35歲以下。80后家長普遍認(rèn)為老一代教育理念已經(jīng)過時，想讓孩子更早得到教育，同時普遍擁有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。 

• 早教：本土早教機(jī)構(gòu)崛起。中國早教市場預(yù)計在2017年將突破2000億元。據(jù)不完全統(tǒng)計，國外早教品牌的搜索量已經(jīng)從2014年的45%下降至2016年的37%，同時期國內(nèi)早教搜索瀏覽量則上升了37%。早教機(jī)構(gòu)向跨地域與全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

• 幼兒園：品牌化成必經(jīng)之路。幼兒園領(lǐng)域市場目前集中度極低，品牌眾多，前五大幼兒園僅占市場份額的2%，幼兒園唯有通過品牌化，提供優(yōu)質(zhì)教育資源與教學(xué)服務(wù)才能在競爭中保持優(yōu)勢。

• 學(xué)前教育主體相互滲透。學(xué)前教育市場參與者可分為教育機(jī)構(gòu)（早教與幼兒園）、信息化企業(yè)、以及產(chǎn)品企業(yè)（教材、課程、學(xué)習(xí)材料等）三類，這三類企業(yè)均表現(xiàn)出融合的趨勢。 

2、K12多元布局

• 巨頭推進(jìn)多領(lǐng)域布局。教育智能化領(lǐng)域，巨頭在人工智能、機(jī)器人 、大數(shù)據(jù) 、VR/AR技術(shù)方面做出嘗試投資收購相關(guān)企業(yè)；多學(xué)科領(lǐng)域，各大教育培訓(xùn)領(lǐng)域的一二階梯公司都在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，將學(xué)科布局延伸到英語培訓(xùn)或全科輔導(dǎo)；K12延伸教育領(lǐng)域，巨頭在國際教育 、早幼教 、STEAM等K12延伸領(lǐng)域進(jìn)行布局，投資相關(guān)企業(yè)。

• 培訓(xùn)模式標(biāo)準(zhǔn)化。首先，細(xì)分教學(xué)領(lǐng)域，使每個教師只負(fù)責(zé)一個細(xì)分領(lǐng)域的教學(xué)；其次，建立教學(xué)流水線，將教研和教學(xué)環(huán)節(jié)分離，建立專業(yè)的教研團(tuán)隊。

• 在線輕資產(chǎn)模式快速擴(kuò)張。在進(jìn)軍三四線城市時，巨頭將原先設(shè)置直屬分校的做法，轉(zhuǎn)變?yōu)樵谌木€城市設(shè)置直播教并配備助理教師?！拜p資產(chǎn)”模式的代表是“雙師課堂”。

3、職業(yè)教育潛力激發(fā) 

• 職業(yè)教育包括學(xué)歷職業(yè)教育與非學(xué)歷職業(yè)教育兩類，預(yù)計2017年二者的市場規(guī)模將分別達(dá)到2225億元和5281億元?！肮そ场本竦奶岢c“十三五”期間國家大力推動職業(yè)教育發(fā)展將激發(fā)職業(yè)教育市場的巨大潛力，至2020年中國職業(yè)教育市場規(guī)模將達(dá)1.24萬億。

• 學(xué)歷職業(yè)教育：本科層次應(yīng)用技術(shù)類院校處萌芽階段；職業(yè)教育集團(tuán)加速發(fā)展，包括高職院校、研究院、實(shí)驗室、科技公司、后勤服務(wù)公司等形成較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，通過內(nèi)部各組成部分資源協(xié)作，能夠?qū)崿F(xiàn)從教育到就業(yè)的完整實(shí)訓(xùn)； 校企合作是必經(jīng)之路，一方面是推進(jìn)教師與企業(yè)的交流，另一方面，職業(yè)學(xué)校向企業(yè)輸送人才。 

• 非學(xué)歷職業(yè)教育：互聯(lián)網(wǎng)平臺突破傳統(tǒng)教學(xué)方式，職業(yè)教育培訓(xùn)市場規(guī)范化。職業(yè)教育培訓(xùn)市場在各個領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)一批具有極高辨識度的企業(yè)，在一定程度上推動了市場的有序發(fā)展 。

4、跨界試水國際學(xué)校 

• 中國國際學(xué)校市場規(guī)模發(fā)展迅速，2011至2016年年復(fù)合增長率超過18%。2011年至2016年，中國國際學(xué)校數(shù)量由372所上升至737所，預(yù)計2020年將達(dá)到約1000家。其中民辦國際學(xué)校數(shù)量增長最快，由100所迅速上升至392所，《民促法》的推進(jìn)可能進(jìn)一步推動民辦國際學(xué)校數(shù)量上升。

• 企業(yè)跨界爭相布局國際學(xué)校領(lǐng)域。近半年，各類企業(yè)通過投資或收購的方式大舉進(jìn)入民辦國際學(xué)校領(lǐng)域。

• 集團(tuán)化傾向加強(qiáng)。國內(nèi)已經(jīng)形成一批國際學(xué)校教育集團(tuán)，隨著這些集團(tuán)的擴(kuò)張，該領(lǐng)域發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出集團(tuán)化趨勢，發(fā)展較快的民辦國際學(xué)校將在全國范圍內(nèi)形成教育集團(tuán)，而外籍國際學(xué)校仍將保持獨(dú)立學(xué)校的形式。 

• 輕資產(chǎn)模式。輕資產(chǎn)模式指由合作方出資拿地建校，國際學(xué)校只需負(fù)責(zé)學(xué)校師資力量與日常運(yùn)營等事項，包括與政府合作、與地產(chǎn)商合作以及與民辦學(xué)校合作。 隨著政府教育PPP模式的成熟，國際學(xué)校與政府的合作或?qū)⒏鼮榱餍小?/p>

• 中西課程融合趨勢加強(qiáng)。家長期望孩子接受多元化教育，國際學(xué)校課程體系正由原來的全盤西化向中西教育融合方向發(fā)展，既能學(xué)習(xí)中國的傳統(tǒng)文化又能參與應(yīng)試教育。

5、民辦學(xué)校穩(wěn)步增長

• 2011年至2016年間，各類民辦學(xué)校數(shù)量從約13萬所上升到超過17萬所，年復(fù)合增長率達(dá)到5%。政策、資源分布以及市場三方需求持續(xù)驅(qū)動民辦教育發(fā)展。

• 民辦幼兒園領(lǐng)跑民辦學(xué)校。2011年，中國民辦幼兒園數(shù)量約為11.5萬所，2016年超過15萬所，預(yù)計2020年將超過18萬所。民辦教育各階段學(xué)校在近五年間發(fā)展呈現(xiàn)不均衡態(tài)勢，民辦幼兒園數(shù)量年復(fù)合增長率最高，達(dá)6%；同期民辦中等職業(yè)教育學(xué)校數(shù)量卻呈現(xiàn)下降趨勢，年復(fù)合增長率為-5%。

6、新《民促法》加速教育資產(chǎn)證券化與民辦機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型 

• 資產(chǎn)證券化與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購提速。目前國內(nèi)教育行業(yè)資產(chǎn)證券化率不到5%，新版《民促法》已為民辦學(xué)校掃除了證券化障礙，民辦學(xué)校或?qū)?shí)現(xiàn)資產(chǎn)在A股市場的證券化。資本已經(jīng)加速進(jìn)入民辦教育領(lǐng)域，資產(chǎn)并購日漸頻繁。 

• 監(jiān)管資質(zhì)管理趨嚴(yán)促機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。新版《民促法》要求營利性民辦學(xué)校必須申請辦學(xué)許可證，并在工商局備案；2017年9月1日之后，機(jī)構(gòu)無證辦學(xué)的風(fēng)險將增大。已有部分教育輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型，走向多元化發(fā)展道路，除傳統(tǒng)補(bǔ)習(xí)班外，涉足體育領(lǐng)域。

• 新法實(shí)施落地將經(jīng)歷較長周期。首先，后續(xù)的立法過程仍將持續(xù)一至兩年，包括國務(wù)院修改《民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例》以及教育部和各地方的配套法規(guī)。其次，民辦學(xué)校申請由非營利性質(zhì)變?yōu)闋I利性質(zhì)需要經(jīng)過所在地教委審批，具體時間仍不確定。預(yù)計2018年內(nèi)不會有普遍實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。 

趨勢二：資本市場把握先機(jī) 

1、并購數(shù)量激增，跨界成為常態(tài)

• 并購數(shù)量達(dá)新高。中國教育行業(yè)并購總金額在2016年超過126億元，過去四年內(nèi)的年復(fù)合增長率高達(dá)78%。2017年上半年并購事件數(shù)量達(dá)71例，并購總金額達(dá)89.24億元，是去年同期并購總額的3.62倍。平均單筆投資規(guī)模大幅提升，2016年為6.9億元，為2015年3.55億元的近兩倍。2016年資本并購集中在教育信息化，該領(lǐng)域并購案例占總事件數(shù)的21%；2017年上半年上升到30%。K12課外輔導(dǎo)和教育綜合服務(wù)領(lǐng)域也并購頻發(fā)。

• 跨界并購助力轉(zhuǎn)型。2016至2017年139家并購出資方中，原主業(yè)位列前三的分別為制造業(yè)、教育業(yè)、計算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)，其中制造業(yè)與教育業(yè)的占比總和已達(dá)將近80%?？缃缟孀憬逃I(lǐng)域的上市公司多為產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)制造企業(yè)，受競爭及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因素的影響，市值表現(xiàn)并不盡如人意，希望借助跨界教育得到轉(zhuǎn)型。 

2、資產(chǎn)證券化趨勢向上 

• A股企業(yè)加速資產(chǎn)證券化步伐。主板市場全年新增4家涉教企業(yè)，科技教育持續(xù)滲透，政策紅利催化證券資產(chǎn)化，海外退市潮回流國內(nèi)A股。

• 民辦學(xué)校批量登陸港股市場。2016年至今，成實(shí)外教育、睿見教育、宇華教育、民生教育、新高 教集團(tuán)5家民辦教育企業(yè)成功登陸港股主板，經(jīng)營范圍集中于幼兒園、K12教育和高等教育，集群港股原因在于舊政策阻礙資產(chǎn)證券化。

• 職業(yè)教育與信息化領(lǐng)航新三板掛牌。2016年至今，教育類掛牌企業(yè)數(shù)量已翻倍，專注于職業(yè)教育的掛牌企業(yè)數(shù)量占所有新三板教育類企業(yè)的四分之一。 

3、股權(quán)投資回歸理性 

• 中國教育行業(yè)股權(quán)投資的粗放增長期已成過去，開始步入轉(zhuǎn)型期。2016年投資總金額達(dá)到118.61億元，相比2015年的159億元下降25%，投資共分布于234個案例，相比2015年的270例也下降13%。

• 投資熱點(diǎn)集中在科技教育、垂直領(lǐng)域（語言和興趣）、職業(yè)教育以及早教。

趨勢三： STEAM站上風(fēng)口

1、STEAM蓄勢待發(fā)，國內(nèi)目前處于推動階段

隨著國家、省、市級出臺一系列促進(jìn)STEAM教育的發(fā)展的政策，STEAM已經(jīng)在一線城市快速打開，北京、上海、深圳等地已出現(xiàn)100+所試點(diǎn)學(xué)校；參與STEAM課程研究的機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷擴(kuò)張；資金大量涌入；校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)成為STEAM教育主要力量。未來西部三四線城市也將成為各方機(jī)構(gòu)爭奪的重點(diǎn)地區(qū)。 

2、政策與市場推動STEAM教育發(fā)展

• 各級政府政策推進(jìn)。 

• 沿海發(fā)達(dá)地區(qū)試點(diǎn)先行。西部地區(qū)STEAM教育仍是一個新的概 念，教育部門的重點(diǎn)仍舊放在普通教育 上。 

• STEAM教育意識覺醒，資金初步試水。由于STEAM產(chǎn)品的價格基本超過500元，高收入階層家庭將成為這一消費(fèi)市場的主力。資金初步流入STEAM教育行業(yè)，大部分投資集中于早期投資領(lǐng)域。 

• 公立學(xué)校為校內(nèi)最具發(fā)展?jié)摿κ袌?/strong>。私立學(xué)校仍將重點(diǎn)放在學(xué)生的考試成績上，而對STEAM教育并未展示出較大熱情；公立學(xué)校受教育政策影響更為明顯，成為教育部門開展試點(diǎn)學(xué)校的主力。 

• 2C端培訓(xùn)為校外市場最具潛力業(yè)務(wù)。

• 機(jī)器人與物聯(lián)網(wǎng)STEAM校外市場前景最為廣闊。 

趨勢四：出口教育東風(fēng)再起 

1、國內(nèi)教育“走出去”聚焦職業(yè)與高等教育 

• 目前中國教育“走出去”暫處于起步階段。2016年7月教育部正式印發(fā)《推進(jìn)共建“ 一帶一路路”教育行動》文件后，教育出口借力政策東風(fēng)大有擴(kuò)張態(tài)勢。從主體的角度來看，企業(yè)和學(xué)校是中國教育出口的“兩架馬車”: 對企業(yè)而言，國外布局既有助于公司構(gòu)筑自己國際化的企業(yè)形象，提前布局海外市場，尋找新的利益增長點(diǎn)；對學(xué)校而言，出走海外是提高自身國際化程度、提升國際聲譽(yù)、建設(shè)教育品牌的有效嘗試。 

2、教育數(shù)字化建設(shè)成新突破口 

• 投資并購境外機(jī)構(gòu)。在K12教育、在線教育平臺和高等教育方面，積極打入國際市場。資金輸出同時，嘗試將體現(xiàn)中國文化和教育特點(diǎn)融入當(dāng)?shù)亟逃w系。 

• 自建境外學(xué)校。 集中在高等教育、職業(yè)教育。該模式投入成本較高，基本需要我國高校獨(dú)立出資；同時由于與外國政府協(xié)調(diào)中存在諸多困難、建校周期長，該模式目前進(jìn)展較為緩慢。 

• 中外合作辦學(xué)。主要在高等教育 、職業(yè)教育 、孔子學(xué)院三個領(lǐng)域 。高等教育發(fā)展較為繁榮，但主要在合作建校領(lǐng)域和項目合作領(lǐng)域，課程體系合作較少；職業(yè)教育領(lǐng)域短期內(nèi)蓬勃興起，前景廣闊； 孔子學(xué)院作為中國對外文化輸出的主要渠道之一，主要通過依托國外當(dāng)?shù)馗咝＝⒖鬃訉W(xué)院或設(shè)立孔子課堂的形式。

• 輸出教育軟資源。主要有師資、出版物、課程體系三種。教師輸出在職業(yè)教育、語言教育領(lǐng)域最為普遍；教輔書海外出版，但未形成固定商業(yè)模式。 

• 教育數(shù)字化建設(shè)。中國目前教育基礎(chǔ)設(shè)施輸出主要提供教學(xué)儀器和對全球各國各地區(qū)提供相關(guān)技術(shù)支持，幫助其建設(shè)數(shù)字化教育設(shè)施。建設(shè)教育基礎(chǔ)設(shè)施作為中國教育走出去的模式之一，是目前最容易推廣和向外輸出的模式。

趨勢五：教育地產(chǎn)多元擴(kuò)展 

由地域擇校政策導(dǎo)致的教育資源分散，優(yōu)質(zhì)教育資源稀缺，以及二胎政策出臺后中國家庭規(guī)模和住房需求的增長，導(dǎo)致了“入學(xué)難”、“擇校難”等現(xiàn)象 。而“ 地 產(chǎn)+教育 ”模式的最優(yōu)資源組合不但能解決家庭為追逐好學(xué)校名額頻繁遷居的困窘，也能為地產(chǎn)商帶來新的利潤增長突破口。 

• 供給端：借助教育提升附加價值，開發(fā)教育地產(chǎn)盤活存量。 

• 需求端：家庭對房產(chǎn)和教育資源的需求穩(wěn)步增長。 

• 三大模式領(lǐng)航教育地產(chǎn)。從運(yùn)營主體和結(jié)合方式來看 ,可主要分為贊助掛靠、合作辦學(xué)、獨(dú)立辦學(xué)三種模式。

趨勢六：科技重新定義教育

人工智能技術(shù)的出現(xiàn)推動教育行業(yè)迎來智能化浪潮，與此相伴的還有扁平化、數(shù)字化、立體化。這四大趨勢將體現(xiàn)于不同教育階段的用戶學(xué)習(xí)過程中，重構(gòu)學(xué)習(xí)中各方主體聯(lián)動關(guān)系，并提升教育效率和教育規(guī)?；潭?，提升優(yōu)質(zhì)教育資源的可獲取度，重新定義中國的教育形態(tài)。 

1、智能化 

• 智能化趨勢的核心在于人工智能技術(shù)，該項技術(shù)的技術(shù)應(yīng)用點(diǎn)在于接受用戶數(shù)據(jù)，并進(jìn)行分析和反饋，能夠與學(xué)習(xí)過程中的“教、學(xué)、練、評、測”五 大環(huán)節(jié)相結(jié)合。

• 按照深度學(xué)習(xí)特點(diǎn)、智能識別技術(shù)以及大數(shù)據(jù)集成功能，可將教育行業(yè)智能化模式分為四類：自適應(yīng)學(xué)習(xí)、在線助手、信息化管理、智能機(jī)器人。 

2、扁平化

• 扁平化主要指打通各個學(xué)習(xí)主體，使得學(xué)習(xí)資源直接從資源供給者達(dá)到學(xué)習(xí)者，包括公開課模式、直播與APP移動端平臺結(jié)合模式。

• 公開課模式。該模式在早期借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和錄播視頻技術(shù)得以實(shí)現(xiàn)，由于線上學(xué)習(xí)與線下學(xué)習(xí)的體驗差異，并未徹底轉(zhuǎn)變用戶習(xí)慣。但其聚合優(yōu)質(zhì)教育資源、規(guī)?；敵鼋逃Y源能力受到用戶認(rèn)可。由于其資源的質(zhì)量由高校背書，消費(fèi)者對其接受度也更高。因此未來仍存在盈利空間。 

• 直播視頻與APP移動端平臺結(jié)合模式。對于教師和學(xué)生更具突破意義，提升線上學(xué)習(xí)體驗，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)錄播模式所存在的師生互動割裂這一缺陷。 目前主要在課程與平臺兩方面布局，把控課程內(nèi)容能夠提升線上教育資源質(zhì)量，提升學(xué)生體驗和存留度， 主攻平臺模式則能獲得技術(shù)方面的差異化優(yōu)勢。 

3、數(shù)字化

• 教育數(shù)字化包括兩大場景，一是課堂內(nèi)傳統(tǒng)的教學(xué)工具、家校信息聯(lián)通方式被電子化產(chǎn)品取代；二是課外學(xué)習(xí)材料與方式被電子設(shè)備改變，包括紙質(zhì)學(xué)習(xí)資料被視頻、應(yīng)用程序、網(wǎng)站和游戲等數(shù)字設(shè)備取代，傳統(tǒng)教學(xué)工具如黑板，被電腦、平板電腦和交互式電子白板取代等。

• 在“十二五”期間的“三通兩平臺”建設(shè)的推動下，中小學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)接入率已經(jīng)達(dá)到87%，多媒體教室普及率達(dá)到80%。 2016年，中國教育數(shù)字化市場規(guī)模接近3000億元，還有進(jìn)一步上升的空間。

4、立體化

• 立體化主要指教育科技將扁平化的知識變得生動、立體、可感的一大發(fā)展趨勢。

• VR、AR等技術(shù)目前存在硬件成本、軟件開發(fā)成本過高的問題，因而難以在學(xué)校中大規(guī)模推廣。 

• 3D打印目前在教育領(lǐng)域的應(yīng)用途徑是通過引入多學(xué)科知識原理，讓學(xué)生利用已有知識，針對既有問題運(yùn)用編程系統(tǒng)設(shè)計解決方案，最終與硬件聯(lián)動，讓方案成型。 未來或許可以著重于高職教育領(lǐng)域，使技術(shù)、研發(fā)與應(yīng)用三者更緊密地結(jié)合起來。而在K12領(lǐng)域，由于3D打印與知識點(diǎn)難以緊密結(jié)合、推廣成本較高，其在廣泛應(yīng)用前景上與AR、VR存在類似困局。 

未來這四大趨勢中，受益于技術(shù)較為成熟、成本較低等因素，數(shù)字化與扁平化趨勢將在近3年內(nèi)基本達(dá)到全覆蓋。而智能化作為新興概念，其技術(shù)仍需進(jìn)一步發(fā)展以達(dá)到商用標(biāo)準(zhǔn)，但就當(dāng)前來看，智能化趨勢將會借助資本青睞或?qū)⒃?年內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，并在市場最廣闊的基礎(chǔ)教育領(lǐng)域得到進(jìn)一步的應(yīng)用和發(fā)展。而立體化趨勢受限于現(xiàn)有技術(shù)問題未解決、與教學(xué)內(nèi)容難融合以及軟硬件成本高等問題，其應(yīng)用或在未來10年內(nèi)成為可能。