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隨著“4+2+1”的家庭結(jié)構(gòu)成為主流，及教育理念的日益提高，子女教育已成為大部分家庭的重中之重，但養(yǎng)一個孩子的成本較高，往往會令一個中等收入家庭在某一階段陷入現(xiàn)金流緊張。

36氪最近接觸了一個消費金融項目，便是為親子和早期教育領(lǐng)域的需求提供金融分期。達分期在2016年下半年上線，脫胎于綜合金融服務(wù)企業(yè)達飛集團，針對中國年輕家庭用戶的金融服務(wù)，覆蓋了親子、教育、母嬰、家居等家庭生活領(lǐng)域，主推親子消費和教育的金融分期產(chǎn)品。

消費分期業(yè)務(wù)能否成功，主要看場景資源稟賦。達分期在2016年剛上線時，以期全場景覆蓋，包括醫(yī)美、旅游等，2017年達分期的營收規(guī)模在6.85億。但隨后發(fā)現(xiàn)風控問題較大，后期的催收很麻煩。隨即縮小戰(zhàn)線，希望抓取家庭客戶，這部分用戶較為優(yōu)質(zhì)，并在今年4月推出親子早教領(lǐng)域的教育分期產(chǎn)品。

家庭客戶在子女教育上的需求是剛需。在上海，甚至出現(xiàn)有些小區(qū)的住戶根據(jù)門牌號分配小孩的學時，尾號單數(shù)的家庭上午上學，雙號的下午上學，兩戶共用一個學位，因為幼兒園實在供不應(yīng)求。很明顯，未來早教將處于消費升級的紅利期。目前高端園主要集中在一線城市，近年也快速向二線城市擴展。

據(jù)中國教育網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年中國教育市場超過9萬億元，其中幼兒教育的市場規(guī)模約為3800億，中小學教育（課外輔導+民辦學校）市場規(guī)模約為6800億，并以每年30%左右速度增長。

2016年，全國學前三年毛入園率已提高到75%左右

高端幼兒園的收費相對昂貴，許多高端幼兒園的學費已經(jīng)達到每月數(shù)千元至上萬元，一線城市高端園客單價突破20萬每年，單園年收入達到千萬級水平。而以北京為例，月薪超過5w的人只占3%，超過3w的占7%，大部分人的平均工資在1-3w/月。這部分人受過良好的高等教育，但他們的薪資若想支撐起一個特別高端的幼兒教育，較為吃力。

達分期的產(chǎn)品目前主要針對幼兒園和各類補習班（例如鋼琴課等）的學費，這些學費有些是按季度、半年收，有些是一次性收全年，生活費是按月收取。所以幼兒園學費及各種補習班的費用，將會影響這些年輕家庭在某一個時間段的現(xiàn)金流。

目前達分期與幼兒園/早教品牌美吉姆、紅黃藍、孩子王、東方愛嬰等都有合作。達分期的平均放貸額度在1-5w，80%-90%的營業(yè)額來自于早教類學費分期業(yè)務(wù)。

達分期營收結(jié)構(gòu)分為用戶服務(wù)費和商家傭金，綜合年化利率在20%左右。對于一些高毛利的商戶（例如鋼琴課培訓機構(gòu)等）而言，他們愿意補貼用戶的利息費用，實現(xiàn)用戶零利息，因為這是一種營銷手段。

達分期的資金來源為銀行、持牌的消費金融公司和P2P，利率成本由低到高。銀行對資產(chǎn)的要求比較高，客戶需要過銀行的風控系統(tǒng)，但銀行有一些剛性條件，比如要求當?shù)貞艨?，但是在北京、上海等大城市，很多家庭不是當?shù)貞艏蟹慨a(chǎn)和社保，針對這部分客戶中的優(yōu)質(zhì)群體，達分期會根據(jù)其線上線下結(jié)合的大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)給予放款。

目前達分期還未盈利，仍處于擴張期。團隊方面，CEO修仕輝畢業(yè)于中國人民大學，2017年加入達飛集團，曾作為聯(lián)合創(chuàng)始人創(chuàng)立歡旅金服和無極通信網(wǎng)，還曾供職于Acxiom及亞信科技。

本文轉(zhuǎn)自36氪，作者劉一鳴。文章為作者獨立觀點，不代表芥末堆立場。