只要你是做 VC 的，但凡你要換工作，總有一個致命的問題在等著你，那就是：你之前幾年推過的最好的項目是什么？

你看，投不投可能是老板說的算，但見沒見過，推沒推就完全是你自己的事情了。

在這一個問題面前，大多數(shù)人都會暴露自己的真實水平，畢竟這個鍋沒辦法甩給原來的機構(gòu)或者老板。

所以，多努力，多復(fù)盤，總歸是好的。所以，這篇的主題就是復(fù)盤。

我最近兩周就一直在復(fù)盤一個事情，就是為什么這么明顯的用戶時間和數(shù)量都在向微信聚集，而我沒有更早意識到微信生態(tài)這個賽道的機會？

在這里面有很多基金做的不錯，比如險峰，據(jù)說去年七八月份就開始布局這個賽道，現(xiàn)在微信生態(tài)的明星項目里也總能看到險峰的身影。我覺得險峰有機會利用這波微信生態(tài)機會，突破過去一段時間的瓶頸期，再迎來一期收益頗豐的基金。

我們前幾周發(fā)了一篇文章，就是險峰的吳炳見所寫的《微信里的機會，拼多多只是個開始》，從這里也可見一斑。

在那之后，有很多人來找我討論微信生態(tài)。其中，我覺得 v小客 的創(chuàng)始人吳云昌對于這篇文章的幾句評論最精煉且正中要害。

他說：

微信的紅利我認為是兩點。

1）打通了四線往下及中老年人群的信息流和資金流。

2）微信通訊錄在信息裂變上帶來的低成本獲客。

而更重要的是，說完了機會，他又用一句話總結(jié)了方法論，這句話也是我認為未來一段時間這個市場的重點。

他說：

我們唯一正確的是，始終堅持的是拿紅利 2 作為方法論，去服務(wù)紅利 1 的微信互聯(lián)網(wǎng)新增網(wǎng)民。

所以，兩個紅利本身的疊加關(guān)系才是之前幾個月很多公司崛起的原因，單獨看到或利用其中某一個都不夠。而這兩個點當(dāng)然也不只是能用在電商上，電商只是其中一塊。

前幾周，在普華合伙人張鼎組織的活動上，我問了有贊的白鴉好幾個問題，其中一個是“你怎么看拼多多？”。

白鴉畢竟是最早做微信生態(tài)的，很多具體回答都料很猛，我挑出來一點能寫的。

他說，如果五年以后人們復(fù)盤近幾年的互聯(lián)網(wǎng)，有兩件大事是一定要提的。

第一個是 vivo 和 OPPO 的銷量超過了小米。

第二個是微信紅包，讓拿到 vivo 和 OPPO 的人手機里都有錢了。

所以白鴉復(fù)盤說，腦子清醒的人要去想誰原來手里沒錢，現(xiàn)在有錢了，然后去賺他們的錢。

而后面的微博、快手、頭條等的增長，包括拼多多，都是來自這兩個事件的起源。

在這個基礎(chǔ)之上，我覺得還有兩個很有趣的事是很多人忽略了的。

第一個事是，春晚淘寶宕機。最終其技術(shù)負責(zé)人說：

春晚當(dāng)晚登錄的實際峰值超過了 17 年雙十一的 15 倍，尤其新用戶的瞬時登錄更是完全超出預(yù)料......

這背后能看出來，淘寶對下沉增量市場真的是“超出預(yù)料”。是真沒看到，而不是戰(zhàn)略性選擇視而不見。

第二個事是吃雞這款游戲。

網(wǎng)易的吃雞提前面世，有好幾個月的時間窗口，但最后還是絕地求生做起來了。

這背后我覺得更多是微信手握社交關(guān)系的價值。

這兩件事也都再次印證了，下沉人群和社交關(guān)系的意義。

所以說回來，在微信生態(tài)這個事情上，我自己的反省有三點。

• 第一，沒有認識到流量的實質(zhì)意義和價值。

之前，我總覺得流量應(yīng)該是實質(zhì)的，是從明確的渠道導(dǎo)流到一個落地的頁面去，所以微信本身雖然是流量的聚集，但并沒有覺得微信內(nèi)還能孵化出新的機會。

也正因如此，我在小程序出現(xiàn)的相當(dāng)長時間內(nèi)都是唱衰的，當(dāng)時我的邏輯是小程序更多是服務(wù)場景的觸發(fā)和落地服務(wù)工具，難以真的承擔(dān)創(chuàng)造新事物的能力。

這在現(xiàn)在復(fù)盤應(yīng)該大概是有一半錯誤的結(jié)論（如果小程序最終能解決留存的問題，就是完全錯誤了）。

但不論如何，正確的方法還是要看人在哪，時間花在哪，關(guān)注在哪，那些地方才是所謂的流量，才會有新的創(chuàng)造的機會。

• 第二，沒有顧及到下沉人群的消費習(xí)慣。

作為一個五環(huán)內(nèi)人群，首先，我真心覺得創(chuàng)業(yè)不能做太陽春白雪的事情，不接地氣真的做不大，互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)就是通過線上觸達所有人，而社會就是個金字塔，越下沉人越多，所以陽春白雪可以說就是反互聯(lián)網(wǎng)的。

但哪怕如此，我也真心不能特別理解五環(huán)外的人群，這個是先天的包袱了。

• 第三，沒有意識到新的維度下的不同機會點。

前面兩點其實是比較基礎(chǔ)的，這第三點反而是我感觸最深的。

我之前總說，大機會總是由新的維度帶來的，比如手機的移動屬性帶來了微信，LBS 屬性帶來了陌陌，攝像頭屬性帶來了直播等等。

那微信生態(tài)創(chuàng)造了什么新的維度呢？如吳炳見在那篇文章里所說的，微信帶來的是通訊錄維度的極致發(fā)展。

這讓我意識到，不同的維度在不同的時候，會有不同的利用和表現(xiàn)方式，通訊錄維度的最好利用方式當(dāng)然就是社交傳播。

所以，微信生態(tài)中最好的機會就是能最好利用社交傳播的場景。

這就是社交電商成為微信生態(tài)這波機會里最典型應(yīng)用的原因。不同的維度，加成不同的屬性，會有不同的指數(shù)級疊加效果。

不過，我和很多人都認為，社交電商的機會基本也到頭了，如果現(xiàn)在要再從零做起，可能也沒什么好機會了，畢竟該站的坑，該講的故事，都被人用過了。

那作為對這波社交電商的復(fù)盤，我們前段時候還請來了云集的 CEO 肖尚略來創(chuàng)投理想國做了分享，最后就再把他講的一些精華提取出來，你會發(fā)現(xiàn)很多地方都印證或補充了我們前面所講的內(nèi)容。

我們可以發(fā)現(xiàn)我們的資訊獲取方式發(fā)生了重大的變化。過去我們是通過搜索引擎獲得資訊，現(xiàn)在我們更多是通過信息流或者說訂閱的方式。這同樣也會帶來商品和服務(wù)獲取方式的變化。

在第一象限我們是通過搜索獲得資訊，第二象限我們是通過搜索獲得商品資訊，那這里面就產(chǎn)生了三家市值排名進入世界前十位的公司：Google、亞馬遜和阿里巴巴。

那當(dāng)下呢？未來呢？我們會發(fā)現(xiàn)整個的移動互聯(lián)網(wǎng)有 70%到 80%，甚至更多的用戶他們的資訊獲取方式并不是通過搜索了。那他來自于什么呢？

他來自于訂閱，他來自于社交。那也產(chǎn)生了兩家非常偉大的企業(yè)，就是騰訊和 Facebook。Facebook 有 20 億月活躍用戶，微信有 10 億，它們也都是五千億美金以上的公司。

那我就在思考，人們會如何通過訂閱獲得商品和服務(wù)。

我們先來研究下，在搜索電商的環(huán)境下，品牌和消費者到底是如何在發(fā)生連接的？

我發(fā)現(xiàn)這種連接方式更多的是全天候的競價，那消費者看到的大量商品資訊和服務(wù)資訊其實都是被錢堆起來的。那對于品牌方意味著什么呢？意味著要投入巨大的廣告預(yù)算和營銷預(yù)算。所以今天看來，在搜索電商整個大的市場環(huán)境里，供給和需求之間的連接成本非常高。

那未來可能的電商機會是什么呢？我們來看第四象限，其實就是訂閱和電商的結(jié)合。

整個這一塊兒的市場成長也非常快。不管是網(wǎng)紅電商，內(nèi)容電商，還是我們今天在做的這種社會化零售，其實都是在這個象限內(nèi)探索。

這里頭有個非常核心的變化就是消費升級。其實這類電商內(nèi)的消費者需求并不是存量需求，也不是剛性需求。它是需要去提煉、去捕捉才會能夠顯現(xiàn)出來的需求。它是消費升級這個大背景所帶來的發(fā)展空間和機會。

如果要更為具體地梳理社交電商為何興起，我認為有三個大的“看得見的趨勢”：數(shù)字化、個體崛起、和剛才提到的消費升級。

怎么來理解數(shù)字化？

其實很多領(lǐng)域都在發(fā)生著數(shù)字化的變遷。比如音樂產(chǎn)業(yè)，我們原來是通過唱片店來購買，后來我們通過 iPod 購買，那今天我們是通過很多移動終端上面的 App 來聽歌，這實際上就是軟件把硬件數(shù)字化，硬件把實體的這個服務(wù)數(shù)字化。

再比如，我們以前是通過書店來買書，后來這些書都被數(shù)字化，我們在一個 kindle 里就可以擁有了。那現(xiàn)在你會發(fā)現(xiàn) kindle 也在被數(shù)字化，我們不僅能在手機上可以下載 App 版的 kindle，還有很多像微信閱讀等等這樣一些閱讀產(chǎn)品也出現(xiàn)了。

還有，銀行卡先把現(xiàn)金給數(shù)字化了，今天微信和支付寶這樣的軟件又在把銀行卡給數(shù)字化。我們大量餐飲店的點菜員、收銀員也在被一個個軟件、二維碼啊數(shù)字化。

既然音樂被數(shù)字化、圖書被數(shù)字化、現(xiàn)金被數(shù)字化、服務(wù)被數(shù)字化，那還有哪些可能被數(shù)字化？

那零售領(lǐng)域，特別是線下零售的這種精選商品的供應(yīng)鏈有沒有可能被數(shù)字化？比如宜家、沃爾瑪、屈臣氏、711、Costco 這些店面里的精選商品有沒有可能被數(shù)字化？傳統(tǒng)電商領(lǐng)域消費者端的這些服務(wù)有沒有可能被數(shù)字化？

那我認為，當(dāng)下的這種社會化零售，某種程度上就是在探索如何把商品、把消費品供應(yīng)鏈給數(shù)字化，在探索如何把傳統(tǒng)電商的 C 端服務(wù)給數(shù)字化。

第二個帶來社交電商成長的關(guān)鍵趨勢是個體崛起。換一個角度來說，就是“去公司化”的趨勢。

過去的商業(yè)、服務(wù)都是由大、中、小型企業(yè)來提供的，人也都是在大、中、小型企業(yè)里面協(xié)作。但今天這個趨勢有了很大的變化，互聯(lián)網(wǎng)帶來了重新協(xié)作。

這種協(xié)作是幾十萬、幾百萬的自由職業(yè)者跟三到五個 App 之間形成的協(xié)作。

比如，過去都是漢庭、如家、洲際、萬豪、希爾頓等等這些酒店管理公司、酒店管理集團在提供消費端服務(wù)。但今天呢，Airbnb，小豬短租等這些個人+互聯(lián)網(wǎng)平臺形成了新的協(xié)作方式，是用“去公司化”的解決方案在提供服務(wù)。這也是一個非常重要的趨勢。

那我就在想，傳統(tǒng)零售領(lǐng)域里的十幾萬條商業(yè)街，幾百萬家中小零售企業(yè)，他們有沒有可能形成一個變化的方向？就是幾個 App，加上幾百萬、上千萬的社會化零售的這樣一種個體崛起的、重新協(xié)作的解決方案呢？

那還有一個很重要的趨勢是消費的升級。

我覺得很多家庭消費都有機會被重新做一遍。因為原材料在不斷進化，生產(chǎn)工藝，柔性生產(chǎn)，設(shè)計都在不斷提升，不論是拖鞋、拖把到榨汁機、電飯煲等等一系列的東西，在今天消費者審美的新環(huán)境下，都有可能被重新做一遍。

當(dāng)消費升級的趨勢，重新協(xié)作帶來的渠道變革，以及各行各業(yè)都在被數(shù)字化的趨勢，這三者交織在一起，那就是外部環(huán)境變了，商業(yè)的環(huán)境變了，我們就有機會探索一些新的玩法了。

本文轉(zhuǎn)自微信公眾號“42章經(jīng)”，作者曲凱。文章為作者獨立觀點，不代表芥末堆立場。